中建投信托举办下半年投资策略会暨服务信托论坛

8月(yuè)28日，中建投信托 在上海举(jǔ)办“2024下(xià)半年投资策略会暨(jì)服务信(xìn)托(tuō)论(lùn)坛”活动。活中建投信托举办下半年投资策略会暨服务信托论坛动特邀来自证(zhèng)券、保(bǎo)险、咨(zī)询、法律界的资深专家和学者共同探讨(tǎo)和分享经济转(zhuǎn)型下(xià)的投资配置策略以(yǐ)及财富管理服务信托。

活动
现场，中(zhōng)建投信托副总经理奚洁表
示，中建投信托持续推动(dòng)资产管理和财(cái)富管理(lǐ)双轮驱动的(de)转型之路。通过(guò)多市(shì)场、多资产、多策略的资(zī)产配置和组合投资(zī)，信(xìn)托公司能够在固(gù)收、固收+等领域展(zhǎn)现(xiàn)出差异化(huà)的资(zī)产管(guǎn)理能力，实(shí)现稳健收益。同(tóng)时，信托公司在财富管理领域(yù)也拥有独特优势(shì)，包括家庭服(fú)务信托(tuō)、家族信托、保险(xiǎn)金信托等工具，这些工(gōng)具不仅能满足客户的财富管理需求，还(hái)能(néng)提供财产隔离、风险保(bǎo)障和财富传承等 财富规划功能。

下一步，中建投信托(tuō)将携手金融同业(yè)、财富管(guǎn)理机构以及各类场景服务提供商共同构(gòu)建中国家(jiā)庭(tíng)财富管理生态(tài)圈，更好地为中国家(jiā)庭提供全面、稳健的财富管理服
务。

以下根据嘉宾现场观点摘(zhāi)录，仅供参考。

申万宏源研究所首席经济学家赵伟(wěi)：

经济周(zhōu)期规律正在(zài)变化，传统(tǒng)分析方法可能(néng)失效，需要用新的分析和投资方法来适(shì)应市场变化。财政政(zhèng)策(cè)和货币政策的高度配合对经济韧性有重要影响，需要关注政策变化对市场(chǎng)的影响。

普益标准副总经理陈(chén)新春：

信托业务三分类(lèi)改革对行业发展具有重大影响。财富管理服务信托能够满足客户的多元化和个性化需求，具有巨(jù)大的发展空间。信托行业应与其他金融机构形成合力，共同服(fú)务客户的全生命周期(qī)需求。

中金财富产(chǎn)品与解决方案部落负(fù)责人周建：

财富管理与资(zī)产管理有极大差异，财富管理更侧重于满足客户的个性(xìng)化需求，而不仅仅是追求收益率。财(cái)富管理应(yīng)以客(kè)户需求为中心，提(tí)供基于需求的定制化服务。目前中金财富已经与中建投信托合作开展了家庭(tíng)服务信托(tuō)的专业投顾服
务。

北京盈科（上海）律师事务所(suǒ)高级合伙人(rén)范(fàn)海文：

法(fǎ)律角度来看(kàn)，服务信托在风(fēng)险防范和财产保(bǎo)全中具有重(zhòng)要的价(jià)值。信托法(fǎ)律关系在处理继承、婚姻和企业风险中具有较高(gāo)的应用价值(zhí)。在设计和设立信托时，要充(chōng)分考虑合规性(xìng)和(hé)法律风险，并寻找专业机构进行(xíng)服务。

关(guān)于中建投(tóu)信(xìn)托投研团队

组合投资部

地缘(yuán)政治冲突引发经济动荡，叠加美国大选、美元降息预期等，市场波动加大。投 资策略需要适应市场新常态，关注人民币计价资产和商品市场。采(cǎi)取小而美策略，适应市场变化，积极把(bǎ)握不确定市场的确(què)定性机会(huì)，如认购期权组合、私募FOF组合以及行业ETF轮动等。

固(gù)收多(duō)策(cè)略投资部

今年上半年，多目标制均衡背景下汇率因素、银行净息差及金融体系稳健运行对央行决策的影响不断抬升，央行未进行政策利率调降，并且 多次提示(shì)长端利率风险。展望2024年下半年，国内(nèi)债券市场走(zǒu)势或将(jiāng)在资产荒和(hé)央行(xíng)利率曲线形态控(kòng)制的反(fǎn)复冲击(jī)下波(bō)动加大。债券市(shì)场
资产(chǎn)荒(huāng)格局或难以逆转，同时下半年长端利率(lǜ)面临政策调控的可能性有所提升。

FOF投资团队(duì)

当前经济转型期，旧经济动能(néng)减弱和新(xīn)经济增长动(dòng)能(néng)培(péi)育中，资产表现
会出(chū)现较大波动。因此，单(dān)一资产或策略难以保持长期稳定的(de)表现，而多资产多策略(lüè)组合可以通过低相(xiāng)关性配置平(píng)滑经济和资产(chǎn)波(bō)动，提(tí)供更稳(wěn)健的投资体验(yàn)。中(zhōng)建投信托FOF产品主要通过低相关性的策略来降低波动，通过资产配置，策(cè)略配置，和管理人(rén)选择来获取收益。

家庭(tíng)服(fú)务信托中
心(xīn)

资产管理应跳出(chū)传(chuán)统视野(yě)，从财富管理角度(dù)出发(fā)，通过整合不同金(jīn)融
牌照(zhào)机构的服务，为客户(hù)提供全面的解决 方案。信托公司在财富(fù)管理领域应发(fā)挥粘合剂和(hé)链接作用，与其他金融机构合作，提供完(wán)整的财富管理方案。在财(cái)富管理(lǐ)中，应提前做(zuò)好风险防(fáng)范，如(rú)信托风险隔离(lí)功能，不要等到风(fēng)险发生后才采取(qǔ)行(xíng)动。
保险金信托在受益人保(bǎo)护、资产隔离和财(cái)富传承方面发挥了重要作用。保
险和信托结合(hé)后的优势可以更(gèng)好地(dì)满足高净值客户的财富管理需(xū)求。目前(qián)中 建投(tóu)信托与新华保险已经开(kāi)展了保险(xiǎn)金信托(tuō)业务合作(zuò)，为寿险公司高(gāo)客直销业务进行赋能。（CIS）

校对：彭其华

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