上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时(shí)报记(jì)者张艳芬李颖超(chāo)

随着对房地产、传统基建等信贷投向的结(jié)构调整(zhěng)，绿色金融正成为银行业发力的增量业务。

从已披(pī)露2023年年报的(de)上市银行数据看(kàn)，六大国有银行以及兴业银行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色信贷余额合计已(yǐ)突破20万亿元。其中(zhōng)，工农中建四大国有大行不仅绿色信(xìn)贷规模均站上了3万亿元(yuán)，而且增量均超过1万亿元，增幅达到三成至五成。可以说，上述每家银行绿色金融(róng)业务实现跨(kuà)步(bù)式大发展。

自2020年起，环境(jìng)、社会和公司治(zhì)理（ESG）等绿色理念相(xiāng)关因素逐(zhú)步纳入金融(róng)机构考核，银行业(yè)绿(lǜ)色金(jīn)融业务逐年创(chuàng)新(xīn)，绿色信贷规模拾阶(jiē)而上。机构预测，绿色信贷或在未来10年(nián)将(jiāng)成为增速最快、占比最大的贷款(kuǎn)类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略(lüè)提出至今，绿色(sè)产业升级、清洁能(néng)源产业及节(jié)能环保(bǎo)成为主要增长的贷款去向。商业银行作为实体经济融资的主(zhǔ)力供给方，近3年的绿(lǜ)色信贷投放额度呈现(xiàn)跨越式增长。从资金量角度出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构成(chéng)部分。

从信(xìn)贷规模看，截至2023年(nián)年末，绿色信(xìn)贷(dài)余额站上万亿元阵营的(de)有工商银行、建设银行、农业银行以及中国银行，四大国有(yǒu)大(dà上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富)行的绿色(sè)贷(dài)款规模均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万(wàn)亿元、3.88万亿元(yuán)以及3.11万(wàn)亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行(xíng)、邮储银行的绿色贷(dài)款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交(jiāo)行比肩，也站上了8000亿元的规模水平(píng)。

再往下，多数股份行的绿色信贷规(guī)模在2000亿元至4600亿元之(zhī)间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安(ān)银行以及浙商银行。

从增速看(kàn)，绿色贷款近几年也(yě)保持着高速增长。2023年，中国(guó)银行(xíng)和农业银(yín)行绿色信贷(dài)余额较上一年增长超五成，分别达到了(le)56.34%、50.1%，建设(shè)银行和工商银行(xíng)的(de)增速也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就(jiù)是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元(yuán)、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色(sè)信贷(dài)的投放在(zài)银行内部各板块之间的比重也在逐步(bù)增大(dà)。建设银行绿(lǜ)色贷款余额为(wèi)3.88万亿元，占贷款总额比(bǐ)重较上年提升逾3个百分点。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增长。2023年(nián)，光大银行、民生(shēng)银行(xíng)、浙(zhè)商银行以及中信银(yín)行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿(lǜ)色贷(dài)款增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披(pī)露(lù)了整(zhěng)体绿色(sè)金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至(zhì)去年(nián)的1.89万亿元(yuán)，增幅 63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息率与对公贷款基本持(chí)平，不良贷款率(lǜ)为0.41%。基(jī)本(běn)盘中(zhōng)，该行绿(lǜ)色金融贷款占企金贷款比重提升9.93个百分点至25.56%，房地产贷款(kuǎn)占企金贷款比重下降至13.82%。

产品体系愈加(jiā)丰富

虽然我国绿色(sè)金融产品仍以绿色信贷为主，但(dàn)绿色金融产品体系的丰富程度有待提升。从(cóng)年(nián)报看，各家银行也在逐步探索多层次的绿色投融资产(chǎn)品体系(xì)，运用(yòng)债券、理财、租赁、保险、基(jī)金、信托等多种方式，丰富绿(lǜ)色金(jīn)融“工具箱”，加快绿(lǜ)色金(jīn)融产品和服务创新。

在绿色债(zhài)券方面，着(zhe)眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极(jí)于债券(quàn)端探索各类投融资服务方式。

2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商(shāng)银行于 2023年创新(xīn)发行了(le)该行首(shǒu)只全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券、境内首单商业银(yín)行碳中和绿(lǜ)色金融债；中国银行于2023年(nián)成(chéng)功发行全球首批共建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展(zhǎn)挂钩贷款债券；招(zhāo)商银行去年在境外发行全球首笔(bǐ)蓝色浮息债(zhài)券(quàn)，发行规模4亿美元(yuán)，募集资金用于(yú)支持(chí)可持续水资源管理和海上风力(lì)发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在(zài)转型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿色转型发展上具备(bèi)独特优势。当前逾半数金(jīn)融租赁公司已(yǐ)将绿(lǜ)色租(zū)赁作为重点(diǎn)业务来发展，探(tàn)索“租赁+”多(duō)种(zhǒng)模式在(zài)助力绿色金(jīn)融发展，不少银行旗下金融租赁公司绿色金租资产占比已达五成左右。

农银金(jīn)租探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固(gù)拓展集(jí)中式风(fēng)电光伏租赁业务，发展分布(bù)式光(guāng)伏、分散式风电租赁业务，落地电(diàn)力(lì)设备经营性、换电重卡租赁业务。截至2023年年末，该公司(sī)绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资产(chǎn)总额67.9%，较(jiào)上年年末(mò)提升2.5个百分点。

建信金租(zū)绿色资(zī)产规模和占比持续(xù)双增，绿(lǜ)色租(zū)赁资产余额473亿元，占一般租赁业(yè)务的(de)比重较上年提升8.77个百分点。招银金租(zū)2023年绿色租赁业务(wù)投放额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色(sè)租赁(lìn)业务(wù)2023年(nián)年(nián)末(mò)余额1215.00亿元，较上年年末(mò)增长15.31%。

在理财公司协同方面(miàn)，理财资金亦成为(wèi)绿色债券投资的重要资金来(lái)源，理财(cái)公司(sī)也是发行绿色主题理财产品的重要渠(qú)道。

农银理财(cái)持续推出ESG主题理财产品，2023年(nián)新发(fā)行ESG主题(tí)理财产品26只，年末ESG主题理财(cái)产品共50只，规模(mó)368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿(yì)元(yuán)。浙商银行也在2023年发行了该行首笔ESG理财产(chǎn)品，募集资金(jīn)规模5000万元，资金优先投资于(yú)清(qīng)洁(jié)能源、防治(zhì)污染(rǎn)、生态保护等绿色产业。

另外，银行旗下保险公司亦通过股权投资、配置绿色地方政府债、债权(quán)投(tóu)资、发行产品等方式助力绿色(sè)金融发展。

与理财、保险公司一样，银行旗(qí)下基金公司、信托公司也是绿色金融(róng)的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双(shuāng)碳”战略作为产(chǎn)品布局的主要方向，持(chí)续完善ESG基(jī)金产品谱系。

组织架构、考核评价等<上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富/p>

配套机制正在建(jiàn)立

有银(yín)行(xíng)信贷部门人(rén)士告诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通(tōng)常离不开前期的高成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长(zhǎng)，绿色金融的大力(lì)发展(zhǎn)就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是可期待的。以国内最早发力绿色金融业(yè)务的兴业(yè)银行为例，该行2023年年末的公司(sī)绿色金融客户较上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客(kè)户（客户主(zhǔ)营范围(wéi)符合绿色产业指导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元(yuán)，户均(jūn)配置产品3.4个，高于整体企金客户平(píng)均(jūn)水平，绿色金融客户的综合效益不(bù)断提升。

从整个金融行业来看，绿色金融从最早的(de)自(zì)愿、自主经营模式，已然(rán)成为(wèi)各家自上而下把握创新的风口所在。自(zì)2020年开始，诸如气(qì)候风险压力测试等内容便频繁出现在各大中资银(yín)行的年报和清单当中。这表明，金(jīn)融业面对(duì)挑战，正快(kuài)马加鞭采取行动(dòng)。

梳理当(dāng)前各(gè)家银行年报中的绿色金融(róng)业(yè)务(wù)不难发现，各家(jiā)银行首先从战略上(shàng)早(zǎo)已(yǐ)重视，并(bìng)逐步加强绿色金融的布局。在体(tǐ)制机(jī)制方面，设立绿色金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿(lǜ)色金融专职机构等；在激励机制上坚持考核引(yǐn)导，将绿色金融纳入考(kǎo)核指标体系；在资源配置方面(miàn)，针对(duì)行业项目融资需求，配置专项(xiàng)信贷资源。

在战略层面(miàn)，交通银行构建“2+N”绿色(sè)金(jīn)融政策(cè)体系，明确(què)2025年、2030年、2060年三个阶(jiē)段的目标和重点任务，具(jù)体到“十四五”期末，该行绿色(sè)贷款目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元(yuán)。“N”指各类绿色金融专项(xiàng)政策，包括(kuò)组织架构、业务管(guǎn)理、支持工具、细(xì)分行业(yè)、产品集成、审批政策、考(kǎo)核评价、区域发展等。

在(zài)试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨(bīn)河绿色支行(xíng)作为绿色金(jīn)融支(zhī)行，截至2023年年末，该支行绿色信(xìn)贷(dài)规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了(le)56个百分点。在绩效考(kǎo)核机(jī)制上，邮储银行(xíng)实施绿色金融经济资本计量差异(yì)化政(zhèng)策，扩大绿色金(jīn)融(róng)经(jīng)济资(zī)本计量范围，针对绿色金融等业务设置(zhì)90%经济资本调节系数；为具有显著碳减排效益的绿(lǜ)色项(xiàng)目提供优惠利率，对绿(lǜ)色信贷、绿色债券给予15个内部资金转移定价基点的优惠。

“考(kǎo)虑到(dào)绿色贷款执行情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排(pái)工(gōng)具等(děng)结构性工具支(zhī)持下绿色(sè)贷款盈利性有(yǒu)所提高、资产质量继续占优，且(qiě)银行压降(jiàng)高环境风险行业贷款敞口(kǒu)让(ràng)出信贷融资需求缺(quē)口，未来绿色贷款有望继续保(bǎo)持高增长。”中金公司银行业团队(duì)曾于2023年年初预测(cè)，预计未来10年绿色贷款(kuǎn)将成为增速(sù)最(zuì)快的贷款类型之一。

该团队预(yù)计，未(wèi)来10年绿色贷款余额复合(hé)增长(zhǎng)率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年(nián)内新(xīn)增量约为117万亿元，对应年均新增贷款约12万(wàn)亿元；绿色贷款(kuǎn)余额占比或(huò)将由2021年的8%上升到2032年的24%，超(chāo)过房地产贷款(kuǎn)（包括按揭和对公贷款）；增量上，10年后绿色贷款增(zēng)量(liàng)占比可(kě)能达到37%，超过(guò)基建成为(wèi)第一大贷款类型。

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