券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁

　　随着半年(nián)报披露落幕(mù)，上市券商(shāng)今年上半年业绩集体出炉。

　　整体来看(kàn)，今年上半年，43家上市券商合计取得净利639.61亿元，同比(bǐ)降逾两成(chéng)。净利(lì)排名前五的是中信证券、华(huá)泰证券(quàn)、国泰君安、招商证券、中国银河。约(yuē)四分之一的券商净利(lì)同(tóng)比实现正增长，1家券商亏(kuī)损。

　　业(yè)务(wù)结构方面，自营业务收入成业绩压舱石，营收占比超三成；经(jīng)纪业务收入业(yè)务占(zhàn)比近20%；资管业务、信用业务、投行(xíng)业务(wù)营(yíng)收占比均不到10%。此外，其他业(yè)务营收占比约26%。其(qí)中，投行业务及信用业务(wù)降(jiàng)幅最大(dà)，分别(bié)同比下(xià)降四成、三成。

　　净利整体同比下(xià)降两成

　　东方财(cái)富Choice数据显示，2024年上半(bàn)年，43家上市券商合计实现营业收入2350.23亿元，同(tóng)比下降12.69%；合计实(shí)现归属(shǔ)于母公(gōng)司股东的净利润639.61亿元，同比下降21.92%。

　　整体来看，头(tóu)部券商由于业务布局相对综合(hé)全面，展(zhǎn)现出较好的抗跌能力，上半年(nián)业绩相对稳健；而中小型券商则业绩弹(dàn)性较大，分(fēn)化(huà)明显。

　　营收方面，今年上半年，中信证券以301.83亿元的营收(shōu)稳居第一；第二至第四排名角逐激烈，分别是华泰证(zhèng)券(quàn)（174.41亿元）、中国银河（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿(yì)元）分列(liè)第五、第六。随后是(shì)招(zhāo)商证券、中(zhōng)信建投、中金公司、海通证券、东方证券、浙商证券，均处于80亿元至100亿元的营收之间。

　　归属于(yú)母公司(sī)股东的净利润来看，排名前五的是中信证券（105.70亿元）、华泰证券(quàn)（53.11亿(yì)元）、国泰君安（50.16亿(yì)元）、招商证券（47.48亿元）、中国银河(hé)（43.88亿元）。此外，上半年净利(lì)超20亿元的还包括广发(fā)证券、国信证券、中信建投(tóu)、中金公司、申(shēn)万(wàn)宏(hóng)源、东方证券。

　　从净利同比变动来看，共有(yǒu)11家券(quàn)商净利取得正增长(zhǎng)，占比约(yuē)26%。大中型券商(shāng)中，招商证券、东方证券逆势维持正增长，净利分别增长0.44%、11.04%，二者主要受益于自营业务(wù)的较大增长。净(jìng)利同(tóng)比增长超50%的券商则有首创证券、东兴(xīng)证(zhèng)券、红塔证券(quàn)，此外第一创业、中原证券净利同比增长超20%。

　　值得一提的(de)是，天风证券(quàn)是唯一亏损的上市券商，亏损了3.24亿元。此外还(hái)有(yǒu)5家券商净利同比下(xià)滑(huá)幅度超75%，分别(bié)是海通(tōng)证券、中泰证券、东北证券、国联证券、华西证券。

　　经纪业务：仅3家正增长(zhǎng)

　　上半年，43家上市券商一共实现经(jīng)纪业务收入457.62亿元，同比下降13.04%。数据显示(shì)，上半年A股市场股票基金日均交易量约7965.03亿(yì)元，同比(bǐ)下降8.89%。

　　经纪业务手续费净收入排名前十券商依次是中信证券（48.8亿元）、国泰君安(ān)（30.78亿(yì)元）、广发证(zhèng)券（27.62亿(yì)元）、华泰证券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中国银河（25.1亿(yì)元）、国信证券（21.32亿元）、申万宏源（18.92亿(yì)元）、中金公司（17.7亿元）。

　　从该业务的增速来看，仅有3家增速为正，分别是山西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达(dá)证券（1.69%）。降幅较大的(de)是兴(xīng)业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

　　投行收入同(tóng)比降超四成

　　今年上半(bàn)年，全市场共发(fā)行(xíng)股权融资项目95家，同比下降70.40%，募集资金879.17亿元，同比下降(jiàng)81.10%。其中，IPO项目43家，同比下降(jiàng)76.63%，募集(jí)资金302.72 亿元，同(tóng)比下降86.16%；股权再融资项目52家，同比下降62.04%，募(mù)集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

　　43家投行一共实现业务收入140.03亿元，同比下降41.07%。

　　投行业务(wù)净收入排名前十依次是中(zhōng)信(xìn)证券（17.35亿元）、中金公(gōng)司（12.81亿元）、国泰君(jūn)安（11.66亿元）、中信建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿(yì)元）、海通证(zhèng)券（8.54亿元）、东(dōng)方证券（5.47亿元）、中泰(tài)证券（5.19亿元）、券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁ong>国金证券（4.62亿元(yuán)）。

　　部(bù)分头部券商投(tóu)行业务收入下滑幅度(dù)较(jiào)大。其中，中信证券（-54.62%）、中(zhōng)金公司（-35.68%）、国泰(tài)君安（-24.71%）、中(zhōng)信建投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海通(tōng)证券（-56.17%）等。

　　资管：超一半实现正(zhèng)增(zēng)长

　　上半(bàn)年实现资管(guǎn)业务收(shōu)入226.29亿(yì)元，同比基本持平。其中，24家(jiā)实现正增(zēng)长，部(bù)分券商增幅(fú)较(jiào)大(dà)。

　　资管业务净收入排名前十券商依次是中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)（49.14亿元）、广发证券（33.83亿元）、华泰证(zhèng)券（22.20亿元）、国泰君安（19.21亿元）、中泰(tài)证券（10亿元）、海通证券(quàn)（8.41亿元）、财通证券(quàn)（8.25亿元）、东方证(zhèng)券(quàn)（7.08亿元）、中(zhōng)信建投（6.42亿元）、中(zhōng)金公司（5.56亿元）。

　　6家券商资管业务净收入同比接近翻倍或达到(dào)数倍，分(fēn)别是财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券(quàn)（238.01%）、首创证券(quàn)（165.62%）、西南证(zhèng)券（113.37%）、国信证(zhèng)券（94.35%）。

　　自营是第一大收入来源

　　上半年(nián)43家券商实现自营业务收入749.72亿元(yuán)，同比下降8.65%。自营是券商的第一大(dà)收入来源，有15家券商自营(yíng)收入实现正增长。

　　上半年自营收入(rù)排名前十券商依(yī)次是(shì)中信证券（117.31亿(yì)元）、国泰君安（49.33亿元）、中国(guó)银河（49.25亿元）、申万宏源（48.59亿元）、招商证(zhèng)券（47.53亿元）、中金(jīn)公司（42.49亿元）、华泰(tài)证券（42.14亿元）、广发证券（36.55亿元）、国信证券（35.22亿元）、中信建投（35.03亿元）。

　　自(zì)营收(shōu)入(rù)增(zēng)速较快的(de)券商有东(dōng)兴证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国元证券（91.70%）等。

　　信用业务同比(bǐ)降超三(sān)成

　　43家券商实现信用(yòng)业(yè)务收入(rù)168.15亿元，同比下降29.07%。其中，7家实现了正增长。

　　信用业务收入排名靠前的券商有银河证券（18.39亿(yì)元）、海通证券（17.71亿元）、中信证券（11.16亿元）、国泰君安（10.43亿元）、光大证券（维权）（9.82亿元）等。

　　信用业务收入增速较快的券(quàn)商(shāng)有浙商证券、华泰证券、光(guāng)大证(zhèng)券、东吴证券等。

　　有头部券商表示，2024年下半年，公司(sī)将(jiāng)在确保风险可测、可控、可(kě)承受的前提(tí)下，稳健(jiàn)、审慎开展股票质押式回购(gòu)业务。公司将加速资源整合，为战略客户提供综合(hé)金融服务；依托自身投研能力，加强对上市公司(sī)的风险识别，持续防(fáng)范业务风险；通过内部精细化管理，持续提升公司股票质(zhì)押式回购业务的资产质量。

随(suí)着半年报披露落幕，上(shàng)市券商今(jīn)年上半年业绩集体出炉。

整体来看，今年上半年，43家上(shàng)市(shì)券商合计取(qǔ)得净利639.61亿元，同比(bǐ)降(jiàng)逾两成。净利排名前五的是中信证券(quàn)、华泰证券、国泰君安(ān)、招商证券、中国银河。约(yuē)四分(fēn)之(zhī)一的券商净利同比(bǐ)实现正增长，1家券商亏损。

业务结构方(fāng)面，自营业务收入成业绩(jì)压舱石(shí)，营收(shōu)占比超三成；经纪业务收(shōu)入业务占比近(jìn)20%；资管业务、信用业务、投行业务营收占比均不到10%。此外，其他业务营收占比约26%。其中，投行业务(wù)及信用业务降(jiàng)幅最大，分别(bié)同比下降四成、三成。

净利整体同比下降(jiàng)两成

东方(fāng)财富Choice数据显示，2024年上半年，43家(jiā)上市券商合计实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入2350.23亿(yì)元，同比下降12.69%；合计实现归属于母公司股东的净利润639.61亿元，同比下降(jiàng)21.92%。

整体来看，头部券商由于业务布局相对(duì)综合全面，展现出较好的抗跌能力，上半年(nián)业绩(jì)相(xiāng)对稳(wěn)健(jiàn)；而中小型券商则(zé)业绩(jì)弹性较大(dà)，分化明显。

营收(shōu)方面，今年上半(bàn)年，中(zhōng)信证券以301.83亿元的营收稳居第一；第二至第四排名角逐激烈，分别是华泰证券（174.41亿元）、中国(guó)银河（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿(yì)元）分列(liè)第五、第六。随后是招商证券、中信(xìn)建投、中金公司、海通证(zhèng)券、东方证(zhèng)券、浙商证券，均处(chù)于80亿(yì)元(yuán)至(zhì)100亿元的营收之间(jiān)。

归属于母(mǔ)公司股东的净利润来看，排名前五(wǔ)的是中信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元）、国泰君安（50.16亿(yì)元）、招商证券(quàn)（47.48亿元）、中国银河（43.88亿元）。此外，上半年净利超20亿元(yuán)的还(hái)包括(kuò)广(guǎng)发证券、国信证券、中信建投(tóu)、中金公司、申万宏源、东方(fāng)证券。

从净利同比变动来看，共有11家券商净利取得正增长，占比约26%。大中型券商中，招商证(zhèng)券、东方(fāng)证券逆势维持(chí)正(zhèng)增长，净利分(fēn)别增长0.44%、11.04%，二者(zhě)主要受益于自营业务的较大增(zēng)长(zhǎng)。净(jìng)利同比增长超50%的券商则有(yǒu)首创证券、东兴证(zhèng)券、红塔证券，此外第一创业、中原证券净利同(tóng)比增长超20%。

值得券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁一提的是，天(tiān)风证券(quàn)是(shì)唯一亏损(sǔn)的上市券商，亏损了(le)3.24亿(yì)元。此外还有5家券商净(jìng)利同(tóng)比下(xià)滑幅度超75%，分别是海通证券、中泰证券、东北证券、国联证券、华西证券。

经纪(jì)业务：仅3家正增长(zhǎng)

上半年，43家上市券商(shāng)一共实现经纪业务(wù)收入(rù)457.62亿元，同比(bǐ)下降13.04%。数据(jù)显示，上半年A股市场股票基金日均交(jiāo)易量约7965.03亿元，同比下降8.89%。

经纪(jì)业务手(shǒu)续(xù)费净收入排名前十(shí)券商依次(cì)是中信证券(quàn)（48.8亿元）、国泰君安（30.78亿元）、广发证券（27.62亿元）、华泰证券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中(zhōng)信建投（25.17亿(yì)元）、中(zhōng)国银河（25.1亿元）、国信证券（21.32亿元）、申万宏源（18.92亿元）、中金(jīn)公司（17.7亿元）。

从该业务的增(zēng)速来看，仅有(yǒu)3家增速为正，分别是(shì)山西证券（14.03%）、国(guó)联证券(quàn)（6.88%）、财(cái)达证券（1.69%）。降幅较大(dà)的是兴业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

投行(xíng)收入同比降超四成

今年上半年，全(quán)市场共发行股权(quán)融资(zī)项目95家，同比下降70.40%，募集(jí)资金(jīn)879.17亿元，同比下降81.10%。其中，IPO项目(mù)43家，同比下降76.63%，募集资金302.72亿元(yuán)，同比下降86.16%；股权(quán)再融资项目52家(jiā)，同比下(xià)降62.04%，募(mù)集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

43家(jiā)投行一共实现业务收入(rù)140.03亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.07%。

投行(xíng)业务净收(shōu)入排名前十(shí)依(yī)次是中信证券（17.35亿元）、中(zhōng)金公司（12.81亿元(yuán)）、国(guó)泰君安（11.66亿元）、中(zhōng)信(xìn)建投（10.02亿元）、华泰证券(quàn)（9.31亿元）、海通证(zhèng)券（8.54亿元）、东方证券（5.47亿元）、中泰证(zhèng)券（5.19亿元）、国金证券（4.62亿元(yuán)）。

部分头部(bù)券商投行业务收(shōu)入下滑(huá)幅(fú)度较大。其中，中信证券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信建(jiàn)投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海通证(zhèng)券（-56.17%）等(děng)。

资管：超一半实现正增长

上半年实现资管业务收入226.29亿元，同比基本持平。其中，24家实现正增长(zhǎng)，部分券商增幅较大。

资(zī)管业务(wù)净(jìng)收入排(pái)名(míng)前十券商依(yī)次(cì)是中信证券（49.14亿元）、广发证券（33.83亿元）、华泰证券(quàn)（22.20亿元）、国泰君安（19.21亿元）、中泰证券（10亿元）、海通证券（8.41亿元）、财通证券（8.25亿(yì)元）、东(dōng)方证券（7.08亿元）、中信建(jiàn)投（6.42亿元）、中金公司（5.56亿元）。

6家券商资管业务净收入同比接近翻倍(bèi)或达到数倍，分别是财达证券（297.99%）、国联(lián)证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首创证券（165.62%）、西南证券（113.37%）、国(guó)信证券（94.35%）。

自营是第(dì)一大收入来源

上半年43家券商实现自营业务(wù)收入749.72亿(yì)元，同比(bǐ)下(xià)降8.65%。自营是券商的第一大收入来(lái)源，有15家券商自营收入实现正增长(zhǎng)。

上半年自(zì)营收入排名前十券商依次是中信证券（117.31亿元）、国泰君安（49.33亿(yì)元）、中国银河(hé)（49.25亿元(yuán)）、申(shēn)万宏源（48.59亿元）、招商证(zhèng)券（47.53亿元）、中金(jīn)公司（42.49亿(yì)元）、华泰证券（42.14亿元）、广发证券（36.55亿(yì)元(yuán)）、国信证券（35.22亿元）、中信建投(tóu)（35.03亿元）。

自营收入增速较快的券商有东(dōng)兴证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国(guó)元证券（91.70%）等。

信用业务同比降(jiàng)超三成(chéng)

43家(jiā)券商实(shí)现信用业务收入168.15亿元，同比下降29.07%。其中，7家(jiā)实现了正增长。

信用业务收入排名靠前的券(quàn)商有银河证券（18.39亿元）、海(hǎi)通证券（17.71亿元）、中信证券（11.16亿元）、国泰君安（10.43亿元）、光大证券（9.82亿元）等。

信用业务收入增速较快的券(quàn)商有浙商证券、华泰证(zhèng)券(quàn)、光(guāng)大证券、东吴证券等。

有头部券商表示，2024年下半(bàn)年，公司将在确保风险可测、可控、可承受的前提下，稳健、审慎(shèn)开展股票质押式回购业务。公司将加速资源整合，为战略客户(hù)提供(gōng)综合金融服务(wù)；依托自身投研能力，加强对上市(shì)公司的(de)风险识别，持续防范业务风险；通过内部精(jīng)细化管理，持续提升公司股票质押式回购业务的资产质量(liàng)。