2023年6月1日，《关于规范信(xìn)托公(gōng)司信托业务分类的通知》正式(shì)实施，门槛为100万元的家(jiā)庭服 务信托业务(wù)正式起航。

去年下半(bàn)年以(yǐ)来，以中信
证券、国泰君安(ān)为代(dài)表的券商已率(lǜ)先落地家(jiā)庭服务信(xìn)托业务。据券商中(zhōng)国(guó)记者了解，包括中信建投、中国银河证券等在 内的诸多券商也在布局相关(guān)业务，有望在近(jìn)期(qī)上线。

“我(wǒ)们(men)非(fēi)常看好家庭服务信托的前景。”有券商人士向记者(zhě)表示(shì)。据悉，家庭服务信托大幅降(jiàng)低了服务信托的门槛，让(ràng)信托服(fú)务(wù)更广泛地惠及中等(děng)收入群体。

券商布局(jú)家庭服务信托(tuō)业务

2023年6月1日(rì)，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式实施，将信托业务划(huà)分为资(zī)产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。其中(zhōng)，家庭服务信托作为(wèi)资产(chǎn)服务信托的一类业务品(pǐn)种(zhǒng)，将服 务的门槛降至100万元，代表(biǎo)着信托走向更加普惠化的发展道路(lù)。

家庭服务信托被认为是信托业务分类(lèi)新规带来(lái)的
最大利好之一。相比1000万门槛(kǎn)的家族信托(tuō)，100万设立门槛的家庭服务信托更具有普惠性，可为更广阔的(de)客户群体提供服(fú)务(wù)。自信托分类新规实施以来，在证券行业，国(guó)泰君安、中(zhōng)信证券已经率(lǜ)先携手(shǒu)信托公(gōng)司推(tuī)出相关业务。

2023年8月，中信 证券落地首单家庭服务信托业务。就在(zài)今年3月底，中信证券携手中信信托对家庭服务信托业务进(jìn)行升级，联合推出(chū)“信福传(chuán)家•家庭服务信(xìn)托2.0”，首次(cì)为证(zhèng)券公司客户推出了“家庭 服务信(xìn)托+保单”服(fú)务。

国泰(tài)君安也自2023年8月1日起与(yǔ)上海国际信托合作，启动“甄
选传承(chéng)家庭服务信托”业务。

券(quàn)商中国记者从国泰君安(ān)了解(jiě)到，业务上线(xiàn)8个多月以来，该公司已完成了对分支机(jī)构(gòu)培训的全覆(fù)盖，并(bìng)在全国各地持续举办客户专题活动，覆盖了1000余名客户，截至目前已有(yǒu)近半数的(de)分公(gōng)司成功为客户设立了家庭信(xìn)托。此外，国泰君安不断迭代和升级系统功能，以提升(shēng)委托人(rén)的体验，实(shí)现了(le)受益人范围的扩充、常规分配频率的提升、特殊分配规则的改进(jìn)、底层产品(pǐn)的(de)扩容以及客户应用场景的
拓展等多方面的功能优化。

更多券商争相入局

券(券业征战"新蓝海"！门槛100万元，定位中等收入家庭quàn)商中国记者了解到，不少(shǎo)券(quàn)商正积极筹备家庭服(fú)务信托业(yè)务，有望在近(jìn)期推出相关业务。

“目前，我司正在开发家庭(tíng)服务信托业务，预计很快将全国范围上线，与大家见面(miàn)。我们的家庭(tíng)服务信(xìn)托遴选业内优秀信托公司作为(wèi)合作伙伴，并将实现(xiàn)全面线(xiàn)上化，届
时客户登录我司蜻蜓点金APP操作即可(kě)自助完成(chéng)全流程的办理。”中信建投(tóu)相关负责人告诉券商中国记者。

“中国银河证券正在(zài)积极布局家庭服务信托业务(wù)，布局(jú)该项业务是公司财富管理转型的举措之一，也是公司践行中央金融工作会议精神，做好‘普惠金融’这篇
文章的行(xíng)动之一。”中国银河证券相关负责(zé)人称。

海通(tōng)证券方面也称，该公司时刻关注市场(chǎng)趋(qū)势和客户需求，可协助客户设立家庭服务(wù)信(xìn)托，以投资顾(gù)问角色提(tí)供优质的大类资(zī)产配置服务(wù)满足客户多元 化财富管理(lǐ)需(xū)求。

定位中等收入家庭

家庭服务(wù)信托主(zhǔ)要针对哪些客群？据了解，家庭服务信托的家(jiā)庭服务信托门槛为100万元，目标客群较家族信托而言进一(yī)步扩大，包括广大富(fù)裕家庭和中等收入家庭。

“家庭服务信(xìn)托基于家庭财富规划，叠加(jiā)法(fǎ)律架构对家(jiā)庭资产进行综合(hé)管理，以满足家庭全生命周期的财富 目(mù)标，因此针对的客群是比较广(guǎng)泛的。”国泰君安(ān)相关负责人(rén)称。

据介绍，在(zài)与大量客户沟通(tōng)和服务(wù)的过程中，国泰君安梳理了(le)家庭服务信(xìn)托一些主要的客群(qún)，包括银发客群、中小微企业主、复杂家庭、子女适婚、隔代传承、对(duì)子女教育(yù)有较高要求的中产家庭(tíng)等
。

“家庭服务(wù)信托大幅降低了服务信托的门槛(kǎn)，让信托服务更广泛地惠及中等收(shōu)入群(qún)体。在(zài)我国老龄化程度不(bù)断加深(shēn)，财富(fù)代际传承(chéng)的社会背景(jǐng)下，开(kāi)展家(jiā)庭服务(wù)信托业务在解决家庭财富管理
中(zhōng)的各类难题方面具有现实意义。”海(hǎi)通证券相关负责人表示。

业内(nèi)普遍认为，家庭服务信托有着广阔的发展前景。

“该业(yè)务前景广阔(kuò)，给(gěi)予了券商财富管理(lǐ)新的(de)打开方(fāng)式。”国泰君安相关负(fù)责人称，首先，该业务低门槛的优势惠及了更多客户，同时集(jí)合了资产隔离、财富传承、隐私保(bǎo)护、资产配置(zhì)等多(duō)重功能，填补行(xíng)业广谱(pǔ)客群“传富”工(gōng)具的空白。其次，家庭信 托将原先私人银行客(kè)户专享(xiǎng)服务(wù)延伸至(zhì)中等收入客群，客群覆盖较(jiào)家(jiā)族信(xìn)托扩大20余倍。

“我 们非常看好家庭服务信托的前景，我(wǒ)们深信，随着财富管理市场的日益繁荣(róng)，客户(hù)的需求(qiú)会逐步
从个人向家庭延伸，并逐步场景化，渗(shèn)透到日常生活的方方面(miàn)面，如婚姻、养(yǎng)老及子(zi)女教育(yù)等。”中信建投相关负责人表示。

探索差异化(huà)服务

在家庭服务信托业务方面，券商可以(yǐ)提供什么(me)样的差异化服务？

据中信(xìn)建投相关负责人介绍
，根据监管要求，家庭服务信(xìn)托的投资范围限于(yú)以(yǐ)同(tóng)业存款、标准(zhǔn)化债权类资产和上市交易股票(piào)为最终投资标的的信托计划、银行理(lǐ)财产品(pǐn)以及其他公(gōng)募资产管理产品，即大家常说的“标(biāo)品”。

“虽然家庭服务信托的(de)管理人为信托公司(sī)，但券商 亦可以利用自身禀赋，立足(zú)于股债的投研实力(lì)和资产(chǎn)配置能力，担当投资顾(gù)问的角(jiǎo)色，提供匹配客户多元(yuán)需求的差异化投顾服务方案，力争为家庭服务信托的投资保驾护航，探索财富管(guǎn)理新蓝海 。”上述(shù)人士称。

国泰(tài)君安相关负责人称，在实际业务中(zhōng)，券(quàn)商提供的差异化服务在于，一是丰富的场景化设计。通(tōng)过对不同受益人分配规则的多项组合，深入(rù)匹配客户的各类生(shēng)活化场景，形成教育规划、创(chuàng)业(yè)储备、婚姻护航、长(zhǎng)辈颐(yí)养、爱的铠甲、家企隔离、养老规划等系列(liè)场景化服务。根据不同(tóng)场景，结合客(kè)群的
特点和需求(qiú)制定专业并具有针对性的定 制化方案及分配建议，解(jiě)决(jué)客户实际问题 。

二是丰富的底层产品类型。基于券商强(qiáng)大的产品研究和甄选(xuǎn)体系(xì)支撑，以甄(zhēn)选传承家庭信托为例，其(qí)资产配置库包含固(gù)收、固收+、公募FOF等投资策略，提供不同类型、不同风险等级的底层产
品，满足客户多样化的(de)需求，为客户持续创造价(jià)值和财富安(ān)全(quán)、有序的传承。

海(hǎi)通证券
相关负责人认(rèn)为，券商有着丰富的证(zhèng)券投资经(jīng)验和专(zhuān)业的跨(kuà)市场配置能力，能够为客户甄选(xuǎn)和定制不(bù)同风险偏好下的投(tóu)资产品，实现家庭资产的保值增值，构建坚实的(de)资金保障。与外 部优质的教 育、医养机构建立紧密合作，进一步丰富家(jiā)庭服务信(xìn)托的(de)服(fú)务(wù)场景。此外，通过设立专属的(de)信托账户(hù)，以定期和临时相结合的灵(líng)活分(fēn)配模式，一站式满足(zú)家(jiā)庭成员全生命(mìng)周期(qī)中的各阶段(duàn)金融(róng)需求，包括财富规划、资产配置和权益增值服务等。

责编：桂衍民

校对
：陶谦‍‍‍‍