美银辣评AI热潮：才刚起步，相当
于 “互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最
高上探1.43%

　　今日（9月13日）A股三大指数尽墨，沪(hù)指险守2700点再创阶段新低，全市场4000多只个股
下(xià)跌 。电子板(bǎn)块仍(réng)有部分个(gè)股逆(nì)市
表现亮眼，PCB（印制电路板）方面，沪电股份涨超6%，鹏鼎控股、深南电路涨逾4%；半导体方面，寒武纪-U、海光信息(xī)涨(zhǎng)超2%；消费(fèi)电子方(fāng)面，工业富联涨超2%，立讯精(jīng)密、华勤技术涨逾1%。 

　　热门ETF方面，一基双(shuāng)拼(pīn)消费电子+半导体的电子ETF（515260）早盘活跃
，场(chǎng)内价格最高(gāo)上探1．43%，后 随(suí)市盘整下跌，被拖拽入水面以下，最终(zhōng)收跌0．32%。

　　消息面上，自9月10日华(huá)为推(tuī)出全球首(shǒu)款三折叠(dié)屏手机(jī)、苹果推出iPhone16以来(lái)，电子板块讨论的(de)热度较高，重点关注以下两个方向(xiàng)：

　　1、苹果AI上(shàng)线在(zài)即，散热+PCB或(huò)成主要(yào)发力点

　　iPhone 16系列新机，将于9月13日晚8点接受预购，9月20日正式发售。苹果AI作为个(gè)人化AI系(xì)统的核心，需要有高算力芯片和容纳大模型的内存。苹果对iPhone16量 身定制研发A18芯片，采用(yòng)最新6核CPU（2个性能+4个能效核心），以及台式级GPU架构（新5核GPU），能效相比前代(dài)大幅提升。

　　民生(shēng)证券指出(chū)，伴随着AI端侧(cè)模(mó)型持(chí)续迭代升级，预计明年苹果诸(zhū)多(duō)的设计创新将围(wéi)绕散热展开，iPhone的散热方案(àn)或将迎来变革。此外，计算和存储升(shēng)级也将对手机内部空间提出更高要求，而终(zhōng)端产(chǎn)品向小型化和功(gōng)能多样化发展趋势不改，预(yù)计苹果明年PCB软(ruǎn)硬板结构工艺(yì)上或将迎来诸多升级，相关产业链公司或将受益。

　　2、OpenAI推出“草莓”大(dà)模型(xíng)，AI热潮有望推升芯片业务增(zēng)长

　　9月12日，OpenAl在官(guān)网发布公告称，开始向全体订阅用户开始推(tuī)送(sòng)OpenAl o1预览模型——也就是此前被(bèi)广泛期待的具备“思考解题逻辑”的“草莓”大模型。OpenAI表示，对(duì)于复杂(zá)推理任(rèn)务而言，新模型(xíng)代表着人 工智能能力的崭新水平，因此值得将计数重(zhòng)置为1，给它一个有别于“GPT-4”系列的全新名号。

　　此外，英伟达CEO黄仁勋近日再次强调算力紧缺性(xìng)，B系(xì)列仍是供不应求的紧张态势(shì)。

　　随着(zhe)美国科技股涨势陷入停滞(zhì)甚(shèn)至(zhì)出现回(huí)调，对于AI狂潮的质疑声越(yuè)来越多。但美(měi)银分析师表示，AI热潮才刚起步，相当于“互联网的1996年”。人(rén)工智能紧随1981年的个人电脑(nǎo)和1994年的(de)互联(lián)网的创新(xīn)浪潮，是过去50年来的第(dì)三个主(zhǔ)要技术周期。美银预测，人工智能或将推动相关(guān)公司(sī)的利润率增(zēng)长。芯片和(hé)软件(jiàn)业(yè)务的增长将(jiāng)尤为显著(zhù)，未来5年的利润率增幅分别约为4.8%和5.2%。

　　布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖(gài)半导(dǎo)体芯
片和苹(píng)果产业链，截至二季度末(mò)，含“芯”量40%，含“果(guǒ)”量25%，全面覆盖AI芯片、消费(fèi)电子 、汽车电子、5G、云计算等热门产业(yè)龙(lóng)头公(gōng)司，一键(jiàn)布(bù)局A股电子(zi)核心资(zī)产。看好美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%>消费电子和(hé)半导体发展(zhǎn)机(jī)遇的投资者(zhě)，或可(kě)重点关注。

　　注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指(zhǐ)数近(jìn)5个完整(zhěng)年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险(xiǎn)提示：电子ETF（515260）被(bèi)动跟踪中证电子50指数，该指数基日(rì)为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成(chéng)份(fèn)股构成根据该指(zhǐ)数编制规则适时调整(zhěng)。文中指
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责任编辑：杨赐

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