华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？

　　文|天峰(fēng) 

　　来源|财富独角兽

　　近期基金行业风波不断，8月26日，上海证监局披露了(le)一份基金“老鼠仓”罚单，其内容为2018年10月31日至2022年8月5日期间，上海某基(jī)金公司基金经理张某，通过妻子证券账户进
行“老鼠仓”交易，趋同买入金额为6.66亿(yì)元，获 利1566.26万元。

　　上海证监局(jú)对张某责令(lìng)改正，并对
张某罚没3132.52万元，采取10年市场禁入措施。此消息一出(chū)自然引(yǐn)发一波热议，据(jù)多家媒(méi)体报道，行政处罚决定书中的张某与华安基金前基金经理张亮的信息(xī)存在重(zhòng)合。笔者通(tōng)过对比也发现，行政处罚决定书中的张某与(yǔ)华安(ān)基(jī)金前基金经(jīng)理张(zhāng)亮的信
息存在一定程度的重合(hé)。

　　永兴材料上半年净利骤降59%

　　旗(qí)下一年期产品高位持有永兴材料

　　笔者发现，在就职地点上存在重(zhòng)合，行政处(chù)罚书中提到的张某担任(rèn)上海某基金公司所管(guǎn)理的A证券投(tóu)资基金的基金经(jīng)理，而华安基金总(zǒng)部位(wèi)于上海。除了(le)低点(diǎn)，还有时间上重合，行政处罚(fá)决定书中提到，2018年10月31日，张(zhāng)某任A基金的(de)基金经理，2022年8月5日，其卸任A基金的基金经理，并从公司离职，这与张亮掌舵华安国企改革这只基(jī)金的时间完全一致。

　　据2022年(nián)8月5日，张亮一(yī)口气(qì)卸任了旗下4只基金——华安价值驱动一(yī)年持有、华(huá)安品质领先、华安品质甄选、华安国企改(gǎi)革的基金经理职务，公告中仅华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？称张亮因个人原因离任。外界普遍(biàn)认为，张某(mǒu)应该时华安基金前基金(jīn)经理张(zhāng)亮。

　　不过，本
文写作重(zhòng)点不在
于“老鼠(shǔ)仓”事件复盘，笔者发现，华安基金旗下经理蒋璆的业绩也出现大幅(fú)亏损，而且基民对其(qí)意见也很大。据天天基金网显示，蒋璆曾任国泰君安证券有 限公司研究员、华(huá)宝兴业基金(jīn)管理有限公司研究员。

　　2011年6月(yuè)加(jiā)入(rù)华安基金管(guǎn)理有(yǒu)限公司，担任投资研究部行业分析师、基金经理助理。从2015年6月开始管理基金，至(zhì)今(jīn)累计任职时间9年又83天，目前管理基金 规模(mó)45.98亿元，在管基金最佳(jiā)任期回报109.76%。目前(qián)蒋璆旗下在管基金多达9只。

　　（数据来源于天天基金网(wǎng) 截至9月3日）

　　笔(bǐ)者发现，尽管目前蒋璆管理着9只基金(jīn)，但
其业绩
却陷入亏损泥潭(tán)。据天天基金网显示，华安制造升级一年持有(yǒu)混(hùn)合(hé)A基金成立于2021年12月17日(rì)，目前规模6.53亿元。截至9月3日基金单位净值0.5033，笔者发现，该基(jī)金自成立(lì)来收(shōu)益率-49.67%，今年来(lái)收益率-19.59%，近3月来收益率-10.65%，近6月来收益(yì)率
-9.95%，近1年来收益率-26.34%，近2年来收(shōu)益率-40.73%。

　　笔者发现，该基金在2022年1季度持有100.74万股的(de)三角防务，2022年2季度持有150.19万(wàn)股(gǔ)，2022年3季度持有218.02万股，2022年4季度持(chí)有229.01万股。2023年1季度持(chí)有229.01万股，2023年2季度(dù)持有
229.01万股，2023年3季度持有229.01万股。

　　2023年4季度持有214.52万股。2024年1季度
持(chí)有214.52万股，2024年2季度持(chí)有214.52万股(gǔ)。然而(ér)，在持有期(qī)间，三角防务股票价格一直在下跌，从整个持仓数量(liàng)看，股票价格越跌，该
积(jī)极进取的持仓越重，在2022年(nián)1月3日-2024年9月(yuè)4日股票价格下跌了54.96%。

　　笔者(zhě)还发现，该基金在2022年2季度(dù)持有5.97万股的永兴材料，2022年3季度大举加仓至51.62万(wàn)股(gǔ)，2022年4季度持有55.79万股。2023年(nián)1季度(dù)再度加仓至68.29万股，2023年2季度持有(yǒu)88.78万股，2023年3季度持有77.48万股，2023年4季度持(chí)有77.48万(wàn)股。

　　2024年1季度持有77.48万股，2024年2季度(dù)持有65.91万股。在这期间永兴材料股(gǔ)票价格下跌了很多，在2022年4月1日-2024年9月4日股票价格下跌了73.07%。从业绩上看，永兴材料(liào)的(de)状态也不大好。8月29日，永兴材(cái)料发布2024年半年报。报告(gào)显示，公司上半年(nián)营业收(shōu)入华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？为44.92亿元(yuán)，同比下降32.50%；归(guī)母净利润为7.68亿元，同比(bǐ)下降59.63%；扣非 归母净(jìng)利润为(wèi)6.04亿元，同比下(xià)降68.36%；基(jī)本每股收益(yì)1.44元。

　　其实 ，永兴材料业绩下降并非空穴来风，永(yǒng)兴材(cái)料发布2023年年度报告显示，该公(gōng)司营(yíng)业收入为121.89亿元，同比减少21.76%。归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的
净利(lì)润为34.07亿元，同(tóng)比减少(shǎo)46.09%。归属于上市(shì)公司股(gǔ)东的扣除(chú)非(fēi)经常(cháng)性损益的净(jìng)利润为32.39亿元，同比减少47.66%。基本每股收益为6.33元。此外，拟向全(quán)体股东每10股派(pài)发(fā)现金红利20.00元（含税(shuì)）。

　　笔者还发现(xiàn)，该基金在(zài)2023年4季度持有207.71万股的众生药业，2024年1季(jì)度(dù)持 有207.71万(wàn)股，2024年2季度持有207.71万股。在整个持股期间，在2023年10月8日-2024年9月(yuè)4日，众(zhòng)生药业股票价格下跌了39.47%。笔者(zhě)甚(shèn)至发现，该基金2023年4季度持有68.47万股(gǔ)的西部超导(dǎo)，2024年1季度持有111.40万股，2024年(nián)2季度持有111.40万股。在这 期间，西部超导股(gǔ)票价(jià)格下跌了22.16%。

　　笔者甚至(zhì)发 现，该基金在2022年4季度持有13.77万股的宁德时(shí)代，2023年1季度持有11.42万股，2023年2季度持有20.56万(wàn)股，2023年3季度持(chí)有28.16万股，2023年4季度持有32.07万股。2024年1季(jì)度持有32.07万股，2024年2季度持有29.15万股。然而，在整个持股期间，宁德时(shí)代股(gǔ)票价格波动很大，在2022年10月(yuè)10日-2024年9月(yuè)4日股(gǔ)票价格下(xià)跌了
53.33%。

　　笔者(zhě)还发现，该基金在2022年1季度持有61.05万股的赣锋(fēng)锂业，2022年2季度持有61.05万股，2022年3季(jì)度持有85.47万股，2022年4季度持有85.47万股。2023年1季度持有85.47万股，2023年2季(jì)度持有85.47万股，到了2023年3季度已经没了持仓。在这期间从2022年1月3日-2023年9月30日股(gǔ)票价(jià)格下 跌(diē)了68.72%。

　　到了2023年4季度又买了59.40万(wàn)股，2024年1季(jì)度持有再度平掉了仓位，在这期间(jiān)股票几个下跌了18.84%。不过，到了2024年2季度又买进了41.65万股(gǔ)，然后一直持有到现在，不清楚
3季(jì)度该(gāi)基金(jīn)是(shì)否还持有赣锋锂业，要是还(hái)持有，那这期间，从2024年4月1日-2024年9月4日股票价格(gé)下跌了27.59%。

　　笔者还发现，该基(jī)金(jīn)在2022年2季度持有179.09万股的(de)爱乐达(dá)，2022年3季度持有238.22万(wàn)股(gǔ)，2022年4季度持有(yǒu)269.92万股。2023年(nián)1季度持有292.69万股，2023年2季度持有292.69万(wàn)股，2023年3季度持有278.06万股，2023年4季度持(chí)有(yǒu)230.06万股。到(dào)了2024年(nián)1季度又(yòu)没了仓位，然而(ér)，在整个持仓(cāng)期间股票价格从2022年4月1日(rì)-2024年3月30日股票价(jià)格下(xià)跌了71.37%。

　　（数据来源于天(tiān)天(tiān)基(jī)金网 截至9月3日）

　　基金业绩亏损，有基民(mín)抱怨道，无良高位(wèi)接盘配合下(xià)跌做(zuò)空套利，这基成立二年多来已经腰斩过半，基民可以要求(qiú)赔偿损失吗？也有基民表示(shì)，原(yuán)本(běn)买(mǎi)基金是为了(le)赚钱，现在可好，买蒋经(jīng)理的基金后就只盼着解套。早知道这样亏损(sǔn)，和自己买股票 结果一样，还不(bù)如(rú)自己买股票。据(jù)天天(tiān)基金网显示，该基金成(chéng)立之初(chū)募(mù)集(jí)了15.49亿元，经过2年多运作，截至2024年6月30日，华安制造升级一年(nián)持有混合A，期末净资产(chǎn)6.53亿元，比
上期减(jiǎn)少6.94%。

　　基民质疑基金经理高位持股(gǔ)动机

　　（数据来源于天天基金网 截至9月3日）

　　除了华安制造升级一年持有(yǒu)混合A基金业绩差外，笔者发现，华(huá)安成长先锋(fēng)混合(hé)A基金业绩也不太(tài)理想，该基金(jīn)成立于2021年2月23日，该基金一直由蒋璆单独(dú)管理。截至9月3日(rì)基金单位(wèi)净值(zhí)0.6713，自基金成(chéng)立来收益率(lǜ)-32.87%，今年来收益率-21.89%，近3月(yuè)来收益率(lǜ)-13.07%，近6月来收益率-12.66%，近1年来收益(yì)率-31%，近2年(nián)来收益率(lǜ)-45.24%，近3年(nián)来收益率(lǜ)-53.33%。

　　基金业绩下降，有(yǒu)基民表示，基金经(jīng)理为什么要高位接盘，基金净值从1元跌到不(bù)到7毛钱。这是(shì)不断(duàn)的高位买风险巨大的股票，然后低(dī)价在(zài)出，散户都知道风险巨(jù)大，那他为什么这么做(zuò)，难道有(yǒu)黑幕？

　　笔者发现，该基金在(zài)2021年1季度持有593.79万股(gǔ)的赢合科技（维权），2021年2季(jì)度(dù)持有(yǒu)621.30万股，2021年3季度(dù)持有379.90万股，2021年4季度持有243.23万(wàn)股。2022年1季度持有243.23万股(gǔ)，2022年2季度持有243.23万股，到了2022年3季度(dù)已(yǐ)经没了持仓，在这期间从2021年1月3日-2022年9月30日(rì)股(gǔ)票价格下(xià)跌 了21.30%。

　　然而，该基金在2022年4季度又买进(jìn)了237.47万股，到了2023年(nián)1季度(dù)有没了(le)持仓，在这期间（2022年10月10日-2023年3月30日(rì)股票价格又下跌了20%）。到了2023年2季(jì)度(dù)又买(mǎi)进了203.78万股，到了2023年3季度又没了(le)持仓，在这期间持仓股(gǔ)票价(jià)格上(shàng)涨了20%。

　　2023年4季度又买进(jìn)了57.29万股，到了2024年1季度又没了(le)持仓(cāng)，在这期间（2023年10月9日-2024年3月29日股票价格下跌了
36.37%。）从(cóng)赢合科技股(gǔ)票 价格走势看，整体都是 下跌状态，但 该(gāi)基金经理却在(zài)频繁买卖该股票(piào)，这又(yòu)是抱着什么目的(de)？

　　笔者(zhě)还发现，该基金在
2023年2季度持有102.50万股的(de)锦江酒店（股票价格正处于(yú)每股48-68元的高位，股价高位该(gāi)基金(jīn)选择买入并持有。），2023年3季度持有(yǒu)138.60万股，2023年4季度持有182.58万股。2024年1季度持有206.63万股，2024年2季度持有206.63万股。

　　从(cóng)持股来看(kàn)，该(gāi)基金一直在增持锦江酒店的份额，但笔者发现，锦(jǐn)江酒店股(gǔ)票价格从高位一直在下跌(diē)，而且又是越跌(diē)越加仓。从2023年4月1日-2024年
9月(yuè)4日股票价格下跌了62.07%。别的基金经(jīng)理是精准抄底有价值的股票，蒋经(jīng)理(lǐ)这是精准抄
顶？如果笔者不通过这样的方(fāng)式(shì)复盘蒋经理(lǐ)的持仓，根本也(yě)想不到(dào)蒋经理是高位(wèi)持有的锦江酒(jiǔ)店。 

　　除了锦江(jiāng)酒店(diàn)外，笔者还发现(xiàn)，该基 金一直持有首旅酒店，2021年(nián)4季(jì)度持(chí)有284.38万股，2022年1季(jì)度持有284.38万股，2022年2季度持有238.08万股，2022年3季度持有254.96万股，2022年4季度持(chí)有254.96万股。

　　2023年1季度持有289.10万股，2023年(nián)2季度持有337.85万股，2023年3季度持(chí)有337.85万股，2023年4季度(dù)持有373.21万(wàn)股。2024年1季度持(chí)有373.21万股，2024年2季度持有373.21万股(gǔ)。然而，在该基金持股期间，首旅
酒店股票价格表现并不优(yōu)异(yì)，在2021年10月8日-2024年9月4日股票价格(gé)下跌了46.33%。

　　笔者还(hái)发现，该基(jī)金在(zài)2022年(nián)4季度持有14.97万股的宁德时代(dài)，2023年1季度持有13.42万股，2023年2季度持有24.16万股，2023年3季度持有27.30万 股，2023年4季度(dù)持有28.05万(wàn)股。2024年1季度持有28.84万(wàn)股，2024年2季度持有29.27万股。然而，在整个(gè)持股(gǔ)期(qī)间，在2022年10月10日-2024年9月4日宁德(dé)时代股票价格下跌(diē)了53.33%。

　　笔者甚至
发现，该基金也持有(yǒu)三角防务，在2021年4季(jì)度持(chí)有185.52万股(gǔ)的三角防务，2022年(nián)1季度持有(yǒu)185.52万股，2022年2季度持有185.52万股，2022年3季度持(chí)有243.93万(wàn)股（前十大首位），2022年(nián)4季度持有260.14万(wàn)股（前十(shí)大首位(wèi)）。

　　2023年(nián)1季度持有(yǒu)260.14万股，2023年2季度持有260.14万股（前(qián)十大首位），2023年3季(jì)度(dù)持有260.14万股（前十大首(shǒu)位），2023年4季(jì)度持有246.30万股（前十大首位）。2024年(nián)1季度(dù)持有246.30万股（前十大首位），2024年2季度持(chí)有246.30万股（前十大首(shǒu)位）。然而，笔者发现，在整(zhěng)个持(chí)股(gǔ)期间，从2021年10月8日(rì)-2024年9月4日股票价格下跌了50%。

　　从回(huí)撤率上(shàng)看，在近1年中，该基金的下行(xíng)风险为(wèi)20.5355%，大于(yú)同类(lèi)平均；最大(dà)回撤为37.4026%，大于(yú)同类平均；综合该基金的下行风险和(hé)最(zuì)大回撤在同类基(jī)金中的排名，该基金过去一年风险为高。在近(jìn)3年中，该基金的下行风(fēng)险为17.9767%，大 于同类平均；最大回撤为59.1303%，大于同类平均；综合(hé)该基金的下行风险和最大(dà)回撤在同类基金中的(de)排名，该基金过去一年风(fēng)险为(wèi)高。基金业绩持续回撤，蒋璆(qiú)未来有好的(de)应对措施吗？

责任编辑：江(jiāng)钰涵

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