多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约

　　每经(jīng)记者陈荣浩每(měi)经编辑魏文艺

　　9月17日，禹洲集团公告称，公司境外债重组计划已(yǐ)获得所需法定大多数计划债权人的支持和批准。佳兆业集团也于9月16日公告(gào)称，有超(chāo)过75%的(de)债权(quán)人对(duì)重(zhòng)组计(jì)划(huà)表示支持。

　　《每日经济新闻》记者梳理发(fā)现，包括德信中国、华夏幸福、正荣地产、中国(guó)奥园在内的多家出险房企，近期披(pī)露了其债务重(zhòng)组的(de)最新进(jìn)展情况。其中(zhōng)，德信中国、正荣(róng)地产和中国奥园宣布债务重组计划延期；而华夏幸福则(zé)宣布(bù)，截至2023年8月底，已有1900.29亿元债务(wù)实现债(zhài)务重组，化债超过八成。

　　值得一提的是，两年前就已完(wán)成境内外(wài)债务重组的富力地产，近日又公告债(zhài)务违约，逾期债务超(chāo)276亿元，正积极沟通债权人推进(jìn)债务化解。

　　对于(yú)出险房企的债务重组，中国(guó)企业资本联盟副理事长柏文喜9月18日在接(jiē)受记者(zhě)采(cǎi)访(fǎng)时认为，出险房企能否(fǒu)制(zhì)定出合理且可行的重组方案并获得债权人的(de)支持是重组(zǔ)顺(shùn)利(lì)推进的前(qián)提，但最为重要的还是取决于企业的“造(zào)血”能力。

　　包括德信中国、华(huá)夏(xià)幸福、正荣地产、中国(guó)奥园在内的多家出险房企，近期披露了其债务重组的最新进展情况(kuàng)。图为(wèi)南京竹山路楼盘。视觉中国(guó)图

　　华夏幸福积极(jí)披露重组

　　从已披(pī)露(lù)债务重组进展的房企(qǐ)来看，有的房企债务重组(zǔ)尚未落地，有的房(fáng)企还处在(zài)获得债权人的(de)批准阶段，还有房企已经开始(shǐ)公布(bù)债(zhài)务重组(zǔ)的具体金额。

　　记者注意到，禹洲(zhōu)集团和(hé)佳兆业(yè)集(jí)团均处于债权人(rén)协商(shāng)重组(zǔ)方案的阶段。禹洲集团9月17日公告(gào)称(chēng)，其境外债务重组计划已(yǐ)获得(dé)所需法定大多数(shù)计(jì)划债(zhài)权人的支持和(hé)批准。其中(zhōng)，计划债权人（A类）的会议中有99.28%的债权人(rén)投出赞成票(piào)，而(ér)计划债权(quán)人（B类）的会议通过率达(dá)到了100%。佳兆(zhào)业集团9月16日公(gōng)告称，有(yǒu)超过75%的(de)债权人(rén)对重组计划表(biǎo)示支持。

　　此外，德(dé)信中国、正荣地产和中国(guó)奥园均宣布延期公布债务重组协议。德信(xìn)中国在(zài)9月16日公告称，截至公告发布之日，公司尚未就其潜在重(zhòng)组达成或(huò)签订任何承诺或正式协议，并将于适当时作出(chū)进(jìn)一(yī)步公告；正(zhèng)荣地产9月13日宣布(bù)重组支(zhī)持协议的最后(hòu)截止日期已进一步延长至2024年9月19日；中国奥园9月10日(rì)公告，其境外债务重组计划的持(chí)有期(qī)延长6个(gè)月至2025年3月20日。

　　在出险房企中，披露债务(wù)重组进展较为积极的当(dāng)属华(huá)夏幸(xìng)福。据华夏(xià)幸福9月13日披露(lù)的债务重组进(jìn)展情况，截至今(jīn)年8月(yuè)底(dǐ)，已有1900.29亿元(yuán)债务实现债务重组，未能如期偿还的债(zhài)务金额为245.55亿(yì)元，实现(xiàn)股权抵偿金融(róng)及经营债务(wù)合计金额约为169.35亿元(yuán)。也就是说(shuō)，截至今年8月底，华夏(xià)幸福化债已超过(guò)八成。

　　记(jì)者注意到，早在(zài)2022年就已完成境内外债务重组的富力地(dì)产（详见《富力地产8笔135亿元境内公司债券整(zhěng)体展期成功》），于(yú)9月(yuè)11日(rì)公告称，截至今年6月30日，公司合并报(bào)表范围内存在逾期金额超(chāo)过1000万元的(de)有息债务，其中银行贷款逾期余额84.54亿元，非银行金融机构贷款（信托、融资租赁公司等非银行金融机构）逾期余额(é)125.88亿元，其他有息债务逾期余额为65.7亿元(yuán)，均为(wèi)本息逾期(qī)，到期未还。

　　富力地产表示，正在积极与相(xiāng)关债权人沟通，关注债权(quán)人的关切点，制定和落实解决方案，持续推进逾期(qī)债(zhài)务(wù)的化(huà)解工作。公司高度重视债权人得到权益，后续将持续(xù)关注自身债务情况，加大销售去化(huà)、资产处置力度，根据经营情况(kuàng)合理规划还款(kuǎn)安排。

　　房(fáng)企“造血”能力是关键

　　尽管(guǎn)部分房企在债多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约务重组上取得进(jìn)展，但在业内人士看来，更多出险房企目前仍面临(lín)重组计划延期等不确定因素。

　　“对出险房企来说，债务重组(zǔ)过程是否顺(shùn)利，最关键的问题是债务重(zhòng)组方案的合理性和可行性(xìng)，以及债权人的支(zhī)持和(hé)认可。”萨(sà)摩耶云科技集团首席经济学(xué)家郑磊9月18日向记者表示，在此过程中，出险房企面临的具(jù)体问题各不相同(tóng)，但通(tōng)常(cháng)包括资金(jīn)短缺、流动性危机、债(zhài)务(wù)规模庞大、资产处置困难等挑战。

　　在(zài)柏文喜看来，出险房企(qǐ)能否制(zhì)定出合理且可行的重(zhòng)组方案并获得(dé)债权人(rén)的支持是(shì)重组顺(shùn)利推进的前提，但最为重要的还是取决于企业的“造血”能(néng)力。

　　“就算重组成功了，也不意味着企业真正活过(guò)来了，出险企业重组成多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约功后最为核(hé)心的是恢复和增强自身的经(jīng)营和‘造(zào)血’能力，以及(jí)如何在政策和市场环境变化中保持稳定。”柏文喜表示(shì)，“债务重组完成后，房企面临的主要经营挑战包括恢复市(shì)场(chǎng)信心、加快销售(shòu)去化、提升现金流、优(yōu)化资产负债结构(gòu)、降低财(cái)务(wù)成本等(děng)，需要(yào)通过积极营(yíng)销、促进销(xiāo)售(shòu)去(qù)化及现(xiàn)金回笼来修复基本盘，依靠销售回款提升自身‘造血能力’。”

　　记者注意到，从目前出险房企披露的债务重组进展(zhǎn)情况来看，不少房企仍停留在与债权人(rén)协调和沟通阶段(duàn)。在业(yè)内人士看来，出险房(fáng)企如何平衡好与债权(quán)人之(zhī)间的利益冲(chōng)突，增强债权人的信任和支持，在债务重组过程中显得尤其重要。

　　封面图片来源：视觉中(zhōng)国

责任编辑：何松琳

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