天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修 双成药业成“弃子”？王成栋的资本野心“转嫁”奥拉股份
来源：环球老虎财经app
海南富豪王(wáng)成栋选择(zé)“牺牲”
停牌10个交易日后，双成药(yào)业重组(zǔ)预案靴(xuē)子落地。
9月(yuè)10日晚间，双成药业发(fā)布重组预案公告，拟通(tōng)过发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金的方式向奥拉投资、WinAiming等25名交易对方购买 其(qí)合(hé)计(jì)所持(chí)有(yǒu)的奥拉股份100%股份。
公告内容显示，本次(cì)交(jiāo)易完成后 ，奥 拉股份将成(chéng)为上市(shì)公司双成药(yào)业的全资子公司，双成(chéng)药业也将从化学合(hé)成多肽药品的生产(chǎn)转变为以半导体行业中的(de)模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售业(yè)务为发展重心，并在计划在未来剥离医药类相关资产。
值得注意的是，双成药业与奥(ào)拉股份共(gòng)同受王成栋、WANG YINGPU控制(zhì)。因此双成药(yào)业本次(cì)交易为同一控制下整合，上市公司的实(shí)际控制人预计不(bù)会(huì)发生变更，因此也并不构(gòu)成重组上市。
选择牺牲双成药业成全奥(ào)拉股份(fèn)的背后是王成栋的无奈。根据双成药(yào)业近(jìn)年来的财报可以发现，公司经营业绩持续承(chéng)压，甚至有着退市风险。与此同时(shí)，被(bèi)王成(chéng)栋寄予厚望的奥拉股份又迟迟未能上市。
最终，王成栋选择将旗下两块重要资产进行“合并”，“保壳”双城药业的(de)同(tóng)时(shí)，也能(néng)实现奥拉股份的“绕道(dào)”上市。
跨界并(bìng)购
为“保壳”？
一纸重组预案公(gōng)告，让双成药业(yè)“悄悄”换了赛(sài)道。
近 日(rì)，双成(chéng)药业披露《发(fā)行股份及支(zhī)付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易(yì)预案》，计(jì)划(huà)通(tōng)过发 行股份及支付现金的(de)方(fāng)式向奥拉投资、WinAiming等25名交易对(duì)方购买(mǎi)其(qí)合计所(suǒ)持(chí)有的奥拉股份(fèn)100%股份。
此(cǐ)外(wài)，还(hái)将(jiāng)向不超过35名特定投资者募集配套资金，发行股份购买资产的发行价格确定为3.86元/股，募集配套资金的发行价格不低(dī)于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%。
根据双成药(yào)业和奥拉股份的主营业(yè)务来(lái)看，此次(cì)交易属于(yú)跨界并购。公开资料 显示，双成药业在化学合成多肽药物合成、纯化(huà)分析、活性测定、制剂工艺等方面颇有(yǒu)建树。而奥拉股份则主要从事模拟芯片及(jí)数模混合芯片的研发(fā)、设计(jì)和(hé)销售业务，主要产品包括时(shí)钟芯片(piàn)、电源管(guǎn)理芯片、传感器芯片、射频芯片等。
令人侧目的是，此次交易后作为买方的双成药业将大(dà)改发展条线，将发(fā)展重心放(fàng)到(dào)并购(gòu)标的奥拉股份的主营业(yè)务上。
公告内容(róng)显(xiǎn)示，本次交易完成后，上(shàng)市公司将(jiāng)实现战略转(zhuǎn)型，重点发展模(mó)拟芯片及(jí)数(shù)模(mó)混合芯片设计业务，借 此帮助上 市(shì)公司寻求(qiú)新的利润增(zēng)长(zhǎng)点，进一步提高上(shàng)市(shì)公司持续(xù)经营能力。
其背后的逻辑在(zài)此次重组的原因中(zhōng)有所体现(xiàn)，双成药业(yè)表(biǎo)示，公司主要从 事化学合成多肽药品的研发、生产和销售，近年来随(suí)着医(yī)药体制改革(gé)不断深入，在医保控费的大背景下，受宏观经济、行业政策等(děng)多方面(miàn)因素 的影响，医药(yào)行业市(shì)场竞争加剧，公司化学合成多肽药品经营业绩下滑，未来业务的增长(zhǎng)存(cún)在一定的不确(què)定性。
事(shì)实上也确实如此，双成药业的财报显示，上市公司经营(yíng)业绩持续承压，2021年至2022年公司营 业收(shōu)入持续下滑(huá)，实现归母净利润分别为-0.2亿元、0.09亿元，2023年双成(chéng)药业(yè)归母(mǔ)净利润由(yóu)盈转亏，亏损金额达0.51元(yuán)，与2022年相比，下滑幅度较大。
更为致命的是，这种(zhǒng)颓势还在(zài)延续。2024年上半年双成药业业(yè)绩继续恶化，公司(sī)实现营收9489.26万元，同比(bǐ)减少31.74%；归属于上市公司股东(dōng)的净(jìng)亏损1694.62万元，而(ér)上 年同期取得盈利(lì)879万元。此外，公司(sī)毛利率 为61.76%，同比下(xià)降9.58%；净利率为-25.52%，较上年同(tóng)期下降24.92%。
而根据深圳证券交易所 股票上市规则（2024年修订），如果上市公(gōng)司 在最近一(yī)个会计年度经审计的利润总额、净利润(rùn)或者扣除非经常性损益(yì)后的净利润孰低者为负值，并且(qiě)扣除与 主营业务无关(guān)的业务收入和不(bù)具备商业实(shí)质的收入后(hòu)的营业收入低(dī)于3亿元，深圳证券交 易所将对其股票(piào)交易实(shí)施退市风险(xiǎn)警示。
这意味着，业绩(jì)持 续承压的双 成药业若无(wú)法逆转(zhuǎn)颓势，或面临退市风险。而这次通(tōng)过收购 奥拉(lā)股份(fèn)并转(zhuǎn)型半(bàn)导体行业，双成药业有望借此“保壳”。
迫(pò)切上市的
奥拉股 份
双成药业“转行”另一大原因是，被王成栋寄予厚望的奥(ào)拉(lā)股(gǔ)份迟迟无(wú)法上市。
2018年5月，奥拉股份成立，或得益于王成栋老辣的资本运作手腕，2021年1月，奥拉股份通过老股转让的方式，引进了瑞业数(shù)金、宁波通商基金(jīn)、中航信托、丝路华创、疆亘资本、弘毅投资(zī)众(zhòng)多投资机构。据称，该轮融资(zī)中奥拉股份的估 值高达100亿元。
成(chéng)功融资后，王成栋(dòng)将目光锁定在了科创板(bǎn)。2022年11月，奥拉股份正(zhèng)式申报科创板上市，并计(jì)划融资30亿元。不过，在经历三(sān)轮问(wèn)询、历时一年半之后，最终却在(zài)2024年5月撤回了上市申请。
根据监管部门曾在IPO问询(xún)中要求奥拉股(gǔ)份说明是否存在(zài)流动性风(fēng)险，其募集资金规模与资产规模、人员规模、发(fā)展阶段、技(jì)术能力、订(dìng)单(dān)获(huò)取能力(lì)的匹配性等。
透(tòu)视王成栋主 动撤材料的原因(yīn)，除了近来IPO审核收紧的(de)大背(bèi)景(jǐng)外，公司自身(shēn)也存在不少的“问题”。
招股(gǔ)书显示，报告期内，奥(ào)拉股(gǔ)份不仅营收波(bō)动幅度较大，其净利 润也呈现严重亏损的状(zhuàng)态。财(cái)务数据显示(shì)，2019-2021年(nián)及2022年上半年的报告期内，奥拉股份实(shí)现营收分别为 13356.11万元、40509.45万元、50246.67万元和(hé)22117.92万(wàn)元；同(tóng)期对应的归母净利润分别为1893.00万元、681.75万元、-109556.03万元和-46571.27万元。
令人诧异的是(shì)，造成巨额亏损的主要原因是股权激励。招股书内容 显示，2020年(nián)11月21日(rì)，奥(ào)拉股份第四(sì)次董事会审议通过了员工股权激励(lì)方案，决定对公司全体员工实施(shī)股权激励(lì)，股权激励对象共计318人，员工(gōng)持股平台的受让价为1元/出资额。
此后(hòu)奥拉(lā)股份根据(jù)相关规定，对本次员工持股平(píng)台受(shòu)让股权事项按(àn)股份支付(fù)进行了会计处理，最终经测算(suàn)需(xū)确认的以权益结算的股份支付 费用总(zǒng)额约为30.71亿元。
因此(cǐ)，2020至2022年(nián)上半年(nián)，奥拉股(gǔ)份分别确(què)认(rèn)16164.48万元、120386.85万元和 48493.43万元的(de)股份支付费用，合 计18.5亿元。受此影响，同期公司扣非净利润分别亏损1308.80 万元、87224.32 万元(yuán)和47069.52 万元，累计亏损达13.56亿元(yuán)。
直到 2023年，奥(ào)拉股份的股份支付费用全部摊销完(wán)毕，并在2024年1至7月成功(gōng)实现扭亏为盈(yíng)。
此外，根据招股 书(shū)内容，截至2022年半年度末，公司的总资产为6.92亿元，净资(zī)产(chǎn)为4.09亿元。但IPO时，奥拉股份却(què)想募资30.07亿元(yuán)募资计划，其中用于补充(chōng)流动资金的金额就达9亿(yì)元，而此时公司账上货 币资金仅5218.09万元。
值得一提的是，奥拉股(gǔ)份的“家 族(zú)色彩”颇为浓厚，根(gēn)据(jù)奥(ào)拉股份(fèn)的招股书(shū)内容(róng)，截至招股书签署日，WANG YINGPU通过奥拉投(tóu)资、Ideal Kingdom间接持有发行人 50.27%的股份，王成栋通过宁波双全间接持有发行人(rén)7.23%的股份，而WANG YINGPU正是王成栋(dòng)之子。
此外，张立(lì)萍系实际控制人(rén)王 成栋的配偶、实际控制人WANG YINGPU的母亲，通过宁波(bō)双(shuāng)全(quán)间接持有发(fā)行人(rén)0.0145%的股权，为实际控制人的一致行动人。
“改道(dào)”的
王成栋
王成栋对半导体赛道倾心已久。
毕业于辽(liáo)宁大(dà)学(xué)外语系的王成(chéng)栋1979-1983年任职于(yú)鞍山市政府机关，自1984年起，响应(yīng)国家 号(hào)召(zhào)的王成栋开始“下海(hǎi)经商”，历任(rèn)多家公司副总经(jīng)理、总经理、董事等职务。
1988年王成栋来到海南(nán)岛(dǎo)，并在两年后成立了(le)双成药业并担任董事长。该(gāi)公司是一(yī)家以化学合成多肽(tài)药品为(wèi)特色的高科技企(qǐ)业，专业 从(cóng)事化学合成(chéng)多肽药品的生产、销售和研发，成(chéng)功开发了多个(gè)化学(xué)合成多肽药物和20个其他各种治(zhì)疗类(lèi)药物。
2012年8月8日，双成药业成功在深圳证券(quàn)交易所中小板（现主板）上市。作为海南药企中的佼佼(jiǎo)者，双成药业也(yě)让王成栋与其子王荧(yíng)璞的财富(fù)跻(jī)身海南全省前几位。
事实上，专注制药生意的同时，王(wáng)成栋(dòng)早早(zǎo)对半导体动了心 。王成栋与儿子王荧璞(pú)共同管(guǎn)理双成投资(zī)和HSP Investment两家投资公司，2010年，双成投资作为天使(shǐ)投资人，投资(zī)泰凌微，一(yī)家芯片设计企业，持股60%。
据(jù)悉，泰凌微由海归技术团队创(chuàng)立，2015年获英特尔投资，2016 年泰凌微被电子时(shí)代（EE Times）评定为全球最受关注的新兴半导体公司之一(yī)；次年泰(tài)凌微估值已(yǐ)达22.49亿元。也正是这一年，双成投资将泰(tài)凌 微股份以 12.52亿元出售，获得11.07亿元收益。
为(wèi)了更快杀回半导体赛道，王成(chéng)栋父子选择收购，被他(tā)们顶上的是印度 奥拉。公开资料(liào)显示，印度奥拉成(chéng)立于2010年，是一家芯片设计公(gōng)司(sī)，2017 年末公司王成栋父子收购(gòu)了印度奥拉。
次年，奥拉股份成立，并于当年完成对印度奥拉的(de)整合。在王成栋的(de)带(dài)领下，公司一方面快 速构(gòu)建自身的供应(yīng)链体系，另一方(fāng)面在境内组建销售及技术团队，开发市场、贴(tiē)近客(kè)户、精准掌握客户产品需求并对接客户双成药业成“弃子”？王成栋的资本野心“转嫁”奥拉股份 的技术评估和测试工作。
或许正是因为奥拉股份成长迅速，而(ér)双成药(yào)业迟迟无法破局，所以奥 拉股份的半导体业务(wù)逐(zhú)渐变成了王成栋的战略重点。
总体(tǐ)来看，转战(zhàn)半 导体赛道的王成栋能否讲好新的(de)资本故事(shì)，还需时间的(de)考验。
责(zé)任编辑：杨红卜
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是吗
真的吗
哇，还是漂亮呢，如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵，可以好好意淫了