百亿级私募，“扫货”港股

伴随(suí)着公募基(jī)金(jīn)半(bàn)年报披露结(jié)束，知名私募(mù)基金经理借道公募(mù)布局的路径图得以(yǐ)曝光。

公募基(jī)金半年报显示，今(jīn)年上半年，多家知名(míng)百亿级私募加码港股(gǔ)布局，比如杨东执掌的宁泉资产新进华夏恒生(shēng)中国企业ETF，睿郡资(zī)产合伙(huǒ)人董承(chéng)非管理的产品加仓华夏恒生互联网(wǎng)科技(jì)业(yè)ETF。从行业角度(dù)来看，头部私募偏爱科(kē)技板块，上半年但斌执掌的东方港湾加仓多只纳斯达克ETF；千亿级私募景林资产大举加仓中概互联网ETF，并新进(jìn)科技、电子(zi)ETF。

在业内人士看来，伴随着美联储(chǔ)降息(xī)预期逐渐强化，上市公司业绩(jì)不断超预期，股东回报率持(chí)续提升，港股性价比(bǐ)愈发凸(tū)显。与此同时，智能化(huà)革命浪潮(cháo)下，科技是长期值得关注的方向。

头部(bù)私募积极加码(mǎ)港股

南下(xià)抄底(dǐ)，是上半年诸多(duō)头部私募的共同选择。

公募基(jī)金(jīn)半年报显示，截至上半年末，宁泉资产旗下(xià)的两只产品新(xīn)进华夏(xià)恒生中国企业ETF的(de)持有人名单，合计持有份额(é)为(wèi)5097.3万份，占上市基金份额的3.17%；按照期末(mò)0.6266元的单位(wèi)净(jìng)值计算，其百亿级私募，“扫货”港股持有的市值超过3000万元。

百亿级私募，“扫货”港股>

无独有偶，睿郡资产合伙人董承非和运舟资本创始人周(zhōu)应波也对港股兴趣盎然。

公开资(zī)料显示(shì)，董承非管理的睿郡有孚(fú)1号和3号私募证券投资基金在上半年小幅加(jiā)仓华夏恒生(shēng)互联网科技(jì)业ETF，期末合计持有份额达6.82亿份(fèn)，按照该ETF期末0.3546元的市场(chǎng)价格计算，持有市值达到2.4亿元。

另外，公(gōng)募基金半年报(bào)显示，截至上半年末，运舟资本(běn)旗下产品新(xīn)进鹏华恒生中国央企ETF，期末(mò)持有份额为514.93万份(fèn)。

景林资产总经理高云(yún)程表示，港股资产已经到了“不用纸笔就能(néng)算出(chū)价值的(de)时候”。在他看来，过去三年来，受过度竞争等因(yīn)素影响，一些港股科技龙头公司的估值一降再降，已接近公用事业高分(fēn)红公司的水平。

“我们仔(zǎi)细研究这些公司的基本面，会发现一些共性的(de)东西(xī)，它们都(dōu)是(shì)普通中国人生活中不可或(huò)缺的(de)基(jī)础平台，基本(běn)涵盖了(le)娱乐、社交、购物、旅行、餐饮、生活(huó)服务等各个方面。”高云程说，从上(shàng)述(shù)公(gōng)司最新动向来看，在(zài)经历了过度竞争、无边界扩张、股价(jià)大幅下跌(diē)之后，公司在经营上更加务实了，资本开支更为谨慎了，更加聚焦(jiāo)核心(xīn)主业的发展，更加强(qiáng)调股东回(huí)报(bào)。

仁桥资产创始人夏俊杰也(yě)认为，近一个月(yuè)来港股的走势，一方面与(yǔ)美国(guó)降息预期强化有关，另一方面则源于港股(gǔ)的股(gǔ)东回报率达到了一(yī)个可观的水平(píng)，分红和(hé)回购金(jīn)额(é)远超过了市场的融资额，构成了港股(gǔ)市场实实在在的源头活水(shuǐ)。因此，港(gǎng)股均值回归未来大概率(lǜ)会领先A股(gǔ)。

科技板块亦受青睐

从行业视(shì)角来看，头部私募上半年对科技板块也(yě)持续(xù)加码。

比如，上半年，东方港湾远见(jiàn)集合(hé)资金信托(tuō)计划等东方港湾旗下6只(zhǐ)产品加仓华安纳斯达克100ETF，期末合计(jì)持有1.99亿份，占基金份额的3.95%；按(àn)照二(èr)季度末该ETF的净值1.6157元(yuán)计算，其期末(mò)持有市值超过3亿元。

景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF半年报也显示，截至上半(bàn)年末，东方港湾(wān)方远集合私(sī)募基金等4只产品新进该(gāi)ETF持有人名(míng)单，期(qī百亿级私募，“扫货”港股)末合计持有2.15亿份；按照二季度末该ETF的净值(zhí)1.4291元计算，期末合计持(chí)有(yǒu)市值也超过3亿元(yuán)。

另外，截至上(shàng)半年(nián)末，千亿级私(sī)募景林资产管理的景林乐享丰收、景(jǐng)林优选定开、景林丰收(shōu)等5只产品现身易方达中证(zhèng)海外互联ETF前(qián)十名持有人名单，较2023年底大幅增持，期(qī)末合计持有份额达5.19亿份。按照二季度末该ETF的0.9981元(yuán)的净值计算，合计(jì)持有市值超5亿元(yuán)。

不仅头部机构，私募行业整(zhěng)体对科技板块也尤为关注。私募排排网最新(xīn)调查(chá)数(shù)据显示(shì)，在美联储即将开启降息周期的背景下，39.13%的(de)私募最看好AI浪潮(cháo)下的科(kē)技成长板块，看好银行(xíng)等红利板块、白(bái)马股(gǔ)板块、周期与资源股板块(kuài)的私募比例分(fēn)别为26.09%、21.74%和13.04%。

借(jiè)道ETF布局全(quán)球渐成趋(qū)势

从(cóng)披露完毕的公募基金半年报来看，ETF已然成为机构布局全球市场的重要工具。

公开资(zī)料显示，敦和资产在上半年加仓了(le)嘉实纳斯达克100ETF、汇添富纳斯(sī)达克100ETF以及华安三菱日联(lián)日经225ETF等。歌斐资产的配置(zhì)也横跨美(měi)国、日本、韩国市场，截(jié)至上(shàng)半年末，该私募旗下(xià)产品出现在华夏(xià)纳斯达克100ETF、华夏野村日经225ETF、工银(yín)瑞信大和日经225ETF、华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证韩交所中韩半导体ETF前十名持有人名单中。

“在宏(hóng)观经济复杂，全球市场周期错配的大背景下，越来越多私募正在提升全(quán)球(qiú)配置的投研能力。但是对于机构来说，研究和布局(jú)海外企业的能力尚不足，同时跨(kuà)境ETF的投资门槛相对较低，兼具便捷、低费率等(děng)优势，借道(dào)ETF进行全球(qiú)布(bù)局便成为了(le)大多数(shù)私募的共同选择。”沪上一位私募研究员表示。

一位百亿级私募创(chuàng)始人也直言，单一市场具(jù)备较强的周期性，但是(shì)在长期利率下行背景下，投资者对于波(bō)动的容忍度在下(xià)降，适(shì)当的全球布局可以在一(yī)定程度上平滑净值波动，因此今年公司将韩国、日(rì)本等市场也纳(nà)入了研究范畴(chóu)。未(wèi)来(lái)伴随着ETF工具丰富性不断提升，机构借道ETF实现全(quán)球布局的趋势会愈发明显(xiǎn)。

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修百亿级私募，“扫货”港股