瑞银：维持中国国航“沽售”评级 目标价下 调至2.84港元

　　瑞银(yín)发布 研究报告称，考虑中国国航（00753）中绩逊预期，收(shōu)益率展望 保守，降其2024至2026财年每股经调整(zhěng)盈测分(fēn)别95%、28%及30%。同时将其H股目(mù)标价由4.19港(gǎng)元下调(diào)至2.84港(gǎng)元，维持“沽(gū)售”评级(jí)。

　　该行预计，由于(yú)内地消费降级、飞机利用率(lǜ)尚(shàng)未完全复苏，国航(háng)的利润率压力将继(jì)续存在，其内地客运收益率同比下跌瑞银：维持中国国航“沽售”评级 目标价下调至2.84港元(diē)的情(qíng)况将于今年(nián)余下时(shí)间(jiān)持续。该行也认(rèn)为，国航于今年内几乎无法实现收支(zhī)平衡，并提及(jí)对(duì)国航2025及2026财年的盈利预测，分别较市场预期低(dī)30%及17%。

　　该行认(rèn)为，国
航(háng)暂未见拐点，预期今年余(yú)下(xià)时间国航(háng)的内 地客运量(lià瑞银：维持中国国航“沽售”评级 目标价下调至2.84港元ng)增
长将放缓，机票价格也将同(tóng)比取得下跌，主要由于(yú)商务旅行市场低迷、忧虑个人财(cái)政下休闲旅客持续减少旅行。预(yù)计国航(háng)今年全年的内地旅客收益或会同比跌6%，并持续(xù)面临较高的每单位 成本。

责任编辑：史丽君

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