交银国际：维持中海物业“买入”评级 目标价降至6.3港元

　　交银国际发布研究报告 称，维持中海(hǎi)物业（02669）“买(mǎi)入”评级，目标(biāo)价降至6.3港元。交银国际：维持中海物业“买入”评级 目标价降至6.3港元

　　公司今年上半(bàn)年(nián)增长放(fàng)缓(huǎn)，虽除非住户增值服务外，其余三个(gè)业务(wù)分部均录得(dé)正(zhèng)增长，但(dàn)该(gāi)行相信，在市场整体(tǐ)仍处(chù)调整的情况下，集团全年收入(rù)增速(sù)将放缓至约(yuē)10%。故该(gāi)行下调中海物业收入(rù)预测以及今明两
年净利(lì)润预测分别(bié)17.5%/26.1%．至约15.4亿(yì)/17.9亿元人民币。

　　该行表(biǎo)示，在下半年开交银国际：维持中海物业“买入”评级 目标价降至6.3港元支普(pǔ)遍高于上半年的情况(kuàng)下，交
银国际(jì)预(yù)计中海物业全年毛利率大致(zhì)维持稳定，且在规模扩张及利润 之间取得(dé)平衡。并相信集团在未来两至三年的(de)收入及利润
扩张仍能保持双位数增长。另外，集团(tuán)物业管理维持内生外扩1：1的(de)目标(biāo)，随着(zhe)第三方项(xiàng)目占比增加，该行预计，在管(guǎn)面积中第三方项(xiàng)目占比将在2025年达45%。

责任编(biān)辑(jí)：史丽君

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