北交所个股机会来了？基金经理重仓这些板块！二季度怎么买？

2023年，北(běi)交所个股走出独(dú)立行情，市场关注度(dù)大增(zēng)。

经历快速上涨后，2024年一季度北证50指数出现一定回调，相对年初高点，北证50指数累计(jì)下跌近25%，最新报收于808.13点。部分重仓北交所(suǒ)的基金也遇大幅回撤，出现净值下滑。

随着近期(qī)2024年一(yī)季报陆续披露，公募基金在北交所个股(gǔ)重仓的情况也随之出炉，券商(shāng)中国记者梳理多位基金经理调仓路径发现，虽然北交所个股一季度(dù)表现不是很理想，但已有多个基金经理重仓布局，多个基金经理认为，北证50指数估值已回落(luò)至与(yǔ)成长性较为匹配的水平，专精特新(xīn)企业面临巨大(dà)的国产替(tì)代蓝海市场，仍具备非(fēi)常(cháng)好的长期投资前景。

遭遇回撤，部分(fēn)基金(jīn)一季度表现不佳

对比2023年四季度(dù)的赚钱效(xiào)应，今年一季(jì)度北交所的个股表现不尽如人(rén)意，相对年初高点，北证50指数累计下跌近25%，一季报披露的基金重仓股来(lái)看，个股区间收益均告负，部分基金遭遇大幅回撤，净值下滑。

以富(fù)国积极成长一(yī)年为例，该基金在今(jīn)年一季(jì)度中跌8.8%，跑输(shū)基(jī)准约7个百分(fēn)点，其中一个原因就是重仓(cāng)的北(běi)交所标(biāo)的表现不(bù)佳(jiā)。基金经理杨栋反思原(yuán)因有几个方(fāng)面：1、超额收益方面，本基金(jīn)重仓配置的部分个股涨幅(fú)较大(dà)。2、主要损失来自去年年底重点配(pèi)置的MR、人工智能软件相关的成长股跌幅较大。3、对于涨幅较大(dà)的煤炭、石油、有色等板(bǎn)块(kuài)，本基金配(pèi)置(zhì)较少。4、北(běi)证50指数报告期内跌幅21.88%，其配置的北交所标的整体表现较差。

从个股来看(kàn)，今年以来吉林碳谷下跌近24%，长虹能源回调近26%，受个股(gǔ)下跌影响，重仓了个股(gǔ)的基金一季度也遭到大幅回撤。

一季报显示，吉林(lín)碳谷(gǔ)和长(zhǎng)虹能源位列(liè)基金大成景恒的第一和第三大重仓股。在今年(nián)一季度中，大成景恒遭(zāo)遇了历史(shǐ)上的(de)最(zuì)大回撤，基(jī)金规模也剧烈缩(suō)减。此(cǐ)外，在波动较大的市场环(huán)境下(xià)的申购赎回也对基金净(jìng)值造成了一定影响。其中A类份额净值(zhí)下跌(diē)15.33%，跌(diē)幅高(gāo)于沪深300、中证500、中证1000等宽基(jī)指数。

基(jī)金经(jīng)理苏秉毅在一季报中总结持(chí)股(gǔ)思路，本(běn)季度的操作以应付赎回为(wèi)主。在波动较大的环境(jìng)下，由于流动性等条件限(xiàn)制，操作难度较大，优先变(biàn)现了流动性较(jiào)好、冲击成本(běn)较低(dī)的(de)品种；在相对平稳(wěn)的环境下，则从均值回归的(de)角度出发，优先变现了跌幅较浅或反弹幅度较高(gāo)的品种，而保留(liú)了尚在低位、修(xiū)复潜力更大的(de)品种。

对(duì)于回撤(chè)和净值下跌，苏秉毅(yì)表示(shì)，“基(jī)金遭遇了历史上的最(zuì)大回撤，基金规模也剧烈缩减。此外，在波(bō)动较大(dà)的市场环境下的申购赎回也对基金净值造成了一定影响。”

一季(jì)度买了啥？中小(xiǎo)盘基金重仓专精特新企业(yè)

随着2024年一季报陆(lù)续披露，以重组胶原蛋白产品和(hé)抗HPV生物蛋白产品(pǐn)为核心的锦波生(shēng)物今(jīn)年一季(jì)度“成绩单”显示，营业总收入2.26亿元，同比增长76.09%；归母净利润(rùn)1.01亿元，同比增长135.72%，成为(wèi)目前北交所的“盈利王”和“增长王”，4月(yuè)24日，锦波生物上涨4.34%。值得一(yī)提的是，锦波生物(wù)位列北证50指数十大权重股样本第二位(wèi)，权重比占9.04%。

券商中国记者(zhě)梳理一季报发(fā)现，有11家公募基金买进和增持(chí)锦波生物，具体(tǐ)来看(kàn)，持股(gǔ)比例最高的广发基金有(yǒu)3只产品增持买进锦波生物，陈韫中管理的广发中小盘精选C增持42.12万(wàn)股，占流通A股比例的1.78%。吴远怡管理的广(guǎng)发北交所精(jīng)选(xuǎn)两年定开C、北交所个股机会来了？基金经理重仓这些板块！二季度怎么买？刘杰管理的广发北证50成份A分别买进11.93万股、9.46万股。董梁和黄(huáng)小虎(hǔ)管理的创金合(hé)信北(běi)证50成份指数(shù)增强A买进17.05万股(gǔ)。

值得一提的是，除了多只公募基金，锦波生(shēng)物的一季报(bào)显(xiǎn)示，全国社保基金一(yī)零九组(zǔ)合现身前十大(dà)流通股东，总持股(gǔ)71.28万股，总持股占流通股(gǔ)比例(lì)为3.01%，此外中国银河证(zhèng)券(quàn)股份(fèn)有限公司(sī)客(kè)户信用交(jiāo)易担保证券(quàn)账户也为新进股东，持股67.65%，持(chí)股占(zhàn)比为2.86%。

陈韫(yùn)中一直坚(jiān)持中小盘风格保(bǎo)持高仓位操作广发中小盘精选，主要配置在A股(gǔ)，在行业配置方(fāng)面，主要关注科技成长方向(xiàng)。

富国基金杨栋管理(lǐ)的(de)三只基(jī)金分别重仓买进诺思兰德，其中富国积极成(chéng)长一年持有358.81万(wàn)股、富国创(chuàng)新发展(zhǎn)两年定开持有73.55万股。诺(nuò)思兰德也(yě)是富国积极成长一年和(hé)富国低碳新经济的前十(shí)大重仓股(gǔ)之一。结合富国低碳新经济去年年报及四季报的统计，该股彼时并未跻身前十(shí)大重仓股(gǔ)序列(liè)，而到一(yī)季度(dù)末，基金经理的持仓已较去年底增加240.14万股，成为第九大重仓股(gǔ)。

北交所个(gè)股富士达和(hé)民士达位列创金合信(xìn)专精特新A重仓股第9和第10位，分析一季报发现，基(jī)金(jīn)经理王(wáng)先伟重点持有(yǒu)了前道半(bàn)导体工艺设备及核心零部件、医疗设备(bèi)、新材料、智能汽车零部件(jiàn)、先进封装设备(bèi)等行业中的专精特新企业。

二季度买什么？基金经理：看好专精特新国产替(tì)代蓝(lán)海市场

对于未来北(běi)交所个股投资标(biāo)的，易方达基金经理郑希在分析北交所重点行业时表示，考虑(lǜ)到资(zī)本市场(chǎng)的宏观环境，我们在一(yī)季度保持(chí)仓位(wèi)稳定，以成长性投资品种为核(hé)心配置，提升了机器人、AI数据中心、新兴消费品等相关配置比例，降低了光伏、新能源等相关配置比例。由于一季度微盘风格较(jiào)弱，本基(jī)金收益受到一定影响，我们(men)将努力进一(yī)步优化(huà)组(zǔ)合，根据行业景气程度预判对组合进(jìn)行行业集中。展望二季度，AI产业链以(yǐ)及军工行业基本面依然相对清晰，具有(yǒu)长期(qī)配置价值。

王先(xiān)伟表示，我们在一季度市场(chǎng)大幅调整的(de)时(shí)候(hòu)积极跟踪组合持仓(cāng)的个股基本面，根据(jù)实际对业绩的判断来做出了组(zǔ)合(hé)的调整，增持了智(zhì)能汽(qì)车零(líng)部(bù)件(jiàn)等板块。从组合的调整(zhěng)来看，在(zài)过去重点看好(hǎo)科技(jì)、医疗等行(xíng)业的基础上，增持了较多的智能汽(qì)车零部(bù)件。

“我们认为专精特新(xīn)企业面临巨大的国产(chǎn)替代蓝海市场，具备非(fēi)常好的(de)长期投资前(qián)景。未来我们仍然将践行景(jǐng)气成长的选股体系，在专精特新板块(kuài)里面寻找(zhǎo)空间大、行业格局好、估值合理的优(yōu)质企(qǐ)业，保持本(běn)基金的中小盘成长风格。”王(wáng)先伟表示。

同样重仓了北交所新能源龙头股贝特瑞的基金经理姚志鹏认为，市场对于这些低位低估值的大盘成长有(yǒu)较(jiào)多的挑(tiāo)剔。而随着经济企稳和未来美联储降息，这(zhè)些(xiē)再度达(dá)到历史估值底部(bù)的资产未来有望成为市场价格修(xiū)复的核心品种。

“随着(zhe)经济企稳信(xìn)号的增(zēng)加，我们(men)继续坚(jiān)持相关(guān)新(xīn)兴产业大盘龙头的持有(yǒu)，相信价值的(de)重估最终不会(huì)缺(quē)席。”姚志鹏表示(shì)。

校对：陶谦‍‍‍‍