虚增利润1500万元！凯撒文化财务造假被ST

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来源：@华夏时报微博

华夏时报记者胡(hú)梦(mèng)然(rán) 见习记者黄敏璇深(shēn)圳报道

又一上市公司因财务造假被处罚并戴帽！

9月17日，国(guó)内知名泛(fàn)娱乐公司凯撒文化（002425.SZ）发布公(gōng)告称，公司于9月13日收到广东(dōng)证监局出具的《行政处罚(fá)事先告知书》。经查明，凯撒文化为减少应收款坏账损失，通(tōng)过(guò)资(zī)金流转方(fāng)式虚增利润，导致2021年年度报告(gào)存在虚假记载。广东证监局拟对(duì)凯撒文化处以400万元罚款，并对6名相关高管合计(jì)处以900万元(yuán)罚款。

受此影响，凯(kǎi)撒文化被深(shēn)圳证券交易所实施其他风险警示，股票简称由“凯撒文化”变更为“ST凯文（维权）”。与此同时，公司股票9月18日停牌一天，9月19日起复牌。当天，ST凯文开盘(pán)跌停(tíng)，报(bào)2.52元/股。

“目前公司生产经营都是正常的，产(chǎn)品陆陆(lù)续续(xù)还(hái)在上线。”9月19日，凯(kǎi)撒文化证券事务代(dài)表办公室回复《华夏时报》记者称。对于后续公司内部对相关涉事高管是否有进一步(bù)处罚，其表示“相(xiāng)关情况会及时发布公告”。

与供应商、客(kè)户炮制虚假回款被罚

根据公告，广东监管局查明凯撒文化涉嫌信息披露违法违规的事实为：凯撒文(wén)化为减(jiǎn)少应收款的坏账损失，在与供应商(shāng)开展业务过程中，将资金(jīn)从公司或子公司经(jīng)供(gōng)应商流转(zhuǎn)至指定(dìng)客户，相关客(kè)户(hù)按(àn)要求向公司(sī)或子公司回款。凯撒文化将收到的回款用(yòng)以(yǐ)冲销应收款，2021年少提坏账准备1524.67万元，虚增利润 1524.67万元，占当期披露利润总额的15.55%。凯撒文化2021年年度(dù)报告存在虚假记载。

公告还披露了凯撒文化涉案(àn)期间有关董事、高管的违(wéi)法行为。其中，时任董事长郑合明，知悉并(bìng)放任(rèn)凯撒文化使用自有资金进行应收(shōu)款虚假回款，时(shí)任董事、副(fù)总经理孔德坚，组织相关人员并参与实施使用(yòng)自有资金进行应收款虚假(jiǎ)回款，二(èr)人是上述信(xìn)息披露(lù)违法违规的直(zhí)接(jiē)负(fù)责的主管人(rén)员。时(shí)任(rèn)董事、总(zǒng)经(jīng)理何(hé)啸威，时任财务总监刘军，时任董事会(huì)秘书彭玲，时任独立董事、审计(jì)委员会主任马汉杰，未勤勉尽责，是(shì)其他直接责任人员。

对此，广东监管局(jú)拟(nǐ)决定责(zé)令(lìng)凯撒（中国）文化股份有限公司改(gǎi)正，给予警告，并处以400万元罚款(kuǎn)。同时，对上述6名涉案(àn)高管合计处以900万元罚款。

凯撒文化同时公(gōng)告称，“公司披(pī)露的年度报(bào)告(gào)财务指标存在虚假记载，但未(wèi)触及本规则第9.5.2条(tiáo)第(dì)一款规定情形，前述财务指标包括(kuò)营业收入、利润总额、净利润、资产负(fù)债表中的资产或者负债科目”，因(yīn)此深圳证券交易所对公司股票实施其他(tā)风险警示。公司将在中国证监会作出行政处罚决定(dìng)书之日(rì)起(qǐ)十二个月后及(jí)时(shí)提出申请，争取(qǔ)尽早撤(chè)销风险警示。

受(shòu)此影响，9月19日ST凯文(wén)开盘跌停(tíng)，报(bào)2.52元/股，市(shì)值(zhí)24.11亿元，仅为2021年5月市(shì)值高点的四分之一(yī)。2024年(nián)中报显示，凯撒(sā)文(wén)化期末股(gǔ)东总(zǒng)数为8.46万户。

康达律师事务所律师吴爱军向《华夏时报》记(jì)者表示，针对凯撒文化本次行政处罚违法行为(wèi)，投(tóu)资者(zhě)可通过向法(fǎ)院起诉索赔，具体可起诉凯撒（中国）文化(huà)股份有限公司及相关责(zé)任人共同承担赔偿责任。初步认为，自2022年4月27日—2024年5月5日买入，且在2024年5月6日及之后卖出或(huò)继续持有而亏损者，可进行索赔。

并购主体(tǐ)商誉减值引发巨额亏(kuī)损

凯撒文化是(shì)国(guó)内知名(míng)泛娱乐公司，主要从事网络游戏研发与运营、动漫出品、版(bǎn)权运营等业务，旗下有《圣斗士星(xīng)矢》《三(sān)国(guó)志》《火(huǒ)影(yǐng)忍者》等多个热门游戏产(chǎn)品和IP。

然(rán)而，手握多个热门(mén)IP的凯撒文化近两年却身陷巨额(é)亏损。财报显示，2023年，公司净利(lì)润为-7.95亿元(yuán)，2022年(nián)净利润为-6.56亿元。这意味着，过(guò)去(qù)两年，凯撒文化累计亏(kuī)损达14.51亿元。

对此(cǐ)，凯撒文化在2023年年报中(zhōng)解释称，受制于公司大部分(fēn)存量游戏产品已进入生命周期的后半程，游(yóu)戏流水下滑；加上部分游戏新产品未能如期上线(xiàn)或上线运营时间较短，公司收入明显下降。同时，公(gōng)司部分并(bìng)购主体商誉大(dà)额减值，以及一些早期较大投入的委外订制开发产品，如《火影(yǐng)忍(rěn)者》等在研项目减值损失，造成公(gōng)司报告期内形成了较大的(de)亏损(sǔn)。

商誉减值(zhí)这一“隐形炸弹”的来源要追溯到2015年左右。彼(bǐ)时，主营服(fú)装业务的凯撒文化决定转型游戏行业，先后斥资7.5亿元、12.15亿元收购手(shǒu)游研发公司酷牛互动和天上友嘉，以及5.4亿元收(shōu)购IP运营公司幻(huàn)文科技。时至今日，酷牛互动和天上友嘉这两家主体的游戏分成仍(réng)是凯撒(sā)文化营收的主要来源。

无奈，随(suí)着游戏市场竞争加剧(jù)和(hé)行业(yè)进入寒冬，凯撒文化不得不面对并购主(zhǔ)体商誉大(dà)额减值。财报显示，2023年酷牛互动、天上友嘉、幻(huàn)文科技计提商誉减值分别(bié)达8264万元、8103万元、1.74亿元，合计3.38亿元，占公司亏损总额近半。2022年，上述三个主体计提商誉(yù)减值合计2.57亿(yì)元。

今年来，凯撒文化业绩迎来好转(zhuǎn)，一季(jì)度营业总收(shōu)入1.49亿元，同比增长74.28%；上半年营业总收入2.39亿元，同比增长33.89%。与此同(tóng)时，此前备受投(tóu)资者关注的(de)多款(kuǎn)游戏也陆续上线。

“今年8月，我们已经上线(xiàn)了《圣斗士星矢：重生2》这款游(yóu)戏，今天(tiān)（9月19日(rì)）还上线了另一款游(yóu)戏《镇魂街：破晓》。接下来其他产品都(dōu)会陆陆续续尽(jǐn)快(kuài)安排上线。”上述凯撒文化证券事务代表(biǎo)办(bàn)公室回复(fù)本(běn)报记(jì)者称。

凯撒(sā)文化在(zài)半年报中透露，除了上述两款游戏，公司下半年还将陆续上线《幽游白书：宿命觉醒》《全明星觉醒》等精品游戏(xì)。此外(wài)，《死神（暂定名(míng)）》《盾之勇者成名录（暂(zàn)定名）》预计将在2024年提交版署启动版号申请(qǐng)。

艾媒咨询CEO张毅向本(běn)报记者表示，目前国内(nèi)游戏(xì)市场(chǎng)处于竞争非常充分(fēn)、激烈的阶段，创新成为行业突围的重要(yào)方向。近期《黑神话：悟(wù)空》等(děng)游戏产品就在创新上下了很大功夫，其背后公司收入暴增也说明了市(shì)场对创新(xīn)的认可。

“像凯撒文(wén)化这样(yàng)手头有一些IP和产品的公(gōng)司还是很(hěn)有机会在市场激烈竞争中寻求突(tū)破的，如今出现铤(dìng)而走险的违法行(xíng)为(wèi)实在让人遗(yí)憾。公司需(xū)要反思在企业经营管理(lǐ)、人才激励体系等(děng)方面存(cún)在的问题。”张毅认(rèn)为(wèi)，凯撒文化之后的突围方向，首先要完善(shàn)企业(yè)内部管理；其次要紧盯市场前沿和消(xiāo)费者需(xū)求。市场前沿一(yī)方面是(shì)近期大受欢迎的中国传统文化题材产品(pǐn)，这(zhè)一领域未来仍大有可为；另一方(fāng)面是海(hǎi)外渠(qú)道的(de)布局，目前国内游戏行业受(shòu)限较(jiào)多且(qiě)头部企业特(tè)别突出，企业博取机会难度(dù)较大，相比之下海外市场是值得努力和发力的方向。

责任编辑：徐芸茜主编：公培佳

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