普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证(zhèng)券(quàn)时(shí)报记者(zhě) 潘玉蓉

过去多年，我国(guó)普惠金融取得(dé)的巨大(dà)成绩，和一套行之有效(xiào)的风险补偿机制分不开：各级财政对普惠贷款贴息贴保，撬动银行“敢(gǎn)贷愿贷”，让市场风(fēng)险由政府、银行、担保（保险）和企业“几家抬”，形成社会效应(yīng)和经(jīng)济效益(yì)的双重增长。

风险补偿机制是普(pǔ)惠金融运转的(de)“平(píng)衡(héng)器”，风(fēng)险补偿过(guò)多(duō)，可(kě)能会扭(niǔ)曲市场(chǎng)主体的行为；补偿过少，又达(dá)不到激发经济活力的目标。

证券时报记(jì)者(zhě)在一线(xiàn)调(diào)研(yán)中了解到，随着经(jīng)济发展进入新阶段，这套机制也面临着新的考验。一方面，近年各级财政资金处于“紧平衡”，越来越注重效率，对补贴审核把关更趋(qū)严格；另(lìng)一方面，普惠信贷的规模渐长，庞(páng)大的基数使得(dé)补贴额(é)也水涨船高。在一紧一增的背景下，风险补偿机制的各参与方一边重新调整预期，一边寻求更有效的风险补偿方式。

近年，为了让风险补偿机制(zhì)运(yùn)转更加顺畅，各方主体积极尝试(shì)新的代偿模式，风险分担机(jī)制从“银政企”到“银政(zhèng)担”，再(zài)到“银政保”“银政(zhèng)保担”，不断(duàn)演进。

财(cái)政(zhèng)过“紧日子”

“过紧日子”是财(cái)政(zhèng)部(bù)对各级地方财政提出的总体要求，这一指导方针下，各项政府补贴也可能面(miàn)临重新(xīn)审(shěn)视。

今年初，广东省东莞市执行新版《中小微企业融资风险补偿工作方案》，提出要(yào)完善分担机制，变“全额兜底”为(wèi)“合理共担”，减(jiǎn)轻(qīng)市级财政负担。用好“国家融担基(jī)金—省(shěng)再担保—市融担”三级(jí)机构和银行共同参与(yǔ)的风险分担机制作用。在(zài)重点领(lǐng)域的扶持上，针对名单企业优化银行贷款风险补偿，根据上级发展(zhǎn)普惠金融政策目(mù)标，参照相关要求，降低市财政补偿比例(lì)，压实银行(xíng)审(shěn)贷责任，降低道(dào)德(dé)风险，促成政银合理(lǐ)共担；降低单家企业补偿限额，让有(yǒu)限信贷(dài)资源惠及更多中小微企业，避(bì)免(miǎn)产生市财政难以(yǐ)负担的风险补偿支出。

在强化预算约束的背景下，面向小微企业的一些贴息贴(tiē)保政策会不会缩水(shuǐ)？不久前，记者走进深圳一(yī)家银行普惠金融部，有工作人(rén)员提出了这样的担忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山区科(kē)技金(jīn)融在线(xiàn)平台(tái)业务暂停，就引(yǐn)起了一部分合作金融机构的关注。

南山区科技金融在线平台网站通知显示(shì)，“为(wèi)做好企(qǐ)业科技金融服务工作，我局（南山区科技创新局）将对南山科技金融在线平台进行全面升级改造，平台于2023年12月31日18∶00起暂停业务服务，具体业务开(kāi)放时间另行通知。”

南山科技金融在线平台(tái)成立于2014年，平台上引入银行、担保(bǎo)、保险(xiǎn)、投资机构(gòu)发布各类金融产品，满足科技型(xíng)中(zhōng)小企业在不同(tóng)成长阶段的融(róng)资需求。该平台(tái)是当地中小企业融资(zī)登记备案的渠道之一，企业通过该平台申请额度、获得贷(dài)款，在贷(dài)款结清后，根据相关扶持(chí)政策，可申请贴息贴保(bǎo)。

记者以小微企业身份致电南山科技局，得到的解释是“有客观原因”需要升(shēng)级，重新开放时间暂时还不能确定，建(jiàn)议企业先等待。记者问到贴息政策是否受影响时，工作人员反馈贴息(xī)还有额度。

对财政补贴政策变化有(yǒu)担(dān)忧的(de)不只一(yī)家。有金融机构相关(guān)业(yè)务条线人员向记者反馈(kuì)，今年遇到(dào)了补贴政策文件的征求意见稿突然下线、补偿条件趋严变相(xiāng)收紧、补偿平台与机构合作的签约时间变短(duǎn)等情况。

财政资金是普惠信贷规模的“放大器”。一些贴(tiē)息贴(tiē)保政策因(yīn)运营多年被市场熟悉，企业对此补贴有一定预期，申请积(jī)极性较高；每年各家金(jīn)融(róng)机构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿因素考虑进来，来确定全面业务目标，提前安排业务资源(yuán)。相关政策或(huò)者尺度松紧的(de)变化，可(kě)谓牵一发动全身。

一位普惠贷款业务经(jīng)理对(duì)记者表示，企(qǐ)业在筹资之(zhī)前，会计算出包含补贴(tiē)在内(nèi)的财(cái)务(wù)成本，然后对多个方案进行对比，综合评估出可接受的成本后才会决定申请某个贷款产品。在这个计(jì)划推(tuī)进的过程中，如(rú)果(guǒ)补贴突(tū)然停掉，客户预期落空，除了对其经营产生一定的影响外(wài)，还可能会引发(fā)对(duì)金(jīn)融机构的投诉。

接(jiē)近政(zhèng)府风险(xiǎn)补(bǔ)偿(cháng)资(zī)金委托管理平台的人士认为，对于地方政府而言，有限(xiàn)的财政资金需要(yào)花在(zài)刀刃上，力保重(zhòng)点领域和薄弱环节。过去，一些银行在审贷(dài)上把关不严，一些(xiē)企业存在多头(tóu)申请补贴的情形，未来这(zhè)些行(xíng)为可能会被严查。

等待被冲(chōng)销的不良(liáng)贷款

一边(biān)是财政资金更加精打(dǎ)细算，另一边，银行普惠(huì)贷款对风险代偿的需求逐年增加(jiā)。

记者在一线调研(yán)中了解到，近年，各家银行普惠信贷规模(mó)均以两位数速度(dù)增长，普惠业(yè)务不良贷款也在增加(jiā)。

以创业担保贷为例，这个(gè)贷(dài)款产品在全国不少城市(shì)开办多年，由(yóu)创业者个人或小微企(qǐ)业向(xiàng)银行申(shēn)请借款，当地政府融资性(xìng)担保机构(gòu)或者创业(yè)担保基金(jīn)提供担保，财政(zhèng)部门给予贴息，以支持个人创(chuàng)业或小微企业吸纳就业(yè)。

在广东，符合重点(diǎn)群体条件或登(dēng)记注册3年(nián)内的个(gè)体工商户，可以申请最高50万元的(de)创业担保(bǎo)贷(dài)款(kuǎn)及贴息。截至2023年(nián)末，广东(dōng)省（不含深圳）创业担保贷款余额(é)83.71亿元，其中基金担保贷款余额73.49亿元，占比(bǐ)为87.8%。这(zhè)一产品对于发挥财政杠杆，鼓励创(chuàng)业(yè)起到了良好的作用。

华南某中小银行普惠部门(mén)的负责人对记者表示，该(gāi)行自2013年起与政府创业贷款担保基金合作，最(zuì)初合作时，出现代偿(cháng)的情况非常少(shǎo)，6至7年累(lèi)计申请的不良贷款代偿额不超过100万元，不良率维(wéi)持在千分位以内。但近(jìn)年趋势出现了(le)变化，不良贷款代偿额度每年上升至(zhì)千万元级(jí)别。

究其原因，一(yī)方面(miàn)，创业担保贷款的社会(huì)效应(yīng)显著，申(shēn)请人数增加；另一方(fāng)面，受(shòu)经济(jì)增速放缓影响，普惠贷款主体经营困难，也反映在不良贷款的生成上。

据一位承保小额信贷保险的保险公司人士观(guān)察，由于小微企业(yè)经营(yíng)状况的波(bō)动，普惠信贷资产质量出现一定(dìng)程度的下滑，具体表现为不良率上升、逾(yú)期贷款增加等。这主要源于小微(wēi)企业面临的(de)市场业务需求减少、成本(běn)控(kòng)制困难以及应收款质量下降等问题(tí)。

不良率承压之下，银行对于加(jiā)快(kuài)不良资产核(hé)销、快速出清风险的诉(sù)求更加强烈(liè)。然而，记者走访多(duō)家银行发现，相关财(cái)政补贴普遍被认为存在申请限制多、申报流程(chéng)繁琐、周期长(zhǎng)、运营效率不高等问题。

一位国有大行某(mǒu)分行普惠金融部门人士介(jiè)绍，正常(cháng)情况下(xià)，银行贷款逾期后90天报不良，代偿资金如果能在(zài)90天内(nèi)到位(wèi)，将可显著减(jiǎn)轻银行的(de)拨备压力(lì)和(hé)不良率。“但是以现在的效率，90天(tiān)（到账）是不可能(néng)做(zuò)到(dào)的。”

一位城商行人士也表示，由(yóu)于不良申报流(liú)程时间拖得(dé)太长，如果影响了核(hé)销，导致很(hěn)多(duō)不良累计，会在(zài)月底或年底形成(chéng)一个很高的不良率数字(zì)，对于银行而言无法承受。“银行1月份产(chǎn)生不良，申请(qǐng)的风险补贴有可(kě)能到当年12月还不能下来，但2月份还会有(yǒu)新增的不良冒出来，以后的月份仍在不断积累，如果不良(liáng)贷款不及时转让或核销，累(lèi)计到年底的不良率将是一个难以被接受的(de)数字。”

风(fēng)险(xiǎn)分(fēn)担模式创新进行时

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如何发挥(huī)财政资金撬动作用，达到四两拨千斤(jīn)的效果是关(guān)键。近年，为了让风险补偿机制运(yùn)转更加顺(shùn)畅，各方主体积极尝试新的(de)代偿模(mó)式，风险分担机制从“银政企”到“银政担(dān)”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

如何解决银行对(duì)代偿速度和不良率控制的要求？政(zhèng)策性担保公(gōng)司(sī)的引(yǐn)入，一定程度上缓解了银行(xíng)的(de)压力。传统的(de)担保贷款中，融资担保公司承担绝大(dà)部分责任，一旦发生不良，担保公司(sī)将背负巨大的代偿，因而(ér)担保公(gōng)司(sī)与(yǔ)银行执行相似的风控标准，担保能(néng)力难以(yǐ)放大。在“银(yín)政担”风险补偿模式下，政府(fǔ)按比例分(fēn)担一部分(fēn)风险，担保公司风(fēng)险责任降低，而银行也因为有担保而敢于放贷，后期出现不良能及时得到代偿，解除了后顾之忧。

不过，这一模式(shì)也有局限。根据相关规定(dìng)，融资担保(bǎo)公司的担保责任余(yú)额不得超过其净资产的10倍，对于主要服务于小微企业和三(sān)农的(de)融资担保公司，该倍数(shù)上限可以提高至(zhì)15倍。这意味这一模式(shì)下，财政资金(jīn)的撬动上(shàng)限被限制在了一定的倍数(shù)以内。

市(shì)场需求之下，再担保模式(shì)被引入。早在2014年，安(ān)徽省创(chuàng)新(xīn)推出“4321”政银担(dān)合作模式,由地方政策性融资(zī)担(dān)保公司、省级再担保公司、银行以及地(dì)方(fāng)政府按40%、30%、20%、10%的(de)比例分担风险。引入再(zài)担保后，担保公司的融资服务功能进一步放大，撬动了信贷向政府引导(dǎo)的领域倾斜。近十年，“4321”模式在全国多地落地推广，并因地制宜地衍生出广西“4222”模式、福(fú)建“442”模式、湖南“二八分(fēn)担”等模式。

不过，记者在调(diào)研中了解到，相比财政资金直接(jiē)代偿，再担保(bǎo)的(de)定位是(shì)“保本微利”，强(qiáng)调在商业可持续的前提下提升担保(bǎo)公司融(róng)资服务能力，对入池的合作银行、代偿条件有一定限制。

如何让财政资金发挥更大的效用？在(zài)“三农”场景里生长出来的“政银保”模式引起了注意。“政银保”模式最早于2008年(nián)在广东省佛(fú)山市三水区提出。截至2016年12月末，山水区财政投(tóu)放保(bǎo)费补贴(tiē)资金累计1001万元，累计发放(fàng)“政银(yín)保”贷款金额(é)10.18亿元，资金撬动效应达100倍。自(zì)2013年起，这一模式在广东(dōng)省推(tuī)广，随后，上海、山东、河北、福建等多个省(shěng)份出台相(xiāng)关政策文件，推广(guǎng)“政银保”模式。

在农业领域大获成(chéng)功后，“政银保”模式被引入普惠金融领域。该模式下，政府提供保费(fèi)补贴、贷款利息补贴(tiē)，银行提供贷款，保险公司为贷款(kuǎn)主体提供信用保证保(bǎo)险，共同服务小微企业。与担保的风(fēng)控机制不同，保险运营是(shì)基(jī)于大数法则，在(zài)产品设计方面更加灵活。另外，担保模式下，贷款规模始终(zhōng)受到(dào)公司自有资本金的限制，而(ér)在保险模(mó)式下，同样的财政补贴相对贷(dài)款额度的放大倍数更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷(dài)款保证保险业务，市政府(fǔ)每年最(zuì)高安排3000万元支持发展小额贷款保证保险，在“政府支持、市场化运作、效率优先、保本微利”原则(zé)下，试点银(yín)行与试点保险公司按照2∶8比例分担贷款风险。对于借款企业连续(xù)欠息90天以上(shàng)或贷(dài)款(kuǎn)到期(qī)30天以上未偿还本金，且追索无果的，试点银行可向试点保险公司提出(chū)索赔申请。

据悉，试点期间，市(shì)金(jīn)融发展专项(xiàng)资金共列(liè)支约1100万元，撬动贷款51亿(yì)元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月(yuè)，深圳(zhèn)市融资担保基金成立，将保险机(jī)构和民营担保机构纳入再担保支持范围，对(duì)保险公司的保(bǎo)证保险业务予以(yǐ)再担保(bǎo)支持。

国任保险(xiǎn)既是深圳市试点小(xiǎo)额(é)贷款保证保险业(yè)务的参与(yǔ)方之(zhī)一，也是深圳市(shì)融资担保基金的合(hé)作保险公司。公司相关负责人对(duì)记者(zhě)表示，银政保的模式在深圳市场受到欢迎。对企业而言，通(tōng)过保险增信，申(shēn)贷流程更快捷，资料更简单；有了保险加入后，企业可以选择(zé)的贷款产品更多，促使银行间降费竞争，从(cóng)而降低企业融资成(chéng)本；另(lìng)外，保险的参与也让银(yín)行优化了贷款方(fāng)案，给企(qǐ)业更高的(de)可贷额度。

“目前，银行在贷款逾期后，保险(xiǎn)公司(sī)先行赔付，不需要等到90天进入不良。保险公司在理赔时(shí)效上(shàng)对银行资金周转形成了重要支持。”据(jù)其介绍，过去三年，该公(gōng)司信用保证(zhèng)保险业务快速增长，年均增速超过(guò)50%。截(jié)至2024年(nián)3月31日，国(guó)任保险参与保障(zhàng)的累(lèi)计放款额超91亿元，承保超过(guò)1.3万家企(qǐ)业。目(mù)前(qián)国任保险已在全国(guó)其他城市的(de)分支(zhī)机构推广(guǎng)这一创新模式，其中上海市、江苏省已(yǐ)经落地。

过去，尚(shàng)未引入财政资金支持的时候，信用保证(zhèng)保险属于保险行业里的“小险种”，销售困难(nán)，覆(fù)盖面低，风险分散的目(mù)标难以实现。随着“银政保”“银政保担”模(mó)式的推广，信用(yòng)保证保(bǎo)险开始“出圈”，被更多小微企业熟悉和使(shǐ)用，成为普惠金融风险补偿机制(zhì)里的又(yòu)一(yī)个“放大器”。

证券时报记者潘玉蓉

过去(qù)多年，我国普惠金融取得的巨大(dà)成绩，和(hé)一套行之有效的风险(xiǎn)补偿机制分不开：各级(jí)财政对普惠贷款贴息贴保，撬动银行“敢贷愿贷”，让市场风(fēng)险由政府、银行(xíng)、担保（保(bǎo)险(xiǎn)）和企业“几家抬”，形成社会效应和经济效益的双重(zhòng)增长。

风险(xiǎn)补偿机制是普惠金融运转的“平衡器”，风险补偿过多，可(kě)能会(huì)扭曲市(shì)场主体的行为；补偿过少，又达不到激(jī)发经济活力的目标。

证(zhèng)券(quàn)时(shí)报(bào)记者(zhě)在一线调研中了解到，随(suí)着(zhe)经济发展进(jìn)入新阶段，这套机制也面临着(zhe)新的考(kǎo)验(yàn)。一方(fāng)面，近年(nián)各(gè)级财政资金(jīn)处(chù)于“紧平衡”，越来越注(zhù)重效率，对补(bǔ)贴审(shěn)核把关(guān)更趋严格(gé)；另一方面，普惠信(xìn)贷的规模(mó)渐长，庞大的基数使得补(bǔ)贴额也水涨船高。在一紧一增(zēng)的(de)背景下，风险补偿机(jī)制的各参与方一边(biān)重新(xīn)调整预(yù)期，一边寻求更有效的风险补偿方式。

近年，为了让(ràng)风险补偿机制运转更加顺畅(chàng)，各方主体积极尝试新的代偿模(mó)式，风险(xiǎn)分担机制从“银政企”到(dào)“银政(zhèng)担”，再到“银政(zhèng)保”“银政保担”，不断(duàn)演(yǎn)进。

财政过“紧日子”

“过紧日子”是财政(zhèng)部对各级地(dì)方财政提出的总体要求，这一(yī)指导方(fāng)针下，各项(xiàng)政府补贴也可能面临重新审视。

今年初，广东省东(dōng)莞市执行(xíng)新版《中小微企业融资风(fēng)险补偿工作方案》，提出要完善分担机制，变“全额兜底”为“合理共担(dān)”，减轻市级财政负担。用好“国家融担基金—省(shěng)再担保—市融担”三级(jí)机构(gòu)和银行共同参与的风险分(fēn)担机制作用。在重(zhòng)点(diǎn)领(lǐng)域(yù)的扶持上(shàng)，针(zhēn)对名单企业优化银行贷款风险补偿，根据(jù)上级发展普惠金融政策目标，参照相关(guān)要求，降低市财政补偿比例(lì)，压实(shí)银行审贷责(zé)任，降低道(dào)德风险，促成政银合(hé)理共担；降低单家企业补偿限额，让有(yǒu)限信贷资源惠及更多(duō)中小微企业，避免产(chǎn)生市财政难以负(fù)担的风险补偿支(zhī)出。

在强(qiáng)化预算约束的背景下，面向小微企业的(de)一些贴(tiē)息贴保(bǎo)政策会不会(huì)缩水？不久前，记者(zhě)走进深圳一家银行普惠金融部，有工作人员提出了这样的(de)担忧。

2023年底，运行了(le)多年的深圳南山区(qū)科技(jì)金融在线(xiàn)平台业务(wù)暂停，就引起了一部分合作金融机构的关(guān)注。

南山区(qū)科(kē)技金融在线平台网站通(tōng)知显示，“为做(zuò)好企业科技金融服务工作，我局（南山区科技创新局）将对南(nán)山科技金融在线平台进行(xíng)全面(miàn)升(shēng)级改(gǎi)造，平台于2023年12月31日18∶00起(qǐ)暂停业(yè)务服务(wù)，具(jù)体业务开放时(shí)间另行通知。”

南山科技金融(róng)在线(xiàn)平台成立于2014年，平台上引入(rù)银行(xíng)、担保、保险、投(tóu)资机构发布各类金融产品，满(mǎn)足科技型(xíng)中小企业在不同成长阶段的融资需求。该平台是当地中(zhōng)小企(qǐ)业融资登记备案的渠(qú)道之一，企业通过该平台申请额度、获得贷款，在贷款结清(qīng)后，根据相关扶持政策，可申请贴息贴(tiē)保。

记者以小(xiǎo)微企(qǐ)业(yè)身份致电南山科技局，得到的解释是“有客观原因”需要升级，重新开放时间暂时还不能(néng)确定，建议(yì)企业先等待。记者问到贴息政(zhèng)普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡策(cè)是否受影响时，工(gōng)作人员反馈(kuì)贴息还有额度。

对财政补贴政策变(biàn)化有担忧(yōu)的不只一家。有金融机构相(xiāng)关业务条线人员向记者反馈，今年遇到了补贴(tiē)政策文件的征求意见稿突然下线、补偿条件趋严变相收紧、补偿平台与机构合作的签约时(shí)间变短等情况(kuàng)。

财政资(zī)金是普惠信贷规模的 “放大(dà)器”。一些贴息贴保政策因运营(yíng)多年被市场熟悉，企业对此补贴(tiē)有一定预期，申请积极性较高；每年各家(jiā)金(jīn)融机(jī)构做(zuò)业务计划的时候，也会将补贴和代偿因素(sù)考虑进(jìn)来，来确定全面业务目标，提前安排(pái)业务资源。相关政(zhèng)策或(huò)者(zhě)尺度松紧的变化，可谓牵一(yī)发动全身(shēn)。

一位(wèi)普惠贷款业务经理(lǐ)对记(jì)者表(biǎo)示(shì)，企业在筹(chóu)资之(zhī)前，会计算出包(bāo)含补贴在内的(de)财务成本(běn)，然后对多个方案进行对比，综合评估出可(kě)接受(shòu)的(de)成本后才(cái)会决定(dìng)申请某个贷款产品(pǐn)。在这个计划推进的过程中，如果补(bǔ)贴突然停掉，客户预期落空，除了(le)对其经营产生一定的影响外，还可能会引发对金融机构的投(tóu)诉。

接近政府风险补偿资金委托管理平台(tái)的人士认为，对于地方政府而言，有限的财政资金需要花在刀刃上，力保重点领域和薄弱环节。过去，一些银行在审贷(dài)上(shàng)把关不严，一些企业存在多(duō)头申请(qǐng)补贴的情形，未来这些(xiē)行为可能会(huì)被(bèi)严查。

等待被冲销(xiāo)的不良贷(dài)款

一边是财政(zhèng)资金更加精打细算(suàn)，另一边，银行普惠贷款对风险代偿的需求逐(zhú)年增加。

记(jì)者在一线调(diào)研中了解(jiě)到，近(jìn)年，各家银行普惠信(xìn)贷(dài)规(guī)模均以两位数速度增长，普惠(huì)业务不良贷款也在增加。

以(yǐ)创(chuàng)业担(dān)保贷为例，这(zhè)个贷款产品在全(quán)国不少城市开办多(duō)年，由创业者(zhě)个人或(huò)小微企业向银行申请借款，当地政府融资性担保机构(gòu)或者创业担(dān)保基金提供(gōng)担保，财(cái)政部门给予(yǔ)贴息，以支持个人(rén)创业或(huò)小微企业吸纳就业。

在广东，符合重点群体条件或登记注册(cè)3年内的个体工商户，可以(yǐ)申请最高50万元的创业担保贷款及(jí)贴息。截至2023年末，广(guǎng)东省（不含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元(yuán)，其中基(jī)金担保(bǎo)贷款余(yú)额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对(duì)于发挥财政杠(gāng)杆，鼓励创(chuàng)业起到了良好的作用。

华南某中小银行普惠(huì)部门(mén)的负责人对记者表示，该行(xíng)自(zì)2013年起与政府创业贷款担保基金合(hé)作，最初(chū)合作时，出现代偿(cháng)的情(qíng)况非常少，6至7年累计申请的不良贷款代偿额(é)不超过100万元(yuán)，不良率维(wéi)持在千分(fēn)位以内。但近年趋势出现了变化，不良贷款代(dài)偿(cháng)额度每年上升至千万(wàn)元级别。

究其原(yuán)因，一方面，创业担保(bǎo)贷(dài)款的社会效应(yīng)显著，申请人数增加(jiā)；另一方面，受经济增速放缓(huǎn)影响，普惠贷款主体(tǐ)经营困难，也反映(yìng)在不良贷款的生成上。

据一位承保小额(é)信贷保险的保险(xiǎn)公司人士观察，由于小微企业经营状况(kuàng)的波动，普惠信贷资产质量出现一定程度的下滑，具体表现为不良(liáng)率上(shàng)升、逾期贷款增(zēng)加等。这主要源于(yú)小微企业(yè)面临的市场业务需求(qiú)减少、成本控制困难以及应收款质量下降等问题。

不良率承压之下，银行对于(yú)加快不良资产核销、快速出清风险(xiǎn)的(de)诉求(qiú)更加强烈。然而，记者走访多家银行发(fā)现，相(xiāng)关财政补贴(tiē)普(pǔ)遍被认为存在申请(qǐng)限制多、申(shēn)报流程繁琐、周期长、运营效率不高(gāo)等问(wèn)题。

一(yī)位国有大行某分行(xíng)普惠(huì)金融部门人士介绍，正(zhèng)常情况(kuàng)下，银行贷款逾期后90天报不良，代(dài)偿资(zī)金如果能在90天内到位，将可(kě)显著(zhù)减轻(qīng)银行的拨备压力和不良率。“但是以现在的效率，90天（到账）是不可(kě)能做到的。”

一位城商(shāng)行人士也表示，由于不良申报流程时间拖(tuō)得太长，如果影响(xiǎng)了核销，导致很多不良累计，会在月底或年底形成一个很高的不良率(lǜ)数字，对于银行而言无法承受。“银行1月份产生不良，申请的风险补贴有可能到当年12月还不能下来，但2月份还会有新增的不良冒出来，以后的月份仍(réng)在不断(duàn)积(jī)累，如果不良贷款不(bù)及时转让或核销，累计到年底的不良率将是一个难以被接受的(de)数字。”

风险分担模式创新进行时(shí)

财政补贴(tiē)面前(qián)，僧多粥少是常态，如何发挥财(cái)政资金(jīn)撬动作用，达到四两拨千斤的效(xiào)果(guǒ)是关键。近年，为了让风险补偿(cháng)机制运转更加顺畅，各方主体(tǐ)积极尝试新的代偿模式(shì)，风险分担(dān)机(jī)制从“银(yín)政企”到“银政担”，再到“银政保(bǎo)”“银政保担”，不断演(yǎn)进。

如(rú)何(hé)解决银行对代偿速度和不良率控制的要求(qiú)？政策性担(dān)保公司的引入，一定程度上缓解(jiě)了银行的压力。传统的担保贷款(kuǎn)中(zhōng)，融资(zī)担保公司(sī)承担绝大部分(fēn)责任，一旦发生不良，担保公司将背负巨大(dà)的(de)代偿(cháng)，因而担保公(gōng)司与银行执行相似的(de)风控标准(zhǔn)，担保能力难以(yǐ)放大。在“银政担”风险补偿模式下，政府按比例(lì)分担一(yī)部分风险，担保(bǎo)公司风险(xiǎn)责任降低，而银行(xíng)也因为有担保而敢于放贷，后(hòu)期出现不良能及时得到代(dài)偿，解除了后顾之忧。

不过，这一模式(shì)也有局限。根据相关规定，融资担保公司(sī)的(de)担保责任(rèn)余额不得超过其净资产的10倍(bèi)，对于主(zhǔ)要服务于小(xiǎo)微企(qǐ)业和三农(nóng)的融资担保公司(sī)，该倍(bèi)数上(shàng)限可以提高至15倍。这意味这一(yī)模式下，财政资金的撬动上限被限(xiàn)制在了一(yī)定的倍数以内。

市场需(xū)求之下，再担保模(mó)式被引入。早在 2014年，安(ān)徽省创新推出“4321”政银担合作(zuò)模式,由地方政策性融资担(dān)保公司、省级再担保公司(sī)、银行以及地方政(zhèng)府按40%、30%、20%、10%的比(bǐ)例分担风险。引入再担保(bǎo)后，担保公司(sī)的融资服务功能进一步放大，撬动了信贷向(xiàng)政府引导的领域倾斜(xié)。近(jìn)十年，“4321”模式在全国多地落地推广，并(bìng)因(yīn)地制宜地衍(yǎn)生(shēng)出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖(hú)南“二八分担(dān)”等模式(shì)。

不过，记者在调研中了解到(dào)，相比(bǐ)财政资金直(zhí)接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强(qiáng)调在商业可持续的前提下提升担保公司融资服务能力(lì)，对入池的合作(zuò)银行、代偿条件有一定限制。

如何让(ràng)财政资金发挥更大的效用(yòng)？在“三农(nóng)”场景里生长出来的“政银(yín)保”模式引(yǐn)起了注意。“政银保(bǎo)”模式最早于2008年在广东省佛山市三水区提出。截至2016年12月末，山水区财政投放保费补贴资(zī)金累计1001万元，累(lèi)计发放“政银保”贷(dài)款金额10.18亿(yì)元，资(zī)金撬动效应达100倍。自2013年起，这(zhè)一(yī)模式在(zài)广(guǎng)东省推广，随后(hòu)，上海、山东、河北、福建(jiàn)等多个省份出(chū)台相关政策文件，推广“政银保”模(mó)式。

在农业(yè)领域大获成功后，“政银(yín)保”模(mó)式被引入普惠金(jīn)融领域。该模式下，政府提供保费补(bǔ)贴、贷款利息补贴，银行(xíng)提(tí)供贷款，保险公(gōng)司为贷款主体提供(gōng)信用保(bǎo)证保险(xiǎn)，共同服(fú)务小微企业。与担保的风(fēng)控机制不同，保险运营是基于大(dà)数法则(zé)，在产品设计方面(miàn)更加灵活。另外，担保模(mó)式下(xià)，贷款规模始终受到公(gōng)司自有资本金的限制，而在(zài)保险模式下，同样的财政补贴相对(duì)贷款额度的(de)放大倍数更(gèng)高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点(diǎn)小额贷款保证(zhèng)保险业务，市政府每年最(zuì)高安排3000万(wàn)元支持发展小(xiǎo)额(é)贷款保证保险，在“政(zhèng)府支(zhī)持、市场化(huà)运作、效率(lǜ)优先、保本(běn)微利”原则下，试点银(yín)行(xíng)与试点保险公司按照(zhào)2∶8比例分担贷款风险。对于借款企业连续欠息90天以上或贷款到期 30天以上未偿还本金，且追索(suǒ)无果的(de)，试点银行可向试点保险(xiǎn)公司(sī)提出索赔申请。

据(jù)悉，试点期(qī)间，市(shì)金融(róng)发展(zhǎn)专项(xiàng)资金(jīn)共列支约1100万元，撬动贷款(kuǎn)51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融资(zī)担保基金成(chéng)立，将保险机构和民营(yíng)担保机构纳入再担保支(zhī)持范围，对保险(xiǎn)公司的保证保险业务予(yǔ)以再担保支持。

国任保险既是深圳市试点小额(é)贷款保证保险业务的参与方之(zhī)一(yī)，也是深(shēn)圳市融资担(dān)保(bǎo)基金的合作保险公司(sī)。公司相关负责人对记者表示，银政保的模式在(zài)深圳市场受(shòu)到欢迎。对(duì)企业而言，通过保险增信，申(shēn)贷(dài)流程更快捷，资料更简单；有了保险加(jiā)入后，企(qǐ)业可以选择的贷款产(chǎn)品更多，促使银行(xíng)间降费竞争，从而降低企业融资成本；另外，保险的参与也(yě)让(ràng)银行优化了贷款方案，给企业更高的可贷额度。

“目前，银行在贷款逾期后，保险公司先(xiān)行赔付，不需(xū)要等到(dào)90天进入(rù)不(bù)良。保(bǎo)险公司(sī)在(zài)理赔时效上对银行资金周转形成了重要(yào)支持。”据其介绍，过去三年，该公司信(xìn)用保(bǎo)证保险业务快速增长，年(nián)均(jūn)增速(sù)超过 50%。截至2024年3月31日，国任保险参与(yǔ)保障(zhàng)的累计放款额超(chāo)91亿元，承保超过1.3万家企(qǐ)业。目前国任保险已在(zài)全国其(qí)他城市的分支机构推广这一创新模式，其中上海市、江苏省已经(jīng)落地。

过去，尚未引入财政(zhèng)资金普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡支持的时候，信用保证保(bǎo)险属于保险行业里的“小险种”，销售(shòu)困难，覆盖面低(dī)，风险分散(sàn)的(de)目标难以实现。随着“银政保”“银政保担”模式的推(tuī)广，信用保证保险开(kāi)始“出(chū)圈(quān)”，被更多小(xiǎo)微企(qǐ)业熟悉和使用，成为普惠金融风(fēng)险(xiǎn)补偿机制(zhì)里的又(yòu)一个“放(fàng)大(dà)器”。

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