兴银基金收监管警示函，因何而起？

　　来源：国际金融报

　　近日，因旗下基(jī)金中报(bào)披露了管理人及其高(gāo)级管理人员被监管处罚(fá)的(de)内容(róng)，千亿公募兴银基金(jīn)被一条网传消息推(tuī)上了业内热门(mén)话题。

　　据传，被处(chù)罚的高(gāo)管疑似兴银基金副总(zǒng)经理(lǐ)洪木妹(mèi)，原(yuán)因是逆回购买入监管严禁投资的低评级AA债券。

　　不过(guò)，兴银基金很快就(jiù)网传消息向媒体进行(xíng)了公开辟谣。兴银基金称，网传信息所(suǒ)提及产品运(yùn)行正常，不存在买入低于法规规定评级债(zhài)券等(děng)问题。

　　据(jù)了解，兴银基金这家券(quàn)商系公募过去一年靠货币基(jī)金和债券型基金规模的激增“冲”进了千亿公募的(de)行列，但权益类(lèi)基金规模占比(bǐ)较低。而证监会曾在2022年发文提(tí)出，大力推进权(quán)益类基金发展，不断提高权(quán)益类基金占比。

　　接下来，兴银(yín)基金还要靠(kào)固收类产品冲规模吗？

　　被罚并卷入谣(yáo)言

　　根据兴银基金旗下基金披露的2024年中报，管理(lǐ)人及其高级管理人员因(yīn)未严格执(zhí)行公司制度，于2024年4月30日被上(shàng)海证监局出具警示(shì)函。现已完成整(zhěng)改。

　　上述公告内(nèi)容(róng)已经在互联(lián)网发酵，据网传消息，被处罚的高(gāo)管疑似兴银基金副总经理洪木妹(mèi)，原因是逆回购买入监管严禁投资的低评(píng)级AA债券。

　　根据证监会2016年推(tuī)出的《货币市场基金监督管理办法》，货币基金不得投资信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具。兴(xīng)银基金旗下的货(huò)币基金在基金招募说明(míng)书(shū)中也有注明此规定。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，监管此(cǐ)举是防止货币(bì)基金为(wèi)了短期冲击业绩和规模去做风险偏(piān)高的“信用(yòng)下沉”。

　　另据(jù)网传(chuán)消息，兴银基金董(dǒng)事长吴(wú)若曼自(zì)去年上任之后，曾在(zài)去年末有提升货币基金规模的计划。

　　不(bù)过，上述网传(chuán)消息已被兴银基金(jīn)官方(fāng)人士公开(kāi)向媒体辟谣：“网传信息使用夸张失真的(de)表述引流，扭曲夸大、与事实严重不符，对我司的商业信誉和(hé)正常运营造成(chéng)了严重影响。信息所提及产品运行正常，不(bù)存在买(mǎi)入低于法规(guī)规定评级债券等问题。我(wǒ)司将保留进一步追究法律责任的权利。”

　　依靠固收类投(tóu)资

　　公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，兴银(yín)基金成立于 2013年10月，是一家券商系(xì)公募，公司大股东是华福证券（持股(gǔ)76%）。截至今年二季度末，旗下(xià)公募(mù)管理规模为1284.86亿元。

　　虽然大股东(dōng)是券商背景，但从基金规模占比的类型来看(kàn)，兴(xīng)银基金是一家(jiā)偏固收类投资的基金公司，旗下债券(quàn)型基金最(zuì)新规模为6兴银基金收监管警示函，因何而起？68.89亿元，货币基金最新规模为572.71亿元。债券型基金(jīn)和货币基金(jīn)合计规模占(zhàn)总规模比已经超过95%。主动股票型基金规模不足1亿元，混合型基金规(guī)模不足40亿(yì)元。

　　而正是靠固兴银基金收监管警示函，因何而起？(gù)收类产品，兴银基金(jīn)才在近(jìn)几年迅速“冲”进(jìn)了(le)千亿公募的行(xíng)列。

　　数据显示，2023年三季度末，兴银基金旗(qí)下货币基金规模仅257.85亿元，但2023年(nián)四季度末(mò)时，货币基(jī)金(jīn)规模已经达(dá)到613.8亿元。其中，规模增长最快的是兴银现金增利货币，彼时环比增长超90%，目(mù)前也是公司旗下(xià)规(guī)模最大的(de)货币基金，最新规模为395.45亿元。

　　值得一提(tí)的是，同年5月，兴银基金迎来了新任(rèn)董事长吴若(ruò)曼。兴银基(jī)金副(fù)总经(jīng)理洪(hóng)木妹从2023年8月至9月陆(lù)续开始管理包括兴银现金增利货币在(zài)内的多只(zhǐ)货币基金，此后其管理的货币基金规模得到(dào)大幅增长。

　　未来面临挑战

　　目前，兴银基金总(zǒng)经理一职暂时(shí)空(kōng)缺，由(yóu)现任董事长吴若曼代任，前总经(jīng)理赵建兴因工作调动于今年7月22日离任(rèn)。

　　对于过去一年多刚完成高管更替的兴银基金而言，接(jiē)下来还要面临严峻的市场(chǎng)考验，比如，其比较依赖的固收类(lèi)投资产品，随着当前利率的持续下行，货币基金7日年化收益率不再稳居(jū)2%，债市被“过热”的资金涌入也存在(zài)风险(xiǎn)隐患，同时(shí)还有震荡加剧、投资难(nán)度加深的权益类市场(chǎng)。

　　就基金中报披露的监管处罚对象是谁，公司为何靠固收类产品发展，权益类产品未来如何发(fā)展等问题，《国际(jì)金融报》记(jì)者向兴银基(jī)金官方邮(yóu)箱(xiāng)发送了采访(fǎng)函，但截至发稿(gǎo)，暂未(wèi)有回应。

责任编辑(jí)：杨红卜

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