AI成果链“成
绩单”关键
词！H1业绩集体向好

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财联社 8月31日讯（记者 王碧微）今年上半年，消费电 子产业(yè)链(liàn)终于告别寒冬，果链们的业绩也(yě)集(jí)体(tǐ)向(xiàng)好。财联社记者梳理主要果链企业上(shàng)半年业绩发现，统计企业中超七成果链(liàn)公
司实现(xiàn)净利润增长，其(qí)中果链三巨头立讯精密（002475.SZ）、蓝思科(kē)技（300433.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）均实(shí)现 20%以上增幅，“消费电子回暖”“产品结构(gòu)改变”“AI促(cù)进需求(qiú)增长”成为果链(liàn)厂商的财报关键词(cí)。

进入下半年(nián)，备战iPhone16成为果链们的重中之重。9月初，苹果即
将举(jǔ)办秋季发布会(huì)，苹果首款搭载苹果智能（Apple Intelligence）的新(xīn)机Phone16将正式登场。业内人(rén)士认为，在(zài)AI等因素的(de)带动(dòng)下，iPhone 16出货预期将高出前作。同时，AI的落地也催生出了对主(zhǔ)控芯片AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好、内存等领域(yù)更(gèng)高的(de)需求，对于果链们而言(yán)，或(huò)迎来新的机遇。

果链业绩集体向好

今年，消费电子进入底部回暖阶段，Counterpoint公布的数据显示，2024年上半年中国智能(néng)手机市场销量同比增长4%。大环境(jìng)向(xiàng)好，叠加果链们的“第二增长曲线”进入成长期，今年上半 年果链业绩集体实现增(zēng)长。

财(cái)联社 记者统计的A股18家主要果链公司上半年业绩发现，相较于去年大(dà)幅下滑、净(jìng)利亏损频现的局面，今年(nián)上 半年全部统计企业均实现正向盈利，其(qí)中13家企业实现净利润增长。

“消费电子回暖”“产品结构改变”“AI促进需求增长”等表述在果(guǒ)链们的财报频现。

以果链三巨头为例，歌尔股份在财报(bào)中明确表示“全球消费电子(zi)行业有所复(fù)苏，部分新兴智能硬(yìng)件产品市场需求回暖 ”，还(hái)称AI的端侧发展为消费电子行业带来更(gèng)多机遇。今(jīn)年，歌(gē)尔股份毛利率修复明显，较(jiào)上年同期提升(shēng)了4.22个百分点。

歌尔股份证券部(bù)人士告诉(sù)财联社记者，盈利(lì)能力提(tí)升主要是由智能硬件和智能(néng)声(shēng)学整机的稼动率改善以及产品结(jié)构的变(biàn)化带来。“原来有一部分毛利比较低的产品（智(zhì)能家用电(diàn)子游戏(xì)机），目前营收占(zhàn)比(AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好bǐ)下降了。”

蓝思科技亦在财报中表(biǎo)示“积极拥抱智(zhì)能终端产(chǎn)品向AI升级的产(chǎn)业风口”，AI落地端侧(cè)成为公司业绩增长的重要驱动力
，财报显示，公司智能手(shǒu)机与电脑类业务实现营收240.2亿元，同比增(zēng)长48.87%。

立(lì)讯精密方面，除了AI落地端(duān)侧外，AI促(cù)进的通讯板(bǎn)块需求，以及“车(chē)路(lù)云”时代开启带来的汽车板块需求(qiú)成为(wèi)业绩增长(zhǎng)重点。上半年(nián)，立讯精密的消费电子业务 板块实现营(yíng)收855.48亿元，同比增长3.25%；通讯业务板块实现营收74.65亿(yì)元，同比增长(zhǎng)21.65%；汽车零部件业务实(shí)现营收 47.56亿元，同比增长48.30%。计(jì)算发现，汽车及通讯AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好(xùn)板块合计带来(lái)的营收增幅已经达到28.78亿元，超过消费电(diàn)子 的 26.91亿元。

不过，并非所有转型者都进入高(gāo)增长期。领益(yì)智造（002600.SZ）上半年营收同比增长25.06%，但净利润同(tóng)比下降44.53%。其(qí)证券部人士告诉财联社记者，盈利能力下滑主要系新产品盈利能力较(jiào)弱导致。“我 们的手机(jī)、PC、平板(bǎn)、机器人这些业(yè)务收入是有增长(zhǎng)的，而且增长(zhǎng)比(bǐ)较快，但是(shì)有些新产品它确实跟原有的业务盈利能(néng)力是有差(chà)距的，所以导致毛利率下滑
。”

料iPhone16出货量超过15系列

进(jìn)入下半年，随着iPhone16的(de)发售(shòu)日期(qī)临近，果链(liàn)们的(de)一举(jǔ)一动再度受到各方关注。从目(mù)前各方消息来看，iPhone16的(de)备货量预计(jì)大于iPhone 15。

财(cái)联社记者此前从劳务中介处获悉，果(guǒ)链企业今年招工需求较大，且招工力度强于去年。德赛电池（000049.SZ）证券部人士也在(zài)7月下旬告诉财联社记者，“目前我们的产能利用率对比(bǐ)去年同期(qī)略微有一些增长(zhǎng)。”

CounterpointResearch还在近日发布报(bào)告称，iPhone 16系列的面(miàn)板(bǎn)已(yǐ)于7月开始出货。新品系列的面板出货(huò)量比2023年6月和7月的iPhone 15系列高出20%。

不过(guò)，这并不意味着16系列的(de)备货量(liàng)要高出15系列20%之多(duō)。Counterpoint Research高级分析(xī)师(shī)Ivan Lam告诉财联社记者，Phone 16 pro/pro max的屏幕不(bù)同与iPhone15 Pro/Pro max的尺(chǐ)寸，面板
备货
稍高更趋向于策略备货。

Ivan Lam进一步表示(shì)：相(xiāng)对于iPhone15去年下半年的表(biǎo)现(xiàn)，我们把iPhone 16的出 货量预(yù)期向上(shàng)提升(shēng)了2到3个百分点，并预期苹果iPhone 16和iPhone15价格(gé)基本持平。“iPhone 16出货量预期增加有两方面因素影响，一方面(miàn)是AI对于换机的(de)推动；另一方面则是来自于苹果手(shǒu)机在(zài)一些新兴市场(chǎng)的增(zēng)长，iPhone 16在中美日等(děng)传统市场的增加预期幅度(dù)较小，但在亚非部分地区增长预期则(zé)较(jiào)大。”

此外，大模型落地手(shǒu)机，也(yě)促进了手机部分(fēn)硬件需求提升。

“各方面要求都(dōu)有所提高，对主控芯片、内存等硬件的要求都会更(gèng)高，这样AI在端侧才能跑得顺。”Ivan说(shuō)道(dào)。在此情况下，果链们 机遇与挑(tiāo)战并(bìng)存。

或因16系列被寄予高预期，近期果链在资(zī)本市场上(shàng)迎来新行(xíng)情。30日，领益智造涨停，歌尔股份股价增幅(fú)达8.26%、立(lì)讯精密涨超5个(gè)点。

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