强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法

编者按

打造长三角科技(jì)创新共同体，今年以来各地加大(dà)探索(suǒ)力度(dù)：科技型引导基金层出(chū)不穷；技术经理人发挥着(zhe)“创界者”的作用，推动新技术从实验室走向市场……即日起，本报推出“科创长三(sān)角‘上新’”一(yī)组(zǔ)报道，介绍长三角(jiǎo)地区在推动科技创新方(fāng)面的新思路、新实践。

◎记者 邓贞 谭镕

近日，甫康（上海）健康(kāng)科技有(yǒu)限责任(rèn)公司收到了银(yín)行1000万元“认股权”业务融资。公司CEO沈孝坤表示，公司(sī)第一个产品(pǐn)顺利获批上市，即将实现数亿元销售额。银行对公司不仅(jǐn)提(tí)供了(le)数千万元
信用授信，还在上海股权托管交易
中(zhōng)心(xīn)备案了1000万元“认股权”。

这是长三角地区不断创新(xīn)思路，扶持科创产业发展的缩影。今(jīn)年以来(lái)，长三角(jiǎo)的产业基金(jīn)聚焦科创领域，积极布局“投(tóu)早、投小、投硬科技”。同时，随(suí)着《公平竞争审查条例》的实施，各地纷纷转变(biàn)思路，强化“投行思维”，赋能科创企业发展。

科创(chuàng)型引导基金纷纷(fēn)落地

日前，上海宣布组建总规模100亿(yì)元的未(wèi)来(lái)产业基金。该基金由上海市财政全额出资，采取“直接投资+子基金投资”方(fāng)式，主要投资未来产业领域重
大战略项目。

长三角其他地
区也纷纷落地
了一批科创型
引导基金。

今年以来，安徽科大硅谷引导基金已完成多个高校院(yuàn)所成果转化项目投资。截至(zhì)目前，该(gāi)基金新增出资9只子基金，累计认缴资本9.4亿元，目前总规模35亿元，将重点赋能智能(néng)制造、新材料、新能源汽(qì)车等领域的创新团队。

安徽科(kē)大硅谷蓬勃起势，自2022年启动建设以(yǐ)来，已集聚各(gè)类创业就业人员近6万名，新增注册科技型(xíng)企业超过1500家。

“科大硅谷给创新创业者带来了归属感。”科大硅谷(gǔ)董事长(zhǎng)吴(wú)海龙表示：“科(kē)大硅谷会(huì)为每(měi)一位老师、每一个科(kē)研团队提供专人辅(fǔ)导(dǎo)，提供包括找融资、找订(dìng)单、找合伙人、找(zhǎo)技术市(shì)场等在内(nèi)的整套服务，让成果和技术转化为商品(pǐn)、产品，并走向市场。”

在江苏，产业基金也在加速扩容。近(jìn)日，江苏宣布将加速(sù)首(shǒu)批14只省(shěng)战略性新兴产业专(zhuān)项基金(jīn)的落地投资，并启(qǐ)动第二批产业专(zhuān)项基金(jīn)的设立。措(cuò)施包括为符合条件的项目提供增(zēng)量资(zī)金投入(rù)和(hé)存(cún)量股权(quán)份额接续(xù)支持。

以“投行思维”全面赋能中小科技企业

长三角各地还纷纷转变思路，以“投行思维”服务中小科技型企业。

日前召(zhào)开的上海市招商引资企(qǐ)业(yè)服务工作推进部署会明确，上海未来要加快优化(huà)完(wán)善招商引资和企业服务体制机制，强化“客户”思维、“投行思维”。

“认股权”的创新做法受到行业认可。上海股权托管交易中心副总经理丁颖芳表示，金融支持科创一直存在一个难点：商业银行以抵押品价值确定贷款额度，而科技企业普 遍(biàn)重研发、轻资产。“认股权”就是持有机构在未来某一时期
，用一个约定的价(jià)格来认购企业股权，持有(yǒu)机构可 以选择到期是否行使该选(xuǎn)择权(quán)。“认(rèn)股权”使(shǐ)银行可以用“投行思维”服务企业(yè)，用企业的未来收益对(duì)冲贷款风险，大幅提高企业融资成功率。此外，部分中小科创企业在 发展
初期尚(shàng)未产生利润，“认股(gǔ)权”使投资(zī)机构(gòu)在为企业资本(běn)助力不“缩水”的情况下延长对企业的观(guān)察期(qī)，降低了金融机构的投资风险(xiǎn)。

瞄准打造招商(shāng)“科技投行”，今年5月安徽合肥推出“新站高新区(qū)投资促进(jìn)中(zhōng)心”，形成了“基金+基(jī)地+产业(yè)”的合作路径。据介绍，该中心采用公司化运(yùn)作，充分发(fā)挥市
场化机制，既(jì)与区直各(gè)部门协同配合，同时整合各投资机构、金融机构、行业智库、商协会等市场资源，全面推进项目招引(yǐn)与(yǔ)产业培育。

在江苏，“科技招商(shāng)”正稳步推进。今年3月，苏州市科技招商中心揭牌。早在 去年9月，苏州就成立了实体化运作(zuò)的市级科(kē)招中心(xīn)，全市新增科技招商(shāng)项目超1万个。截至今强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法年4月，江阴市已在北京、上海等(děng)地建立10个(gè)科创飞地(dì)，并已于去年出台科 技招商“暨阳T计划”。去 年，张家港在全国首发产(chǎn)业专家创新资源平台，完(wán)成科技招商项目1800个，有效高新技术企业(yè)达1078家。

在上海社科院研究员、南通大学长三角现代 化研究院院长何建华看来，当前，科技转(zhuǎn)化为(wèi)现实生产力的周期(qī)明显缩短，呈现科(kē)技和产业融合发展的态势，金融对创新的支持正在向创新的前(qián)端延伸。立足于
培育发展新质生产力，金融应(yīng)与产业融合形成高(gāo)质量的产业资本。长三角各地的新做法，为科技创新和产业发展创造了良好环境。

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