最新持仓出炉！贝莱德、富达、路博迈一季度提高港股配置比例，加仓上游板块

近年来，外资公募加(jiā)速布局中国市场，旗下产品也是(shì)密集(jí)上报和发(fā)行。

日前，贝莱德、富达外等外商独资公(gōng)募基(jī)金，旗下(xià)的(de)产品也(yě)陆续披露一季报(bào)。

富达传(chuán)承6个月基金的一季报显示，该(gāi)基(jī)金小幅加仓，立讯精密、海螺水泥(ní)、海康威(wēi)视、东方财富被调出前十大重仓股。

贝莱德中国新视野的一季(jì)显示，该基金仓位提升至86.02%，为成立以来最高仓位。中天科技、江海股份(fèn)、潍柴动力、东方电器进入前十大重仓(cāng)股行列(liè)。

富达传承：增加(jiā)港股配置，加仓上游板块

作为富(fù)达基金旗下首只产品，富达传承6个(gè)月基金尽管成立不到一年，该基金净值表现得十分稳健。截至2024年4月19日，富达传承6个(gè)月A成立(lì)以来净值下跌7.77%，富达传承6个月C同(tóng)期的(de)单位净值下跌(diē)8.31%，明显战胜了同(tóng)期-10.1%的(de)业绩比较基准。

该基金的最新一(yī)季报显(xiǎn)示(shì)，富达传承6个月基金的持仓比例进一步提升至93.46%。同时，从投资地区来看，该(gāi)基(jī)金的港股配置比例大幅增加，从去年底的14.4%增加至24.31%。

而其前(qián)十大重仓股中，依然没有超配个股，不过更新了四张面孔(kǒng)，买入港股兖煤澳大利亚和中国石油股份，A股方面新进宏发(fā)股份(fèn)和巨星科(kē)技。而原有的立讯精密、海康威(wēi)视、东方财富和海螺(luó)水泥(ní)退出前十大流通股股东。原有的中国海洋石油、陕西煤业、中国神华、美的集团、紫金矿业和贵州茅台都有所减(jiǎn)持。

基金经理周(zhōu)文(wén)群对此表示(shì)：“本基金最新持仓出炉！贝莱德、富达、路博迈一季度提高港股配置比例，加仓上游板块增(zēng)加了对上游板块的配置，是(shì)主要的超额收益来源；超配家电(diàn)以及低配医药板块也(yě)带(dài)来一(yī)定正(zhèng)贡献。另一方面(miàn)，在TMT板块内的(de)选(xuǎn)股、超配食品饮料以及低配银行板块对整体表现产生了一定拖累。结合内需偏(piān)弱的情(qíng)况，降(jiàng)低了对食(shí)品(pǐn)饮料和地产相关标的(de)的配置。”

此外(wài)，一季报显示，该基(jī)金(jīn)的规(guī)模从去年底的7.783亿(yì)元降(jiàng)至约6.8亿元(yuán)，规模的下滑是基金份额下滑导致的。

贝莱德中国新视野：坚守低估值高股息类股

初创高管接连离任，贝(bèi)莱德正在(zài)结合海外经验持续推进本土化(huà)策(cè)略。首只产品贝莱德中国新视野的净值(zhí)已(yǐ)从低点有所回升，截至2024年4月19日，其A、C类成立以来净值仍分别下(xià)跌了39.78%、40.57%，大幅跑输(shū)业绩比较基准。

最新公布的一季报显示，该基金的持仓比例为86.02%，较去年年底(dǐ)提升(shēng)了5个多百分(fēn)点(diǎn)，成为该基(jī)金成立以来公布(bù)的最高持仓比例。同(tóng)时，在地区分布上(shàng)，该基(jī)金在港股(gǔ)的布局上也有小幅加码，港股占(zhàn)基金净值比例从13.16%提(tí)升至16.1%。

前十大重仓股中，新调(diào)入(rù)了中天科(kē)技(jì)、江海股份、潍柴(chái)动力和东方电缆，调出了思特(tè)威-w、贵州茅(máo)台、国(guó)电电力和传音控股。小幅减持(chí)了中国海洋石油(yóu)、中国移动、紫金矿业、三美股份(fèn)、中国船舶和(hé)沪电股份。

而基(jī)金(jīn)经理在一季报中表示，“春节前后对仓位的选择基本(běn)正确，春节前，本基金管理(lǐ)果断减持了(le)业绩(jì)短期无(wú)法快速兑现且缺乏估值支撑的个股，均衡组合配置并坚守(shǒu)低估值高股息资产(chǎn)起到了较好的效果；春节后积极提升成长股和受益通胀资产的配置也取得了(le)较好(hǎo)的效果(guǒ)。”

Wind数据显示，从规模变(biàn)化上看，贝莱德中国新视(shì)野的资产规模从去年同期的26.33亿元左右降至今年一季度末的25.95亿元附近，但其规模同期出现了明显的下降，从45.07亿份降(jiàng)至43.58亿份。

此外，数据显示，贝(bèi)莱(lái)德整体的资产管理规模在今年一季度大(dà)幅下滑，从去(qù)年底的80亿元附近跌至今年一季度末的(de)43亿元附近。主要则是由于去年12月(yuè)25日成立贝莱德安睿30天持有基金出现了大规(guī)模缩水(shuǐ)。该基金成(chéng)立规模为43.14亿元，而到今年3月底只剩下了8.2亿元(yuán)，基(jī)金份(fèn)额同期下(xià)滑超过35亿份。

路博(bó)迈中国机遇：偏好主(zhǔ)动提升分红率且估(gū)值尚在低位的(de)个(gè)股(gǔ)

作(zuò)为路(lù)博(bó)迈旗下首只权益类产品，同(tóng)时(shí)又有知名基金(jīn)经理魏晓(xiǎo)雪亲自掌管，路博迈中国机(jī)遇基金也是备受关注。一季度期间，该基金的合计规模从(cóng)2.98亿元(yuán)小幅下滑至2.58亿元。

一季报显示(shì)，该基金的持仓比例为78.06%，与去年年(nián)底基本持平(píng)。港股配(pèi)置比(bǐ)例小(xiǎo)幅提升至12.17%，增加近3个百分点。

前十大重仓股(gǔ)中，新调入了青岛(dǎo)啤(pí)酒、银泰黄金、恒立液压和华旺科技四只个股，头号重仓(cāng)股三诺生物获得8万股增持(chí)，同时进一步增持立讯(xùn)精密和固生(shēng)堂(táng)，减持博威合金、新宝股份和康恩贝。

魏晓雪在一季报(bào)中总结称(chēng)，一季度期间仓位维持(chí)中性偏谨(jǐn)慎，持仓结构偏向于均衡(héng)，增(zēng)配(pèi)了上游资源类公司的部署，维持了今年在人民币贬(biǎn)值背景下较(jiào)为受益的出口相关(guān)的消费行业。对于持(chí)仓(cāng)公司的分红率进行了梳理，更为偏好愿意主动提升分红率(lǜ)且(qiě)估值尚在(zài)低位的个股(gǔ)。同时逐步增加了中国经济转型(xíng)的大背景下，以高端制(zhì)造升级、汽车(chē)及电(diàn)动车的产业发展、AI技术浪潮带来的(de)科技机会等(děng)成长属性较强的(de)投资机会。

关注高股息和AI持续应用(yòng)两类机会

对于已经到来的二季度，上述产品的基金经理看好高股息以及AI所(suǒ)带来(lái)的投(tóu)资机遇。

周文群就表示，预计(jì)二季度开始地方政府债和专项债资金逐渐(jiàn)到位，有效支持内需恢复。整体海(hǎi)外(wài)需求活跃，预计将持续拉动出口活动。政策积极倡导提高股东回报(bào)，鼓励上市(shì)公司增加派息、加大回购，有利于资本(běn)市场长(zhǎng)期发展(zhǎn)。后市持续看好相对稳健(jiàn)的高股息板块，季(jì)度最新持仓曝光以及有明显(xiǎn)竞争优势的出口出海企业(yè)。另外，关注全球定价的上游板块以及(jí)AI应用持续发展对科技板块的积极影响。

贝莱德中国新(xīn)视野则是认为，2024年二季度，国(guó)内的(de)经济政策在(zài)一季度经济向好的背景(jǐng)下，较难给市(shì)场带来太多(duō)惊喜，短期市场还需消化业绩期的潜(qián)在不确定性，因此二季度基金或将采(cǎi)取灵活的股票仓位和配置思(sī)路，将重点关注以下潜在投资机会：（1）通胀和美联(lián)储降息投资机(jī)会；（2）股(gǔ)价持续调整(zhěng)后近期基本面出现积极改善且一(yī)季度超预期验证的底部(bù)投资机会；（3）全球(qiú)科技(j最新持仓出炉！贝莱德、富达、路博迈一季度提高港股配置比例，加仓上游板块ì)浪潮(cháo)背景下国内的投资(zī)机(jī)会。此外，也会密切关注全球(qiú)地缘政(zhèng)治风险对A股和H股的潜在风险。

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