全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理

近日，上海金融法院(yuàn)公(gōng)开开庭审理原告某农村商业银行以第三(sān)人某集团有限公(gōng)司发行非公开定向债务融资(zī)工具（英文全称private placement note，以下简称PPN）过程(chéng)中存在(zài)虚假陈述行为为由，起诉债券主承(chéng)销商、律师事务所、会计师事务所、发行(xíng)人(rén)控股股东及董(dǒng)事承担赔偿责任的证券虚假陈述(shù)责(zé)任(rèn)纠(jiū)纷(fēn)一案。

该(gāi)案是(shì)2011年(nián)中国银行间债券市场首(shǒu)批非公开定向债务融资工具推出(chū)以(yǐ)后(hòu)，全国首例涉PPN证券(quàn)虚(xū)假(jiǎ全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理)陈(chén)述纠纷(fēn)案件。

非公开定向债务融资工具（PPN）指在银行间债券市场以非(fēi)公开(kāi)定向发行方式发行(xíng)的债务融资工(gōng)具。非公开定向发行(xíng)是(shì)指
具有法(fǎ)人资格的非金融(róng)企(qǐ)业，向银行间(jiān)市场(chǎng)特定机构投资人发行债务(wù)融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。

原告(gào)某农村商业银行
诉称，案涉债(zhài)券发行资(zī)料存在多项虚假记载、误导性(xìng)陈述以及重大(dà)遗(yí)漏，发行(xíng)人虚假陈述资产负债(zhài)率等财务状(zhuàng)况，虚假陈述(shù)还款(kuǎn)资(zī)金(jīn)来源，隐瞒违(wéi)约、涉诉及对外担保(bǎo)信息等重大事项等，各被告未如实披露发行人上述虚假陈述行为，未(wèi)尽勤勉尽责义务(wù)等，严
重误导投资(zī)者，导致原告巨额(é)损失，故请求判令各被告连带赔偿其全部本息损失8.7亿元。

各被告及第三人对原告的主(zh全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理ǔ)张不予认可，认为案涉债券系非公开定向债券，本案不应当适用《中华人全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理民共和国证券法》；原告在审理过程中将(jiāng)案涉债券转让出售给案外(wài)人，不具备诉讼主(zhǔ)体资格；原告提供证据(jù)不足以证明本案(àn)存在虚假陈述行为并具有重大(dà)性；各被告已勤勉尽(jǐn)责，原告的(de)损失尚未确定，且与(yǔ)其(qí)主(zhǔ)张的(de)虚假陈述行为之间不(bù)存(cún)在因果关系(xì)；案涉债券仅在特定专业投资机构间(jiān)流通转让(ràng)，原告系专业投资机构且具备风险判断及承担(dān)能力，应当自行承担投资损失；原告的主张已超过诉讼时效等。

本次庭审采用争点(diǎn)审理模式(shì)，在固定各方无争议事实的基础(chǔ)上，合议庭聚焦法律适用、诉讼主体
资格、虚假陈(chén)述行为因果(guǒ)关系、中介机构的
责任、损失(shī)、诉讼 时效等问题组织(zhī)各方当事(shì)人开展法庭调查及法庭辩论，确保各争点得到充(chōng)分审理 。据悉，本案将择期宣判。

校对(duì)：祝甜婷

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