什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……

　　在市(shì)场持续下行的背(bèi)景下，百亿(yì)私募也遭遇严峻考(kǎo)验。

　　一方面承受净值下滑压力，另一方面部分私(sī)募管理规模缩水严(yán)重，出现大面积退出“百亿私募俱乐部”的现(xiàn)象。

　　私募排(pái)排网数(shù)据显(xiǎn)示，截至8月(yuè)底，百亿私募数量为85家，较 今年年初的104家(jiā)锐 减19家(jiā)，降 幅(fú)达到18%。从过往来看，每(měi)一轮A股的调整，都会淘汰掉不少百亿(yì)私募，这也(yě)凸显出私募行业的残酷(kù)。

　　据券商中(zhōng)国记者了解，目前不少(shǎo)私募(mù)基金(jīn)的运营压力也剧增，有机构感叹今(jīn)年是最艰难的一年。今(jīn)年前8个月，235只(zhǐ)百亿(yì)私募旗(qí)下产品，取得正收益的仅有(yǒu)74只(zhǐ)，占比为31.49%。

　　百亿私募俱乐部(bù)数量锐减

　　过去几年(nián)，虽(suī)然市场行情整体表现不佳，但(dàn)是量化行业却异军突起，一批私募跨(kuà)过百(bǎi)亿(yì)大(dà)关，促使百亿私募俱乐部大幅扩容(róng)。2023年上什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……半年，百亿私募数量(liàng)一度最高达到115家，去年(nián)年(nián)底降至104家。

　　今年以来，随着市场的持续调整，百亿私募数量进一步下滑(huá)。私募排(pái)排网数据显示，截至8月(yuè)底，百亿(yì)私募数量为85家，较今年年初(chū)的104家锐减19家，降幅达到18%。

　　尤其是过去两个(gè)月，百亿私募数量出现剧烈变化，有10多家私募集体退出了百亿私募俱乐部阵营(yíng)，包括聚宽投资(zī)、康(kāng)曼德资(zī)本、宽远资产、相聚资本、上海大(dà)朴资产、千(qiān)象资产等私募。

　　85家百亿私募中，上海和北京地区的百亿私(sī)募数(shù)量最(zuì)多，分别为40家和21家(jiā)。按照投(tóu)资模(mó)式划(huà)分，主观百(bǎi)亿私募有43家，量化百亿私(sī)募有30家，混(hùn)合型百亿私募有11家，还有1家百亿私募投资模式不明。

　　排排网财富研究(jiū)部副总监刘(liú)有(yǒu)华告诉券商中国记(jì)者，百亿私募数量下降主要(yào)有几(jǐ)方
面的原因(yīn)：

　　一(yī)是，A股市场持续低迷，私募基金赚钱效应欠佳，从而(ér)导致投资者信心不(bù)足。叠(dié)加新规下(xià)，私募产品备案要求提高，一(yī)定程度上会影响新基(jī)金发行，同时也(yě)导致存量规模(mó)缩水(shuǐ)；

　　二是，从过往来看，量化(huà)私募一直是(shì)百亿私募数量增长的主力，今年来A股(gǔ)市场风格分(fēn)化明(míng)显，叠加量(liàng)化私募监管趋严，过往(wǎng)深受投(tóu)资者追(zhuī)捧的量化投资主(zhǔ)角光环消失，量化(huà)私募规模增长放缓的同(tóng)时，部分百亿量化私募因为业绩表现欠佳规模缩水。此消彼(bǐ)长(zhǎng)下，百亿量化(huà)私募数量(liàng)不增(zēng)反减(jiǎn)。

　　正收益产品仅(jǐn)三成(chéng)，私(sī)募运营压(yā)力剧增

　　从过往来看，每(měi)一轮A股的大幅下行，都会淘汰(tài)掉不少百亿私募，这也凸显出私募行业的(de)残酷。与(yǔ)公募(mù)基(jī)金不同，私募追求的(de)是绝对收益，连续几年不(bù)赚钱则生存压力陡增，即便是百亿私募，也难逃周期的(de)轮回，最终
在大浪淘沙中消亡(wáng)。

　　据券(quàn)商中国记者了解，目前不少私募基金的运营压力剧(jù)增。尤其是(shì)主观私募，部(bù)分(fēn)私募甚至因为净值低于1不收(shōu)管
理费，持续3年(nián)不赚钱(qián)自然没有业绩提成，但租金、人(rén)员成本却是硬性开支。

　　深圳一家(jiā)私募负(fù)责人告诉记者，公(gōng)司有十几位员(yuán)工，办公租金和投研人员的成本支出每年需(xū)要1000多万元，产品的 管理费为0.75%，管理(lǐ)费只能覆(fù)盖成本。我们这几年整体(tǐ)还赚(zhuàn)钱了，要不然压力会很大。目前来看，20亿元以下规(guī)模(mó)的私募，普遍都 感受到生存压(yā)力。

　　另一家机构
则感叹今年是 最(zuì)艰难的一年，该私募由于产品主要(yào)发(fā)在高点，不但连续三年(nián)不(bù)赚钱，多数产品还浮(fú)亏严重，渠道那边早就暂停了管理费，全靠(kào)吃公司前期的老本，要(yào)不然早就解散了。

　　私募排排网数(shù)据显示，私(sī)募基金指数8月收益为-1.76%，今年来收益为-7.84%。其中，股票策略赚钱艰难(nán)，1—8月(yuè)股票策略指数收益跌至11.39%，在五大策略中表现垫(diàn)底。

　　其中，共(gòng)有235只百亿私募旗下产品有业绩展示，今年1—8月(yuè)收
益均值为-0.05%，中位数为-4.86%，取得正收益的产品有74只，占(zhàn)比为31.49%。

　　中基协的数据(jù)显示，从存续基金规模来看，截至2024年7月末，存续(xù)私募基金150543只，存续基金规模19.69万亿(yì)元(yuán)，同比去年7月份，规模下降达到1.13万(wàn)亿元，存续基金数(shù)量也下降了2335只。

什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……lass="article-editor">责任编(biān)辑：郝欣(xīn)煜

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