公募管理人分类评价制度全面修订 避免单纯以业务规模“论资排辈”

　　每(měi)经记者(zhě) 李(lǐ)蕾    每经(jīng)编辑 彭水萍    

　　公募行业发展迎来里程碑事件。来(lái)自监管的最(zuì)新一期机构监管情况通报（以(yǐ)下简称监(jiān)管通报）显示，资本(běn)市场“1+N”政策文件提出(chū)，修订公募(mù)基金(jīn)管(guǎn)理人分类评价制度，督促树(shù)牢理性投资(zī)、价值投资、长(zhǎng)期(qī)投资理念；健全行业机构分(fēn)类(lèi)监管(guǎn)体系，突出“扶优限劣”。

　　为贯(guàn)彻落实前述要求，更加突出强化分类评价工作的严肃性、公平性和导
向性，引导行业机构更好(hǎo)发挥“五大功能”，监管对公募(mù)基金(jīn)管理人(rén)分(fēn)类(lèi)评价(jià)制度(dù)公募管理人分类评价制度全面修订 避免单纯以业务规模“论资排辈”进行了全(quán)面修订，并同步开展(zhǎn)了2023年(nián)度分(fēn)类评(píng)价工作。

　　从(cóng)总体评(píng)价(jià)框架来看，本次分类评价更加突出合规风控、功能发挥和投资者获得感，避免单纯以(yǐ)业务规模“论(lùn)资排辈”。

　　监管通报显示(shì)，“各管理(lǐ)人应对照分类评价(jià)整(zhěng)体框架和指标，持续深化(huà)公司治理 和文化建设，夯实合规(guī)风控根基，进一步强化功能(néng)发挥(huī)，大力发展权益类基金(jīn)，努力提升
投资(zī)者获得感
，加快建设一流投资(zī)机构(gòu)。”

　　突出“合规(guī)风控为先(xiān)”

　　监管通报显示，本(běn)次分类评价更加突出合规风控、功能发(fā)挥和投资者(zhě)获得感，避(bì)免单纯以(yǐ)业务规模“论资排辈”，总体原则如下。

　　一是(shì)突(tū)出“合(hé)规风控(kòng)为(wèi)先”制度(dù)本位。继续将合规风控(kòng)评分(fēn)作为A类管理人的前置评价(jià)程序(xù)，将合规风控前置评价底线比例由10%提高到20%；将A类、B类(lèi)、C类管(guǎn)理人的比例由50%、40%、10%调整(zhěng)为30%、50%、20%，使评价结果结构分布更加合理，更好(hǎo)反映行业机构合规风控总体(tǐ)状况(kuàng)。

　　二是强化“更好(hǎo)发挥功能”监管(guǎn)导向。聚(jù)焦维护(hù)市场稳定(dìng)健康(kāng)发(fā)展、促进提高专业能力、提升服务(wù)中长期
资金能力、提升(shēng)投资者长(zhǎng)期(qī)回报、助力推进高水平开
放“五大功能(néng)”，对照完善服务投资(zī)者各项评价指标，引导管理人(rén)践行理性投资、价值投(tóu)资、长期投(tóu)资，注重改(gǎi)善投资者(zhě)体验。

　　三(sān)是新增“重点专项 工作”落实(shí)情
况。根据评价期内重点工(gōng)作部署，增加(jiā)相应专项(xiàng)评价指(zhǐ)标，对管理人落实(shí)监管重点(diǎn)工作 情况加大正面激励和负面约束。

　　主要评价(jià)指标有三类(lèi)

　　监管通报显示，主要评价指标(biāo)有三类，分别为合规风控(kòng)指标、服务投资者指标(biāo)和专项工作评价指标。

　　在合规风控指标方面，合规指标主要包(bāo)括被(bèi)司法、行政机关采(cǎi)取刑
罚、行政处罚、监管措施，被行业自律组织采取(qǔ)纪律处分(fēn)、自律管理(lǐ)措(cuò)施等情况(kuàng)。风控指(zhǐ)标主要评价公(gōng)司治理、全面(miàn)风险管理、信息系统安全、投资者权益保护等方面。

　　在服务(wù)投资者指标方面，大幅提升权益(yì)类基金规模加分权重，优
化(huà)各类型产品中长期收益率(lǜ)加分指标；增(zēng)加(jiā)逆周期布局指标(biāo)，对(duì)高
位发行规模较大、投资者体验差的管理人予以扣分，反之加(jiā)分。突出服务养老、科(kē)技及(jí)绿色(sè)等重点领域情况。

　　专项工作评价指标(biāo)方面，对注公募管理人分类评价制度全面修订 避免单纯以业务规模“论资排辈”重把握(wò)长(zhǎng)期大势、积极发(fā)挥稳定市场作用的管理人 予以加分；对长效激励约束机制不健全、薪酬管理不符合政策导向的管理人(rén)予以扣(kòu)分；对(duì)加(jiā)大(dà)投资者触达面、积极宣传资本市场政策法规的管理人予以加分；对(duì)政商“旋转门”执业管理内(nèi)控机制不到位的管理(lǐ)人予(yǔ)以扣分。

　　在评价(jià)结果应用上，分类评价结果可作为监管现场检查和非现(xiàn)场监测、行(xíng)政许可、风险准备金计提(tí)等方面实施差异化监管的参考依据。A类管理人可优(yōu)先参与创新产品（业务）试点；C类管理人原则上不得参与，并相应加大(dà)对其检查监测力度(dù)，审慎对待其申请设立(lì)子公司或(huò)新增业务(wù)资格(gé)。

　　监管通报(bào)还显示，分类评(píng)价制度是(shì)传导(dǎo)行(xíng)业发展(zhǎn)价值取向、优化监管资源配置(zhì)、引导行业(yè)机构践行高质量发展(zhǎn)的重要手段。下一步，监管层将按照中央金 融工作会议精神和资本(běn)市场“1+N”政策文件要求，不断优化分类评价指标，强(qiáng)化(huà)分类评(píng)价结果应用
，进一步提升监(jiān)管的有效
性和针对性。

责任编辑：何(hé)松琳

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