公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈 ”

　　每经记者李蕾每经编辑彭水萍

　　公募行业(yè)发展迎来(lái)里程碑事件。来自监管的最新一期机构监管情况通报（以下简称监管通报）显示，资本市场(chǎng)“1+N”政策(cè)文件提出，修订公募基金管理人分类(lèi)评价制(zhì)度，督促树牢理性投资、价值投(tóu)资(zī)、长期投资理念；健全行(xíng)业(yè)机构分(fēn)类监管体系，突出“扶优限(xiàn)劣”。

　　为贯彻落实前述(shù)要求，更加突出强化分类评(píng)价工作的严肃性、公平性和导向性(xìng)，引导行业机构更好(hǎo)发挥“五大功能”，监(jiān)管对公(gōng)募基金管理人分类评价制度进行了全面修订，并同步开展了2023年度分类评价工作。

　　从总(zǒng)体评价框(kuāng)架来看，本次分类评(píng)价更加突出合(hé)规风控、功(gōng)能发挥和投(tóu)资(zī)者获得感，避免单纯以业务规模“论资排辈”。

　　监(jiān)管通报显示，“各(gè)管理人应对照分(fēn)类评价整体框(kuāng)架和(hé)指标，持续深化(huà)公司治理和文化建设，夯实合规风控根基(jī)，进一(yī)步(bù)强化功能发挥，大力发展权益类基金，努(nǔ)力提升投资者获得感，加快建设一流投资机构。”

　　突出“合规风控为先”

　　监管通报显示，本次分类评价(jià)更加(jiā)突(tū)出合(hé)规风控(kòng)、功能发挥和投资(zī)者(zhě)获得感，避免单纯以业务规模“论资排辈(bèi)”，总体原则如(rú)下。

　　一是突出“合规风控为先”制度本位。继续将合(hé)规风控评(píng)分作为A类管理人的前置评价程(chéng)序，将合规风控前(qián)置评价底线(xiàn)比例由(yóu)10%提高到20%；将A类、B类、C类管理(lǐ)人的(de)比例由50%、40%、10%调整为(wèi)30%、50%、20%，使评价结(jié)果结构分(fēn)布更加合理，更好反映行业机构合规风控总(zǒng)体状况。

　　二是强化“更好(hǎo)发挥功能”监管导(dǎo)向。聚焦维护市场稳定健康发(fā)展、促进提高专(zhuān)业能(néng)力、提升服务中长期资金(jīn)能力(lì)、提升投资(zī)者长期回报、助(zhù)力推(tuī)进高水平开放(fàng)“五大功能”，对照完善(shàn)服务投资者各(gè)项评价指标(biāo)，引导管理人践行理性投资、价(jià)值投资、长期投资，注重改善投资(zī)者体验。

　　三(sān)是(shì)新增“重点专项工作”落实情况。根据评价期内重点(diǎn)工作部署，增加(jiā)相应专项评价指(zhǐ)标，对(duì)管理人(rén)落实监管重点工作情况加(jiā)大(dà)正面(miàn)激励和(hé)负面约束。

　　主要评价指标(biāo)有三类

　　监(jiān)管通报(bào)显示，主要评价指标有三(sān)类，分别为合规风控(kòng)指标、服务投(tóu)资者指标和专项工作评价指标。

　　在合规风(fēng)控指标方面(miàn)，合规指标主要包(bāo)括被司法、行政机关采(cǎi)取刑罚、行政处罚、监管措施，被行业自律组织采取纪律处分、自律管理措施等情况。风控指标主要评价公(gōng)司治理、全面(miàn)风险(xiǎn)管理、信息系统(tǒng)安全(quán)、投资(zī)者权益保护(hù)等方面(miàn)。

　　在服务(wù)投(tóu)资者指标方面，大幅提升权益(yì)类基金规模加分(fēn)权重，优化各类型产品中长期收益率加分指(zhǐ)标；增加逆周期布局指标，对高(gāo)位发行规模较大、投资(zī)者体验差的管理人予以(yǐ)扣分(fēn)，反之加分。突出服(fú)务养老、科技及绿色等重点领域情(qíng)况。

　　专项工作评价指标方面，对注重把握长期大势、积极发(fā)挥稳(wěn)定市场作用的管理人予以加分；对长效激励(lì)约束机制不健全、薪酬管理不(bù)符合政策导向的管理人(rén)予以扣分；对加大投资者触(chù)达面、积极宣传资本市场政策法规的管理人予(yǔ)以加分；对政商“旋(xuán)转门”执业管(guǎn)理内控机制不到位的管理人予以扣分。

　　在评价(jià)结果应用上，分(fēn)类评价结果可(kě)作为监管现场检查(chá)和非现(xiàn)场监测、行政许可、风险准(zhǔn)备(bèi)金计提等(děng)方面实施(shī)差(chà公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”)异(yì)化监管的参(cān)考依据。A类管理人可优先参与创新(xīn)产品（业务）试点；C类管(guǎn)理人原则上不得参与，并相应加(jiā)大对其检查监测力度，审慎对待(dài)其申请设立子公司或(huò)新增业务资格。

　　监管(guǎn)通报还显示，分(fēn)类评价制度(dù)是传导行业发展价值取向(xiàng)、优化监管(guǎn)资源公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”配(pèi)置、引导行业(yè)机(jī)构践行高质量发展的重要手段。下一步，监管层将按照中央(yāng)金融工作会(huì)议精神和资本市(shì)场“1+N”政策文件要(yào)求，不断优化分类评价指标，强化分类(lèi)评价结果应用(yòng)，进一步提升监管的有效性和针对(duì)性(xìng)。

责任编辑(jí)：何松琳

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