“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌

　　来源：中国经营报

　　本报记者(zhě) 罗辑北京报道

　　日前，自2023年(nián)4月4日停牌的华兴资本控股（01911.HK）补发了2023年度(dù)、2022年度相关业绩以及董事调整等一系列公告(gào)，并随后复牌。

　　彼时，华兴资本控股(gǔ)停牌与(yǔ)其控股(gǔ)股东、前董事会主席、执行董事(shì)及首席执行(xíng)官包凡配合有关机关调查（以下简称“包凡(fán)案”）不无(wú)关(guān)系(xì)。而(ér)今复(fù)牌(pái)，“包(bāo)凡案”的影响仍在持续。其中(zhōng)，最受关注的是，上述补(bǔ)发的年报提(tí)到，2023年(nián)第四季度，华兴资本控股收到通(tōng)知，就包凡配合调查事项需支付若干(gàn)受限制款项(xiàng)约7766.9万元，该款项在业(yè)绩报告中(zhōng)被计入了“其他应收款项”，而审计机构对此出具了保留意见。

　　此外，补发业绩公告的同一时间，华兴资(zī)本控股披露董事会调整。其中，与包凡为(wèi)夫妻关系的许彦清被任命为非执行董事，正式进入董(dǒng)事会。而今(jīn)年年初，为(wèi)“切割”被(bèi)调查的影响，包凡辞(cí)任董事会(huì)主席、首席执(zhí)行官等职。

　　9月9日华兴资本控股复牌，股价暴跌超66%。截至9月13日，该股股(gǔ)价仍在阴跌。

　　被保留意见(jiàn)的7766万元

　　事情还需从2023年说起。

　　2023年年初，投资(zī)圈(quān)大佬、华兴资本控股股东(dōng)、时(shí)任董事会主席、首席执行官的包凡被传失(shī)联。同(tóng)年2月16日(rì)，华兴资本控股公告证实传闻，称公司暂时无法与包凡取(qǔ)得联(lián)系(xì)，且(qiě)董事会(huì)不知悉任何资料(liào)显示包(bāo)凡失去联络一事与(yǔ)华兴资本控股的业务或运作有关。

　　同(tóng)年2月26日，华兴资(zī)本控股再发公告称，公(gōng)司董事会(huì)已获悉，包凡目前正配合中国(guó)有关机关的调查，但未披露配合调查(chá)所涉案件的具(jù)体情况。且该公告再次(cì)强调，华兴资本控股目前的业(yè)务及运营维持正常。如任何中国有关机关要求华兴资本控(kòng)股依法进行配合(hé)，其将配合。

　　同年4月，华兴(xīng)资(zī)本控股(gǔ)停牌，而这一停牌就长达一年多。期间，华兴资本控股除了(le)在(zài)2023年(nián)8月公(gōng)告过包凡在继续(xù)配合中国有关机(jī“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌)关调查的信息(xī)外，仍未披露包凡配(pèi)合调查的其他具体情况。

　　“包凡案”究竟所涉何事？与华兴资(zī)本控股的业务、运作有无关(guān)系？包凡配合调查，会(huì)在多大程度上影响华兴(xīng)资本控股？这些疑问(wèn)成(chéng)为市场最大的关注点。

　　对(duì)此，市场传闻众多，但均未(wèi)得(dé)到华兴资本控股回应。同时，受到包括上述调查所涉情况的不确定性在(zài)内的诸多影响，华兴(xīng)资本控股迟迟未(wèi)能发布相应报告期的业绩公告。如今，华兴资(zī)本控股终于在(zài)包凡辞任董事会主席、首席执行官等职务后补发了上述业绩公(gōng)告。但就在上述补发的2023年度业绩公告中，有(yǒu)一笔7766.9万元的应收款项与“包凡案”明确相关，且该款项在(zài)业绩报告的处理(lǐ)因为“包凡案”所存在的不确定性(xìng)未能(néng)落地，而留有争议。

　　具体来看，2023年华兴资本控(kòng)股实现营收11.24亿港元，净利润为亏损5.21亿港元(yuán)。这一业绩背后(hòu)，2023年华兴资本控股应收(shōu)账款及其他应收款项合计规模较上(shàng)年(nián)有(yǒu)所下降，但是在具体(tǐ)构成(chéng)中，其他应收款项新增了一笔7766.9万元的受限制款项。

　　该笔款项被(bèi)华兴(“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌xīng)资本控(kòng)股归为(wèi)“或然负债”。华兴资本控股解释称，包凡正配合有关机关的调查。2023年(nián)第四季度，根据收到的通知，华兴资本控股就该事项支付若干受限制款项，约7766.9万元。但是，2024年2月2日，华兴资本控股亦披露(lù)，自该日起，包凡辞任(rèn)本公司(sī)执行董事(shì)、董事会主席及首席执行官。在此情况(kuàng)下，由于这一(yī)系列事项所存在的不确定性(xìng)，华(huá)兴资(zī)本控股董事认为，目前厘定可能结果及其相关影响为时尚早。因此，截至2023年12月31日年度未就该等(děng)事件(jiàn)计提任何拨备。

　　同时，华兴资本控股提到，除该业绩公告、财务(wù)报表另有披露的内容外，公司董事并(bìng)不知悉上述一些系列事项会对华兴资本控股的业务营运(yùn)产生任何其他重大影响。如知悉该评(píng)估发生任何变(biàn)化，将(jiāng)适时发布进(jìn)一步公告。

　　对此会计处理，华(huá)兴资本控股聘请的审计机(jī)构中汇安达会计师(shī)事(shì)务所有限公司（以下简称“中汇安达”）出具了保(bǎo)留意(yì)见。

　　中汇安达指出，考虑到包凡配合调查(chá)、华兴资(zī)本控股支付(fù)受限制款项、包凡(fán)辞职等一系列事件结果有关的不确定性，我们无法(fǎ)获得充足且适当的审核证据，以评估(gū)计(jì)入(rù)华兴资本控股综合财务状况表应收账款及其他应收款(kuǎn)项(xiàng)的上述7766.9万元受限制款项的可收回性，以及是否应该于截至(zhì)2023年12月 31日年度就该等事件计提任何拨备。

　　“我们无法确定是否有必要对上述数字进行任何调整，而这可能对华兴(xīng)资本控股截至2023年12月31日年度的财务业(yè)绩及其现金流量，以及截至2023年12月31日的财务状况以及综合财务报表的(de)相关披露产生相应影响。”中(zhōng)汇安达提到。

　　包凡妻子进入董事会

　　为何包凡配合调查的影(yǐng)响会(huì)如此深(shēn)远？事实上，包凡不仅(jǐn)是华兴资本控股的控股股东、时任“掌(zhǎng)舵(duò)人(rén)”，还一度被市场认为是华兴(xīng)资本控股的“灵魂人物”。其配合调查所涉案件的“靴子”未能落地，即便(biàn)“切割”离职，华(huá)兴资本控股所背负的不确定性或仍难出清。

　　仅以上述7766.9万元受限制款项来看，华兴资(zī)本(běn)控(kòng)股对审计机构的保留意见进一(yī)步提及(jí)，尽管(guǎn)华兴资本控股可能会被有关机关要求支付一定金额的(de)受限制款项，而该等受限制款项可能构成有(yǒu)关机关认定(dìng)的被调查案件(jiàn)相关的财产(chǎn)，但在相关法(fǎ)律项下，支付受(shòu)限制款项行为本(běn)身并不构成对(duì)华兴(xīng)资本(běn)控股存在违法收益或(huò)构成(chéng)违法(fǎ)的任何判定，而该(gāi)等判定应当仅由享有(yǒu)管辖权的法院作出，且该支付并不构成相关法律意义上的罚(fá)金(jīn)。

　　华(huá)兴资(zī)本控股(gǔ)认为，从法律意(yì)见来看，已支付款项存在多种处理可能，即可(kě)能部分或全部被退还，或没收，或被要(yào)求支(zhī)付额外款项。但华兴资本控股并不知晓亦无(wú)可靠信息获悉包凡正在配合的任何(hé)调查的状况。迄今，华兴资本控股尚未收到任何关(guān)于其正在接受(shòu)调查的通知，也没(méi)有进入与该等事件有关的任何法庭程(chéng)序。基于上述(shù)情况，华兴资本控股认为，只有在受限制款项(xiàng)和上述一系列事件的状(zhuàng)况或结(jié)果更加明朗，或审计机构能获得(dé)适当的其他证据以修改其对受限制款项和该等事件的评估后(hòu)，该等(děng)审计保留意见(jiàn)才(cái)可能被移除。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，目(mù)前市场上对于包凡配合调查的所涉(shè)案件有相应传言(yán)，其中对华兴资本控股来说，影响最大的是(shì)“案件涉及单位行(xíng)贿”。《中国经营报》记者就(jiù)此内容与华兴资本控股方面求证，但截至发稿暂未得(dé)到回应。

　　根据华兴(xīng)资本控股上(shàng)述(shù)业绩(jì)公(gōng)告所披露，其资管业务受包凡配合调查的一系列情况影(yǐng)响(xiǎng)，在(zài)2023年面临新的挑战。其中，华兴新经济人民币四期基金和美元四期基金募资提前(qián)结束，同时(shí)投资(zī)期提前终止，不再进行新项目投资(zī)。受此影响，2024年3月11日，华兴资(zī)本控股与华兴新经济人(rén)民币四(sì)期基金签订(dìng)和解(jiě)协议。根据该协议，华兴资本控股同意接受以约7.91亿元受让华兴新经济人(rén)民币(bì)四期基金(jīn)持有的若干股权投资的相关权(quán)益。华兴新经济人民币四期基金须将该(gāi)款(kuǎn)项用于(yú)全数清偿未偿(cháng)投资金额。其后，华兴新经(jīng)济人民币四期基金将无须支付未付予(yǔ)华兴资本(běn)控股的未偿金额，该金额截至2023年12月31日约为9007.2万元。

　　面(miàn)临上述局面，华(huá)兴资本控股董事会近期进行了重要调整。

　　上述业绩公告补发(fā)的同日，华兴资(zī)本控股(gǔ)原(yuán)非执行董(dǒng)事(shì)孙千红(hóng)辞任，与包凡为(wèi)夫(fū)妻关系的许彦清被任命(mìng)为非执行董事，自2024年9月(yuè)6日(rì)起生效。许彦清是华航航空(kōng)科技（天津）有(yǒu)限公(gōng)司的创(chuàng)始人(rén)、董事长兼首席执行官。据华兴资本控股披露，许彦清被视为在华兴资本控股合计2.77亿股股份中拥有权益，占已(yǐ)发行股本总数约48.71%。该等权益亦代表了(le)证券及期货(huò)条例下，包凡(fán)在华兴资本控股所拥(yōng)有的(de)权益。

　　包凡辞任，许彦清进入华兴资本控股董事(shì)会又将带来何种(zhǒng)影响？目前华兴资(zī)本控股披露(lù)称(chēng)，公司董事会及提名委员会多年来留意到许彦清除履历(lì)披露内容外，并未参与过(guò)华(huá)兴资本控股的业务(wù)。在从事其自身事业及慈善活动期间也未参与过华兴(xīng)资本控股及包凡一直经营的金融服务行业。不过，许彦清从自己经验分享了有关市场战略定位、客户服务和产品覆盖(gài)的想法和观点(diǎn)，把潜(qián)在投资者与华兴(xīng)资本(běn)控股的业务团队联系起来。华兴资本(běn)控股公告(gào)还提到，许彦清(qīng)对华兴资本控股业(yè)务涉及的市(shì)场监管有(yǒu)所了解。

责任编(biān)辑：李桐

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