华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署

在许多(duō)华尔街交易员准(zhǔn)备在劳动节长周(zhōu)末休(xiū)假时候，至少有一位(wèi)投资者在为九月份的(de)市(shì)场抛售做(zuò)保护性部署。

一位或多位(wèi)期权交易员购买了九月份到期的芝(zhī)加哥期权交易所波动率指数(shù)(VIX)的看涨(zhǎng)价差期权(call spreads)，这笔交(jiāo)易花费了超过900万美元(yuán)，旨在保护其免受VIX指数从目前(qián)略高于15的水(shuǐ)平(píng)飙升至22以(yǐ)上的风险。如果VIX指数(shù)上升到22，这将(jiāng)使其回(huí)到8月9日的(de)水平，当(dāng)时市场刚刚从一次(cì)剧烈的抛(pāo)售中恢复过来。

投资(zī)者有理(lǐ)由(yóu)对股市(shì)的下跌保持(chí)警惕。九月份通常(cháng)是标普500指数表现(xiàn)较弱的月(yuè)份，而今年，由于美国
总(zǒng)统大选临近，这个月(yuè)份可能尤为动(dòng)荡。在9月18日美联储利(lì)率决议之前(qián)，一系列经(jīng)济数(shù)据可能会改变市场对美联储货币政策放松(sōng)幅度(dù)和速(sù)度的预期(qī)。

Susquehanna国际集团的衍生品(pǐn)策(cè)略联席主管Christopher Jacobson表示(shì)：“随着短期隐(yǐn)含波动率从8月初的高(gāo)峰显(xiǎn)著下降，投资者可能会
将这种价差交易视为对短(duǎn)期波(bō)动率再次显著飙(biāo)升的低成本对冲，下周(zhōu)的非(fēi)农就业报告和(hé)9月18日的美联储会议可能成(chéng)为推动波动率上升的
催(cuī)化剂，尤其是在历(lì)史上表现较弱(ruò)的季节性回报期间。”

大约有35万(wàn)份(fèn)VIX 22/30的看涨价差期权合(hé)约(yuē)在9月18日到期 ，每份合约的交易价格约为0.25美(měi)元，部(bù)分交易是小额交易，另一些则是大额交易。如果VIX指数跳升至22以上(shàng)，该交易将(jiāng)会获利，但(dàn)收益将在VIX达到30时封顶。

在(zài)美联储会议之前，还(hái)有许多事件可能会“吓”到投资者。加(jiā)拿大央(yāng)行和欧洲央行将(jiāng)在月(yuè)初做出利率决议。在美国国内，总(zǒng)统(tǒng)辩论可能会影响市(shì)场情绪，而美国的消费者通胀和就业报告将为美联储在决策前进一步了解美国经(jīng)济(jì)状况提供(gōng)依据。

Piper Sandler的期权(quán)主管Daniel Kirsch表示，这笔交易可能是在对冲下个月的(de)诸多事(shì)件，包括非(fēi)农就业数据、首场辩论、消费者价格指数(CPI)以及几次央行会议(yì)。

责任编辑：王永生

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