摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投
资中国新篇章

　　今天，中证“A系列”ETF家族再添新成员，随着(zhe)首批中(zhōng)证A500 ETF正式获批，中证A50和A500两大优质资(zī)产股指(zhǐ)，正开启境内(nèi)外中长期资金配置A股的新篇章(zhāng)。

　　我们很高兴作为外资公募基金公司(sī)再次参与中证“A系列”ETF的首批推出，从“A50”到“A500”，摩根资产管理在中(zhōng)国布 局ETF的脚(jiǎo)步踏实而坚定，我们坚定地看好中证“A系列”指(zhǐ)数的(de)投资(zī)价值，对其发展潜力充满信(xìn)心(xīn)。

　　摩根中(zhōng)证(zhèng)A50ETF，从0到1

　　今年初，中证A50指数甫一推(tuī)出就成为(wèi)A股市场的热(rè)点(diǎn)，其投(tóu)资价值逐渐赢得了机构和(hé)大量个人投资(zī)者的认可，10只中证A50ETF的最新规模超过300亿元。1

　　从摩(mó)根 中证A50ETF的发行、上市到投资(zī)者 服务，我们(men)以行动展示了对这一赛道的看好和做多中国的决心。摩根中证A50ETF从0到(dào)1的过程，可以用“做强、做优、做大”来总结。

　　“做强”是指以特(tè)色分红设计提升客户体验(yàn)。ETF的生命力，不仅在于指数本身，还在于满足客户需求的设计(jì)。摩根中证A50ETF设置了特别的“季度强制分(fēn)红”条款，只要基(jī)金达到合同(tóng)约定条件，就会每季度进 行现金分红，产品在今年的七月初已如约分红，首期共(gòng)为持有人现金分红3733万元。2

　　“做优”是指(zhǐ)优良的持有人结构。根据最(zuì)新(xīn)基金半年报中的数据，摩根(gēn)中证A50ETF的(de)持(chí)有人户数在同标的ETF中位居第(dì)一(yī)；同时，持有人中机构投(tóu)资者持有份额比例(lì)约六成，个人投资者持有份额比例约四成(chéng)，持有人结构优良(liáng)。

　　“做大”就是扩大客群(qún)。摩根中证A50ETF自(zì)首发顶格募集20亿元(yuán)后，规模持续上涨(zhǎng)，最新规模近42亿元，是产品成立时的两倍多，在同标的ETF中位居前三1。我们通过各个
渠道(dào)面向海外推广(guǎng)中证A50指数，引入了境外的做市商，以(yǐ)发掘和满足全球客户配置中国优(yōu)质资产的需求。

　　中证A500，中国经济和A股的新风向标

　　继首(shǒu)批中(zhōng)证A50 ETF成功推出(chū)后，近日 中证指数(shù)公司公告了(le)中证(zhèng)A500指数的发(fā)布安(ān)排。

　　中(zhōng)证A500指数定位大中(zhōng)盘指数，其估算加权(quán)自(zì)由流通(tōng)市值(zhí)介于沪深300指数和中证800指数之间3，编制(zhì)方法注重行业均衡，最新一期样本广泛覆盖92个中证三级行业，纳(nà)入了更多新(xīn)兴行 业龙头，兼具ESG和互(hù)联互通特(tè)色，有望成为(wèi)中国(guó)经(jīng)济和A股的新风向标。

　　具体来(lái)看，中证A500指数有以下特点：

　　一、更“全”的(de)龙头指数。中证A500指数是从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券(quàn)作为指数样本(běn)，数据显示，中证A500指数最新一期样本包含全部35个中证二级行业及92个三级行业的龙头公司，相比沪深300指(zhǐ)数（包含32个中证二级行业、63个中(zhōng)证(zhèng)三级行业）覆盖更全(quán)。4

　　二、更“新”的龙头指数。中证指数公司官网资料显示，中证
A500指数在(zài)编制(zhì)方法上优(yōu)先选取三级(jí)行业龙头公(gōng)司，纳入更多新兴领域龙头，工业、信息技术、通(tōng)信服务、医(yī)药卫生行业合计权(quán)重约(yuē)50%，高于可比宽基指数。4

　　三、更“成长”的龙头指数。从成长性来看，指数样本近五年平均营收增速12%，显著优于市场平均水平(píng)，有七(qī)成样本近(jìn)一年净资产收益率或营收增(zēng)速(sù)位(wèi)居同(tóng)行(xíng)业前30%。5

　　四(sì)、“有实力”的龙头指数(shù)。据估(gū)算，中证A500指数以不到(dào)10%的成分(fēn)股(gǔ)个数，覆盖了全部A股市场(chǎng)56%的总市(shì)值 5，贡献了70%的归母净利(lì)润6，指数具有较强的市场代表性。

　　五、“国际(jì)化”的龙头指数。据(jù)估算，中证(zhèng)A500指数成份公司的海外业(yè)务对母公司的(de)贡献度较高7；此外，中(zhōng)证A500指数编制结合ESG、互联互通等筛选(xuǎn)条件(jiàn)，有助于境内外中长期资金配
置A股(gǔ)。

　　总的(de)来说，以中(zhōng)证A50、A500为代表(biǎo)的“A系列”指数，充分代表了中(zhōng)国核心资产，不(bù)仅考虑了市值(zhí)因素，同样考虑了行业分布和行业(yè)均衡 ，尽可能贴近中(zhōng)国经济的高质量发展蓝图，加之对ESG因素的考(kǎo)虑，力争提高指数的长久生命力。相比其他(tā)指(zhǐ)数，中证A50、A500为代表的“A系列”指数有望成为境(jìng)内外投资者一键配置A股的新选择。

　　帮助投资者(zhě)更好地投资中国、配置中国(guó)

　　中(zhōng)国是(shì)全球第二大经济体，中国资产始终是全(quán)球资(zī)产配置中(zhōng)不可(kě)或(huò)缺的一环。当前中国经济(jì)高质量发展扎实推进，优 质龙头(tóu)企业具备
长(zhǎng)期增 长(zhǎng)潜力。摩根资产(chǎn)管理深耕中国超过20年，摩根大(dà)通集(jí)团(tuán)进入中国市场(chǎng)更是已(yǐ)逾百年，我们对中国的经济(jì)、资(zī)本市(shì)场和投资潜力充(chōng)满信心。

　　近年来(lái)，全(quán)球(qiú)和中国市场ETF的数量与规模都呈(chéng)现爆发式增长，摩根资产(chǎn)管理预(yù)计，未来五年全球ETF规模有望达到20万亿美元（约合140万亿人民币）。目前中国是亚洲第二大ETF市场，预计中国(guó)的(de)ETF规模在(zài)2028年(nián)有望达到1万亿美元（约合7万亿(yì)人民币）。

　　摩(mó)根资产管理是(shì)全球第二大主动(dòng)ETF管理人，全球ETF管理总规模达1900亿美元（约合1.3万亿人民币），今年上半年主(zhǔ)动ETF净流(liú)入(rù)居(jū)首（2024上半
年主动ETF净流入183亿美元，约合1300亿元人民币）。8

　　在中国(guó)，摩根资(zī)产管理从2020年(nián)开始(shǐ)持续进行ETF产品的布局，致力于将全球智慧和本土经验相(xiāng)结合，一方面为中国投资者提供(gōng)多元化的(de)ETF投资解决方案(àn)，一方面为全(quán)球投资者提供投资中国的便
捷工具。

　　从“A50”到“A500”，摩根(gēn)资产管理在中国布局(jú)ETF的脚步仍在继续，作为具有(yǒu)全(quán)球影响力的外资基金公司(sī)，我们将(jiāng)积极发挥自身优 势，以摩根资产管理全球视(shì)野的ETF洞(dòng)察与服(fú)务，帮(bāng)助中国及(jí)全(quán)球(qiú)投资者更好地投资中国(guó)、配置中国。

　　期待与合作
伙伴携手，继续(xù)将摩根“A系列”ETF*做强、做优、做大(dà)。

　　摩根资产管理中国总经理

　　王琼慧

　　1、数据来源：Wind，截至2024年9月2日，摩根中证(zhèng)A50ETF规模41.94亿元，在同标的ETF中位居(jū)第三；十只中证A50ETF规模合计309.58亿元(yuán)。2、数据来源：Wind；3、资料(liào)来(lái)源：Wind，中证指数公司，兴业证券整理；4、数(shù)据来源：中证A500指数数据来自中证指(zhǐ)数公(gōng)司，其他指数数据来自Wind，截至2024.7.31；5、数据来(lái)源：证(zhèng)券时报，截至(zhì)2024年7月31日；6、数据来源：Wind，中证A500指数成
分股2023年归母净利润37175亿(yì)元，截至2023年12月31日。7、据Wind数据，中证A500指数成份股2023年海外营收占比18.16%，高于沪深(shēn)300指数成分股的15.93%。8、数据来源：摩根资产管(guǎn)理，彭博，晨星，ETF.com，截至2024年7月31日(rì)。*摩根“A系(xì)列”ETF指摩根(gēn)中证(zhèng)A50ETF、摩根中证A500ETF。

　　摩(mó)根中证A50ETF分红(hóng)条(tiáo)款(kuǎn)具体内容以基金合同为准。特别提示：摩根中证A50ETF的基金分红(hóng)不一定(dìng)来自基金盈(yíng)利，基金分红并不代表总投资 的(de)正(zhèng)回报。

　　中证A50指数、中(zhōng)证A500指数（“指数(shù)”）由中证指(zhǐ)数有限公司（“中(zhōng)证”）编(biān)制(zhì)和计算(suàn)，其(qí)所有权归属中(zhōng)证。中证(zhèng)将采取一切必要措(cuò)施以确保指数的准(zhǔn)确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

　　上投摩根基(jī)金管理有(yǒu)限公司(sī)于2023年4月正式更名为摩根基金管理（中国）有(yǒu)限公司。摩根基金管理(lǐ)（中(zhōng)国）有限公司在中国内(nèi)地使用‘摩根 资产管理’及‘J.P． Morgan Asset Management’作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co．集团及其全球(qiú)联(lián)署公司旗下(xià)资产(chǎn)管理业务(wù)的 品牌名(míng)称(chēng)保持一致。摩根基金管理（中国(guó)）有限公司与股东之间实行(xíng)业务隔离制度
，股东不(bù)直接参与基金财产的投资运作。

　　风(fēng)险提示：投资有风险，在进行投资(zī)前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资料概要》等(děng)法律文件。本资料仅为公开宣传材料，不作为任何法律文件。基金管(guǎn)理人承诺以诚实信(xìn)用，勤勉尽责的 原则
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责(zé)任编 辑：杨赐

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