华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电子板块业绩反转

　　今日（9月20日）10：08华为三折叠手机——华为Mate XT非凡大师即将开(kāi)售。华为商城显示，预(yù)约人数已(yǐ)达642万。

　　回顾2019年初代折叠屏刚刚量(liàng)产的时(shí)候，铰链、OCA胶(jiāo)、面板(bǎn)、偏光片等关键零部件供应几乎全部依赖于日韩厂商。进入(rù)折叠(dié)屏行业之初，华为在无法采购海外屏幕的情况下，大胆采用了产线(xiàn)不(bù)够成熟、不被外界看好(hǎo)的(de)京东方OLED屏幕(mù)。五年后，由于华为(wèi)折叠屏的热销，京东(dōng)方OLED屏(píng)出货量大增，由此带(dài)来(lái)的营收(shōu)及利润回报(bào)使得研发投入增加，技术(shù)不断成熟(shú)后开始向其他安卓厂商供货，甚(shèn)至(zhì)做到了比韩国厂(chǎng)商(shāng)更(gèng)低的成本。

　　如今，在华为(wèi)等国产厂(chǎng)商的(de)大胆尝试下，中国折叠屏手机销量的(de)蓬(péng)勃增长(zhǎng)哺育了国产供应链(liàn)，如(rú)今在整个折(zhé)叠屏手机产业链环节当中，本土厂商基本(běn)完成了全系国产化替(tì)代。有媒体报(bào)道称苹果将在2026年底(dǐ)推出折叠屏，几乎可以预(yù)测的是，可折叠iPhone大(dà)概(gài)率也会深度拥抱来(lái)自中国的供应链厂商。

　　IDC近日发布报(bào)告(gào)称，中华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电子板块业绩反转国厂商在折(zhé)叠屏手(shǒu)机上积极投入和布局，预计(jì)未来中国折叠屏手机市场将会长期占(zhàn)据全球40%左(zuǒ)右的市场份额(é)。随着铰链(liàn)、屏幕等相关技术(shù)的日渐完善，良品率(lǜ)得到提升，折叠屏手机的价格有(yǒu)望不断下探。预计2024年中国折叠屏手机市场出货量约1068万台，同比增长52.4%。

　　值得注意的是，电(diàn)子ETF（515260）标的指(zhǐ)数（电(diàn)子50指数）成(chéng)份股——面板(bǎn)龙头(tóu)京东方A、零部件龙头领益(yì)智造等(děng)公司，均为华为(wèi)三折叠(dié)手机的制造做出重(zhòng)要贡(gòng)献。Wind数据显示(shì)，截至9月(华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电子板块业绩反转yuè)19日(rì)，电子ETF（515260）标(biāo)的指数（电子50指数）中，京东方A权重占比(bǐ)6.89%，领(lǐng)益(yì)智造权重占比1.13%。

　　图：电(diàn)子50指数(shù)前10大权重股

　　国泰(tài)君安表示，2024年是电子板块(kuài)业绩反转年，行业内各个细分环节业绩同比均有明显改善，行业整体业(yè)绩高增长。电子板块的业绩(jì)驱动因素主要包括：库存周期、AI创新、自主可控(kòng)。

　　（1）本轮补库始于2023年二季度到(dào)三季度，消费电子手机、PC持续了约(yuē)3-4个季度的拉库(kù)存动作，直接带动相关元器件(jiàn)价格修复性上涨，以(yǐ)存储芯(xīn)片为例价格涨幅高达70%-80%，相关环(huán)节利润修复明显；

　　（2）AI创新(xīn)方面海外投资强度高于国(guó)内，以(yǐ)英伟达为核心的(de)云(yún)侧AI资本开支投资(zī)预计将至少持续2-3年，直接拉动相(xiāng)关(guān)产业链订(dìng)单高增长；

　　（3）中国大(dà)陆半导体(tǐ)成熟(shú)工(gōng)艺自主可控仍在加强，大陆成熟制程Fab产能利用率明(míng)显高于海(hǎi)外。

　　展望未来，上述业绩驱动因素中，补库周期正接近尾声，AI创新海内外(wài)持续共振，半导(dǎo)体自主可(kě)控(kòng)步入先进制程领域，相(xiāng)关配套政策持续支持，行业健康向上发展可期。

　　布局工(gōng)具上，电子ETF（515260）紧(jǐn)密跟踪电子50指数，全面覆(fù)盖AI芯片(piàn)、消费电子、汽车电子、5G、云(yún)计算等热门(mén)产业龙头公司(sī)，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。

　　注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近(jìn)5个完(wán)整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险提示：电子ETF（515260）被(bèi)动跟踪中证电子50指数，该指(zhǐ)数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根(gēn)据(jù)该指数(shù)编制(zhì)规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个(gè)股描(miáo)述不作(zuò)为任何形华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电子板块业绩反转(xíng)式的投资建议，也不代(dài)表管理人旗下任何基金的持仓信息和(hé)交易动向。基金管理人评估的(de)该基金风(fēng)险等(děng)级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销(xiāo)售(shòu)机(jī)构为准。任何在本文(wén)出现的(de)信息（包括(kuò)但不限(xiàn)于个股、评论(lùn)、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参(cān)考，投(tóu)资人(rén)须(xū)对任何自主决定的投(tóu)资行为负责(zé)。另，本文中的任何观点、分析及预测(cè)不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因(yīn)使(shǐ)用本文内容所引发的直接或间(jiān)接损失负任何责任。基金投资有风险，基(jī)金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的(de)业(yè)绩并不构(gòu)成基金业绩表现(xiàn)的保证，基金投资须谨慎。

责任编辑：王若云

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电子板块业绩反转